具体描述
全国信贷人员培训必备参考教材
本书作者是银行信贷专家，本书基于其长期工作经验和思考，重点介绍商业银行授信风险管理工作中如何使用和分析财务信息。
全书共9章，分三篇。上篇“理论与框架”部分，主要介绍如何围绕信贷风险管理的目的，搭建企业财务分析的理论框架。中篇“思路与方法”部分是全书的核心，以综合性的理论概述，辅以大量的操作案例，具体展示如何对企业进行战略分析、会计调整、指标分析和前景预测。下篇介绍当前商业银行在营销公司业务或风险管理实践中，与企业报表相关的、正在提出或探索的两大问题：（1）报表营销问题；（2）抵押价值问题。
本书既突出思路指导，又强调了技术训练、情景模拟和实例操作，是每个想搞通财务知识的信贷人员，和每个想顺利获得信贷的企业财务人员的必读书。
作者简介
崔宏
高级会计师，注册资产评估师、注册会计师（非执业会员）。中国人民大学会计学专业博士，清华大学经济管理学院工商管理博士后。
主要研究方向为金融资产与抵押评估、企业融资理论与实务、公司治理与会计信息、注册会计师审计等。在《管理世界》等权威杂志发表论文100余篇，出版和（合作）翻译学术著作5部，参与和主持国家自然基金项目、教育部人文社会科学重点研究基地重大项目、博士后基金项目、财政部研究项目等课题10余项。曾任科技部星火计划项目评审专家。
具有注册会计师审计和评估工作经验，并曾在中国农业银行总行从事资产负债管理工作，现于中国民生银行总行从事公司银行业务。
目录信息
前 言
上篇理念与框架
第1章 信贷人员财务分析导论 / 2
1.1 银行信贷管理与风险防范 / 2
1.2 企业财务分析与信贷风险识别 / 3
1.3 实践呼吁信贷财务分析水平的改进与提升 / 13
1.4 传达科学信息引领企业共舞 / 20
第2章 信贷人员财务分析的基本理念 / 21
2.1 财务报表与报表分析的局限性 / 21
2.1.1 企业财务报表的局限性 / 21
2.1.2 报表分析的局限性 / 24
2.2 信贷财务分析的特殊性 / 26
2.2.1 分析的目的直接指向企业的财务风险和偿债能力 / 27
2.2.2 分析的重点更加关注企业的流动性和盈利能力 / 27
2.2.3 分析的结果直接影响信贷风险管理决策 / 28
2.2.4 分析的主体不同于其他情形，分析技术各有所长 / 29
2.3 信贷财务分析的基本理念 / 29
2.3.1 分析是一个研究推理过程 / 30
2.3.2 行业分析先于报表分析 / 31
2.3.3 权变是财务分析的灵魂 / 33
2.3.4 不能迷信注册会计师或审计报告 / 36
2.3.5 标准的财务分析不是对每一家公司都必要 / 39
2.3.6 对企业提供给银行的财务报表务必保留一份戒心 / 40
第3章 信贷人员财务分析的理论框架 / 42
3.1 理论框架的重要性 / 42
3.2 信贷财务分析框架 / 44
3.2.1 企业财务分析的PHB框架 / 44
3.2.2 基于信贷风险管理的企业财务分析框架 / 46
3.3 基于信贷风险管理的财务报表分析切入点 / 50
3.4 信贷财务分析技术 / 53
3.4.1 闻嗅复核：含义与应用 / 53
3.4.2 “闻嗅复核”的缺陷与改善 / 57
3.4.3 “闻嗅复核”的应用举例 / 58
附录3A 资产负债表、利润表舞弊分析程序实用表 / 64
附录3B 现金流量表舞弊分析程序实用表 / 66
附录3C 会计报表附注、管理层的讨论、代理书、审计员的信件分析程序实用表 / 66
中篇操作与应用
第4章 信贷人员财务分析之战略导航 / 70
4.1 经营环境与行业分析 / 70
4.1.1 宏观经济环境分析 / 70
4.1.2 行业竞争环境分析 / 75
4.2 价值驱动因素与竞争优势分析 / 87
4.2.1 价值驱动因素 / 87
4.2.2 竞争优势分析 / 88
4.3 竞争战略与财务预判 / 91
4.3.1 成本优势创造利润优势 / 91
4.3.2 差异化与高收益 / 91
4.4 生产运营与授信风险 / 93
4.4.1 供应 / 93
