具体描述
在固定收益市场中，证券化产品的发展无疑是最令人瞩目的，它近乎完美地体现出了市场自身的动态和弹性特征。证券化技术的运用不断得到提升——现在我们称之为“结构金融”证券，这量个包含着宽泛产品别的概念，其中每一个产品都值得我们去研究，去区分对待。
《欧洲结构金融产品手册》是第一本全面介绍日益发展的证券化市场的指南性读本。本书内容主要服务于对欧洲债券市场的结构金融产品感兴趣的实务界人士，包括银行家、保险业者以及投资人，等等。
本书共分六个部分，向读者介绍了证券化的概念、各种结构金融产品，提供了许多极具价值的实用信息，并且，在以下方面进一步拓宽了读者的视界。·资产支持证券与发起资产支持证券的各种资产类别——信用卡资产支持证券、客户贷款资产支持证券、汽车贷款资产支持证。·现金和债务抵押债券。·以信用连结票据形式出现的结构信用产品和再打包业务。
作者简介
弗兰克·J·法博兹(Frank J Fabozzi)博士注册金融分析师；耶鲁大学管理学院金融副教授在加入耶鲁大学之前，他是麻省理工斯隆管理学院(Sloan School At MIT)的金融客座教授。法博兹教授还是耶鲁大学国际金融中心成员，《组合投资管理杂志》编辑。他于1972年获得纽约城市大学的经济学博士学位，1994年获授诺瓦东南大学(NovaSoutheast University)人文学荣誉博士，2002年被推荐进入固定收益分析师协会《Fixed Income AnalystsSociety)名人堂(Hall of Fame)。他还是中国资产证券化网站的名誉顾问。
莫德·休亨瑞(Moorad Choudhry)，英国比联金融商品公司债券部负责人。曾任荷银浩威证券有限公司(ABN Amro Hoare Govett Limited)和汉布罗斯银行(Hambros Bank Limited)的政府证券交易人和国库券交易人，供职于JP摩根大通银行结构金融服务部。莫德是卡斯商学院数理交易与金融中心(The Centre For MathematicaI Trading And Finance，CASS Business School)成员和证券学会会员。他还是《债券与货币市场：策略，交易与分析》一书的作者和雷丁大学教育顾问委员会委员。
目录信息
第1章 概述
第2章 证券化概念
第3章 证券化的技巧
第4章 信用衍生品入门
第5章 真实出售与组合型抵押款支持证券交易：投资人观点
第6章 现金（真实出售）与组合型证券化评估框架
第7章 资产支持证券结构中的次级部分评估
第8章 主信托结构中的关键要素
第9章 债务市场中的信托和代理服务
第二部分 资产支持证券
第10章 欧洲信用卡证券化
第11章 欧洲汽车和消费者贷款资产支持证券
第12章 欧洲公共部门资产证券化
第13章 意大利租赁资产证券化
第14章 欧洲夹层贷款证券化
第15章 存贷证券化
第16章 贸易应收款证券化的信用评估
第17章 穆迪对消费者贷款证券化的评估方法
第18章 不良贷款证券化和穆迪的评估方法
第三部分 整体业务证券化
第19章 整体业务证券化
第20章 公司证券化评估原理
第21章 公司证券化中现金流的可预测性及其偿付能力
第22章 整体业务证券化的信用分析
第23章 英国酒店业证券化
第四部分 抵押支持证券
第24章 欧洲的住房抵押贷款支持证券
第25章 意大利的住房抵押贷款支付证券
第26章 欧洲的商业房屋抵押贷款支持证券
第27章 欧洲商业房屋抵押贷款支持证券的评级方法
第28章 其他以不动产为担保的融资工具与商业房屋抵押贷款支持证券的区别
第29章 德国的潘得布雷夫债券与欧洲担保债券市场
第五部分 抵押债务债券
第30章 结构化的信用：现金流与复合型抵押债务债券
第31章 单一类别的复合型抵押债务债券
第32章 抵押债券债券的评级方法
第33章 项目融资债务的贷款担保证券与债券担保证券：评级的考虑因素
第34章 复合型抵押债务债券的独立定价
第六部分 信用连结票据与再打包证券
第35章 信用连结票据
第36章 结构信用产品与再打包证券
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读后感
评分
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用户评价