4.4.2 生产 / 94
4.4.3 销售 / 94
4.4.4 盈利模式 / 95
4.4.5 经营历史 / 96
4.4.6 管理风险 / 96
4.5 战略导航中常见陷阱及规避 / 109
4.5.1 在浩如烟海的战略中迷失了方向 / 109
4.5.2 战略分析与企业财务分析相脱节 / 109
4.5.3 无视企业多元化战略对财务分析的影响 / 109
4.5.4 战略分析对授信风险的影响不及财务分析重要 / 110
第5章 信贷人员财务分析之会计调整 / 111
5.1 辨认和评价关键会计政策 / 112
5.1.1 会计政策和会计估计 / 112
5.1.2 辨认和评价关键会计政策 / 115
5.2 报表危险信号识别与关注 / 116
5.2.1 会计职业界视野下的舞弊红旗标志 / 117
5.2.2 信贷人员应予重点关注的舞弊红旗标志 / 124
5.3 归准则化会计调整与实施 / 131
5.4 去准则化会计调整与实施 / 135
5.5 至可比化会计调整与实施 / 139
5.6 会计调整中常见陷阱及规避 / 145
5.6.1 所有的差异都要调整 / 145
5.6.2 经审计无误的会计数据都可拿来主义 / 145
5.6.3 现金流量表一定比资产负债表和利润表更可靠 / 146
5.6.4 盲目相信自己的识别能力 / 147
附录5A 大道至简：会计魔术就这么简单 / 147
附录5B 财务报表舞弊的关键识别指标 / 149
附录5C 企业会计准则执行和财务信息披露的不规范问题 / 151
第6章 信贷人员财务分析之指标分析 / 156
6.1 资产质量分析 / 156
6.1.1 资产负债表的总体审视 / 158
6.1.2 资产结构分析 / 162
6.1.3 资产利用效率分析 / 167
6.1.4 现金含量分析 / 171
6.2 盈利质量分析 / 172
6.2.1 利润表的整体审视 / 172
6.2.2 收入质量分析 / 178
6.2.3 利润质量分析 / 182
6.2.4 毛利率分析 / 185
6.3 现金流量分析 / 188
6.3.1 现金流量表整体审视 / 188
6.3.2 经营性现金流量分析 / 190
6.3.3 自由现金流量分析 / 193
6.4 偿债能力分析 / 194
6.4.1 短期偿债能力分析 / 195
6.4.2 长期偿债能力分析 / 198
6.5 指标分析中常见陷阱及规避 / 202
6.5.1 指标分析必须中规中矩 / 202
6.5.2 分析指标越多越好 / 202
6.5.3 分析结果是唯一的 / 203
6.5.4 指标所指方向总是对的 / 204
6.5.5 分析出结果就结束了 / 204
第7章 信贷人员财务分析之前景预测 / 206
7.1 前景的定性分析预测 / 206
7.1.1 未来宏观环境分析 / 207
7.1.2 行业景气度分析 / 207
7.1.3 企业战略分析 / 207
7.1.4 未来收益与现金流趋势分析 / 208
7.2 现金流预测 / 208
7.2.1 作为偿还中长期贷款的现金来源 / 209
7.2.2 现金流预测的框架模型 / 211
7.2.3 现金流预测的起点和假设 / 213
7.2.4 情景分析和敏感性分析 / 217
7.2.5 一个预测示例 / 220
7.3 基于模型的企业财务困境预测 / 232
7.3.1 单变量模型 / 233
7.3.2 多变量模型 / 234
7.4 前景预测中常见陷阱及规避 / 238
7.4.1 前景预测就是对企业未来发展的概括说明 / 238
7.4.2 前景预测就是编制企业预测性财务报表 / 239
7.4.3 未来是不确定的，不预测也罢 / 239
7.4.4 奉行预测模型的拿来主义 / 240
下篇衍生与拓展
第8章 信贷人员财务分析之商业机会发掘 / 242
8.1 报表结构调整业务 / 243
8.1.1 财务结构调整业务 / 243
8.1.2 收益结构调整业务 / 245
8.2 报表要素调整业务 / 246
8.2.1 让资产动起来 / 246
8.2.2 让成本降下来 / 249
8.3 产业链条金融业务 / 251
8.3.1 企业级产业链中的业务机会 / 251
8.3.2 资产转换周期中的业务机会 / 255
8.4 商业模式嵌入业务 / 259
8.4.1 规模盈利模式 / 260
8.4.2 管理盈利模式 / 263
8.4.3 共生盈利模式 / 265
8.5 坐庄客户投行业务 / 266
第9章 信贷人员财务分析之抵押价值审视 / 271
9.1 抵押与贷款定价 / 271
9.1.1 抵押贷款定价的理论阐释 / 272
9.1.2 抵押在贷款实务中的置信威胁 / 273
9.2 抵押价值是什么价值 / 275
9.2.1 抵押资产评估价值变现率低下 / 275
9.2.2 市场价值为何根深蒂固 / 276
9.2.3 抵押贷款价值对市场价值的取代 / 278
9.2.4 抵押价值与银行贷款安全 / 281
9.3 抵押贷款价值的检验与利用 / 282
9.4 银行推行抵押贷款价值的挑战与管理改进 / 285
9.4.1 全面推进抵押贷款价值的挑战与实践困难 / 285
9.4.2 抵押贷款价值实践推进的策略与方法 / 286
9.4.3 抵押资产市场价值波动与银行风险动态管理 / 287
参考文献 / 290
后记 / 294"
· · · · · · (收起)
读后感
读书分两种，一种是涨知识，一种是学本事。我们从小学到研究生毕业的过程中整体上是学本事，主要是为了能有一技之长，吃饭生存用；自己凭爱好研究、看书的是涨知识，完全凭自觉。我的一个缺点就是，本事没学好，净涨知识了，最后成了博而不精，现在痛定思痛，准备多投入些经历...
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用户评价
这本书的语言风格非常平实易懂，即使是没有深厚财务背景的读者也能轻松理解。作者擅长用类比和生动的故事来解释复杂的财务概念，让学习过程充满乐趣。我印象最深刻的是书中关于“财务杠杆”的讲解，作者通过一个简单的家庭借贷的例子，让我瞬间明白了财务杠杆的原理及其双刃剑效应。这种寓教于乐的方式，极大地降低了学习的门槛。
这本《财务报表阅读与信贷分析实务》真的让我眼前一亮。作为一名刚刚进入金融行业的新手，我一直觉得财务报表像是一本天书，充满了各种专业术语和复杂的数字，让人望而却步。然而，这本书从最基础的概念讲起，循序渐进地引导我一步步理解资产负债表、利润表和现金流量表之间的内在联系。我特别喜欢书中关于“勾稽关系”的讲解，它不仅仅是理论的阐述，更是通过大量的案例分析，让我真切地感受到这些报表是如何互相印证，共同描绘出一家公司的真实财务状况。例如，在分析利润表时，作者会详细解释每一项收入和费用的构成，并将其与资产负债表中相应的科目关联起来。这种“跳出报表看报表”的视角，极大地拓宽了我对财务分析的理解。
作为一名希望提升自己投资决策能力的中层管理者，我一直在寻找一本能够帮助我更精准地评估公司价值的书籍。《财务报表阅读与信贷分析实务》在这方面做得非常出色。它不仅仅是教你如何“读懂”报表，更是教你如何“读透”报表背后的经营逻辑。书中关于“盈利质量”和“现金流质量”的分析方法，让我对“利润”有了更深刻的认识。我学会了如何识别那些可能被粉饰的利润，以及如何通过现金流量表来判断一家公司的真实造血能力。这对于我进行股权投资和价值评估非常有帮助。
我一直认为，理解企业的财务报表是洞察其经营状况的“金钥匙”。《财务报表阅读与信贷分析实务》这本书为我打开了这扇门。它不仅仅教授财务知识，更重要的是培养了一种批判性思维和逻辑分析能力。我学会了如何从多角度、多维度去审视一家企业，如何透过数字的表象去挖掘其内在的价值和风险。这本书就像一个经验丰富的导师，时刻提醒我在分析中要保持审慎和客观。
作为一名对企业并购感兴趣的投资者，我一直在寻找能够帮助我更有效进行尽职调查的读物。《财务报表阅读与信贷分析实务》在这方面提供了非常实用的指导。书中关于“财务健康度评估”和“潜在风险识别”的内容，让我能够系统性地梳理一家目标公司的财务状况，并发现潜在的“雷区”。我尤其欣赏书中关于“关联交易”和“或有事项”的披露要求，这对于识别并购过程中的潜在风险至关重要。