这本关于欧洲结构金融产品的书，坦率地说，对我这个初入这个领域的人来说，简直是一本开启新世界大门的钥匙。我过去对那些复杂的金融衍生品和证券化交易总有一种敬而远之的感觉，觉得它们深不可测，充满了各种晦涩难懂的术语。然而，作者以一种非常系统且循序渐进的方式，将那些看似天书般的概念——比如担保债务凭证（CDO）、资产支持证券（ABS）乃至更前沿的CLO——进行了细致的剖析。我尤其欣赏它对于“结构”这个核心概念的强调，它不仅仅是罗列了各种产品的定义，而是深入探讨了如何通过不同的现金流切割、信用分级以及风险转移机制来构建这些复杂的工具。阅读过程中，我感觉自己仿佛站在一位经验丰富的大师身边，他耐心地用清晰的图表和实际的案例，一步步引导我拆解那些复杂的交易架构。对于那些渴望从宏观概念过渡到微观操作层面的专业人士而言，这本书提供的实操指导价值是巨大的。它不仅让你知道“这是什么”，更重要的是，让你明白“它是如何运作的”以及“为什么它会被设计成这样”。那种豁然开朗的感觉，远非一般的教科书能够给予。
评分这本书的叙事风格非常流畅，它成功地避免了那种枯燥的学术腔调，更多地像是一位资深从业者在分享他的行业经验和教训。尤其值得称道的是，它在探讨那些被市场高度关注的“黑箱”产品时，展现出了一种难得的中立和批判性思维。作者并没有盲目歌颂结构金融的创新性，而是非常坦诚地指出了过度复杂化可能带来的“道德风险”以及“信息不对称”的固有缺陷。在讲述产品案例时，作者往往会插入一些对市场参与者行为动机的细腻剖析，比如发起人如何进行“留下风险”（Skin in the Game）的平衡，以及评级机构在其中扮演的角色与随之而来的利益冲突。这种对行业生态和人性动机的洞察，让这本书的阅读体验远超一本技术手册。它让我们理解，金融工具的背后，永远是人的决策和市场的博弈，而非冰冷的数学公式。这种人文关怀的融入，使得即便是最枯燥的定价模型章节，也变得引人入胜。
评分从一个纯粹的风险管理者的角度来看，这本书的价值在于它对“风险平价”和“信用传导”机制的详尽论述。结构金融产品的核心魅力（也可能是致命弱点）在于其对风险的重新分配。我特别关注了作者是如何解析次级抵押贷款组合在不同结构层级中，其波动性和尾部风险是如何被“隔离”或“放大”的。书中对压力测试模型在欧洲结构产品中的应用进行了非常深入的探讨，特别是后2008年金融危机时代，监管机构对流动性和资本充足率的要求如何反作用于产品设计的每一个环节。我发现在阅读相关章节时，我需要频繁地对照最新的巴塞尔协议和欧洲银行管理局（EBA）的指导方针，这本身就说明了这本书的理论深度已经触及了监管前沿。它不是简单地描述风险，而是提供了一套分析工具箱，帮助读者预判在极端市场条件下，不同票据持有人的潜在损失路径。对于风险官和合规部门而言，这本书无疑是一份极具操作性的参考指南。
评分我向来认为，一本好的专业书籍必须具备前瞻性，能够预见市场未来的发展方向。这本关于欧洲结构金融产品的书，在结尾部分对未来趋势的展望，尤其让我印象深刻。作者没有停留在对既有产品的回顾上，而是深入讨论了可持续金融（ESG）与结构化产品结合的潜力，以及分布式账本技术（DLT）可能如何彻底改变证券化交易的清算和托管流程。这种对“未来式”金融创新的描绘，让我感觉这本书的生命周期会很长。它不仅是回顾历史和分析现状的教科书，更是一份面向未来十年行业的战略蓝图。特别是关于绿色债券证券化（Green ABS）的潜在市场空间分析，提供了非常有启发性的数据和逻辑支持。总而言之，这本书的视野是广阔的，它成功地将一个高度专业化的细分领域，置于全球金融创新和可持续发展的宏大叙事之中，这使得它对于任何希望在未来金融结构领域占据领先地位的专业人士来说，都是一份不可或缺的投资。
评分我花了相当长的时间在金融市场中摸爬滚打，阅读了无数关于衍生品和固定收益的书籍，但很少有哪一本能像这本书一样，将欧洲市场的特有背景和监管环境如此紧密地融入到产品分析之中。它并没有将结构金融产品视为一个孤立的、纯理论的知识体系，而是将其牢牢地植根于欧盟的法律框架、宏观经济周期以及特定的投资者偏好之下。例如，书中对意大利、德国等主要市场在特定时期对抵押贷款支持证券（MBS）的需求变化进行了深入的探讨，这极大地拓宽了我对“市场实践”的理解。很多其他资料只会告诉你结构如何创造，但这本书告诉你，在具体的司法管辖区和特定的监管压力下，这些结构是如何被“塑形”和“演化”的。对于那些目标客户是跨国投资银行或专门从事泛欧业务的资产管理公司的人员来说，这种地域性和监管深度是不可或缺的知识支撑。它有效地填补了理论与实务之间，尤其是在地理差异方面存在的鸿沟。
评分浅显易懂。实践型书籍
评分浅显易懂。实践型书籍
评分“结构金融和证券化”、“资产支持证券”、“整体业务证券化”、“抵押支持证券“、“抵押债务债券” 到 “信用连结票据与再打包证券”
评分“结构金融和证券化”、“资产支持证券”、“整体业务证券化”、“抵押支持证券“、“抵押债务债券” 到 “信用连结票据与再打包证券”
评分“结构金融和证券化”、“资产支持证券”、“整体业务证券化”、“抵押支持证券“、“抵押债务债券” 到 “信用连结票据与再打包证券”
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