之前我对财务报表的理解非常片面，总觉得只要看利润就够了。这本书彻底改变了我的观念。作者强调了现金流在企业生存和发展中的核心地位，让我深刻认识到“现金为王”的道理。书中关于自由现金流的计算和分析方法，让我能够更客观地评估企业的内在价值。此外，对于信贷分析中的“反担保措施”和“贷后管理”等内容，也提供了非常详细的指导，让我对整个信贷流程有了更清晰的认识。
我从事的是供应链金融领域的工作，对于如何评估供应商的信用风险一直感到困扰。《财务报表阅读与信贷分析实务》为我提供了宝贵的工具和方法。书中关于“营运资本管理”和“短期偿债能力”的分析，对于评估供应商的现金流状况和短期支付能力至关重要。我学到了如何通过分析应收账款周转率、存货周转率等指标，来判断供应商的经营效率和资金周转情况。这大大提升了我进行供应链金融风险评估的准确性。
我一直以来对金融市场都充满好奇，但总感觉自己缺乏一套系统性的工具去深入理解企业的经营状况。这本书恰恰填补了这一空白。它的信贷分析部分尤其让我受益匪浅。书中不仅介绍了传统的信用评分模型，还详细阐述了如何运用财务报表信息来评估一家企业的偿债能力、盈利能力和营运能力。我尤其欣赏作者对“风险识别”和“风险缓释”的深入探讨。通过对现金流的细致分析，我学会了如何判断一家企业是否存在潜在的财务风险，以及在信贷决策中应该采取哪些措施来规避这些风险。书中的案例涵盖了不同行业、不同规模的企业，让我能够将学到的知识灵活运用到实际工作中。
这本书最大的亮点在于它的实操性。作者没有停留在理论层面，而是通过大量的真实案例，将抽象的财务概念具象化。无论是分析一个小型初创企业，还是评估一个大型跨国公司，书中都提供了清晰的分析框架和工具。我特别喜欢书中关于“行业比较”和“趋势分析”的章节，它让我明白，单一的财务指标并不能说明全部问题，必须将企业置于行业背景和历史发展中进行分析。这有助于我更全面地评估企业的竞争优势和未来发展潜力。
在竞争日益激烈的金融市场中，能够准确地评估企业的信用风险是制胜的关键。《财务报表阅读与信贷分析实务》这本书为我提供了系统性的理论框架和实用的操作指南。它不仅涵盖了财务报表的阅读和分析，更深入探讨了信贷分析的各个环节，从初期的客户信息收集，到中期的风险评估，再到后期的贷后管理，都进行了详尽的阐述。我从中获得的不仅仅是知识，更是一种专业的素养和解决实际问题的能力。
读书分两种，一种是涨知识，一种是学本事。我们从小学到研究生毕业的过程中整体上是学本事，主要是为了能有一技之长，吃饭生存用；自己凭爱好研究、看书的是涨知识，完全凭自觉。我的一个缺点就是，本事没学好，净涨知识了，最后成了博而不精，现在痛定思痛，准备多投入些经历加强专业技能，这本书算一个开端。人生在世，在知识层面最好是一精多知，一精是为了生存，如果也是喜欢的那最好，如果不是那也要学好，想生存好是需要付出劳动，尤其是稀缺性专业性的劳动，如果没有这一点，单纯的追逐广博，是舍本逐末；孔子虽说君子不器，但也强调先要有器，可见器是根本和基础，是一种必要条件。
风险建模参考
信贷员重要的工具书，思路开阔，功力深厚.写尽调报告必备的参考书
读书分两种，一种是涨知识，一种是学本事。我们从小学到研究生毕业的过程中整体上是学本事，主要是为了能有一技之长，吃饭生存用；自己凭爱好研究、看书的是涨知识，完全凭自觉。我的一个缺点就是，本事没学好，净涨知识了，最后成了博而不精，现在痛定思痛，准备多投入些经历加强专业技能，这本书算一个开端。人生在世，在知识层面最好是一精多知，一精是为了生存，如果也是喜欢的那最好，如果不是那也要学好，想生存好是需要付出劳动，尤其是稀缺性专业性的劳动，如果没有这一点，单纯的追逐广博，是舍本逐末；孔子虽说君子不器，但也强调先要有器，可见器是根本和基础，是一种必要条件。
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