控制股东对公司和股东的信义义务

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出版者:
作者:王继远
出品人:
页数:375
译者:
出版时间:2010-6
价格:35.00元
装帧:
isbn号码:9787511806949
丛书系列:
图书标签:
  • 法学
  • 公司法
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  • 信义义务
  • 控制股东
  • 股东权益保护
  • 资本市场
  • 公司治理
  • 证券法
  • 违规行为
  • 案例分析
  • 法律责任
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具体描述

《控制股东对公司和股东的信义义务》是一本以公司法中控制股东信义义务为对象的学术沦著。作者在书中以中国转轨经济条件下公司的实际运作和2005年公司立法中存在的问题为主线,以公司契约理论为基础,综合运用历史分析、经济分析、法律规则分析、比较分析和实证分析等方法,对信义义务的基本理论、存在基础、立法根据、判断标准、保障机制和类型化进行了层层深入的分析。同时,该书还还从财产权的层面对股东权和控制权的性质进行了新的界定,以比较法的视角重点考察了控制股东信义义务的法律属性、产生原因、进入公司法的方式,信义关系的表现形式,等等。最后,通过理论研究和实证分析,系统提出并构建了控制股东信义义务和责任体系。

权力、责任与边界:当代公司治理中的关键议题 本书深入剖析了当代公司治理结构中一个核心且极具争议性的领域:如何界定和约束作为公司实际控制力量的股东(特别是控股股东或实际控制人)所应承担的责任与义务。 本书超越了传统上仅关注董事会和高管责任的范畴,将焦点投向了那些通过股权比例优势,对公司战略、运营决策以及其他少数股东的权益施加实质性影响的“控制股东”。 在现代企业运营中,公司的所有权与经营权的分离已是常态,然而,这种分离使得控制股东——这些掌握了决定性投票权和影响力的人——成为公司命运的关键塑造者。本书旨在提供一个全面、细致的分析框架,用以理解和规范这种权力与义务的动态平衡。 第一部分:控制股东的法律与经济学基础 本部分首先搭建了理解控制股东地位的理论基石。我们探讨了控制权产生的法律根源,区分了法定控制与事实控制,并引入了“控制溢价”的概念,分析控制股东为获得控制权所支付的代价与他们期望获取的超额收益之间的关系。 我们将详细审视不同法域(如普通法系与大陆法系)在承认控制股东特殊地位方面的差异。重点关注公司型态(特别是上市公司与非上市公司)如何影响控制义务的认定。传统的公司法理论多聚焦于股东的有限责任和“公司人格独立”,然而,当少数服从多数的原则可能导致对弱势群体的系统性侵害时,这种理论框架便面临挑战。 本书引入了代理理论的扩展模型,不再将代理冲突局限于股东与管理层之间,而是着力分析“控制股东-中小股东”之间的二次代理冲突(The Agency Problem of Controlling Shareholders)。这种冲突的本质在于,控制股东有能力利用其多数控制地位,推动有利于自身但损害其他股东利益的交易或决策,形成一种“内部人控制”的风险。 第二部分:义务的内涵:信义义务的扩展与深化 信义义务(Fiduciary Duties)是公司法中要求受托人以最高忠诚标准行事的原则。本书的核心贡献在于系统性地探讨控制股东是否以及应如何承担信义义务。 一、忠诚义务(Duty of Loyalty)的边界重塑: 我们详细分析了控制股东在以下关键情境下所承担的忠诚义务: 1. 关联交易的公平性审查: 如何判断控制股东与公司之间发生的资产购买、资产出售、资金拆借等交易是否达到了“公平交易条件”(Arm's Length Standard)。本书引入了多个案例,揭示了在信息不对称和权力不对等下,表面公平的交易如何实质性地损害了公司价值。 2. 机会的让渡与攫取: 探讨控制股东利用其对公司信息的掌握,先于公司采取行动,获取本应属于公司的商业机会(Corporate Opportunity Doctrine)的界限。这要求控制股东在面临潜在利益冲突时,必须履行充分的披露和回避程序。 3. 对公司控制权的维护: 审视控制股东在增发股份、股权稀释、引入战略投资者等可能影响控制权格局的决策中,是否存在滥用表决权的行为。 二、注意义务(Duty of Care)的特殊考量: 虽然控制股东通常不直接参与日常管理,但当其决策直接或间接影响到公司战略方向时,也应承担相应的注意义务。本书关注的是“知情决策的合理性”,即控制股东在行使其控制权时,是否进行了审慎的考量和调查,而非仅仅是机械地投出赞成票。 三、保护的范围:从股东利益到公司利益: 信义义务的对象传统上被认为是“公司”,但当公司利益与控制股东的个人利益发生冲突时,义务指向何方?本书主张,在控制股东行使绝对权力时,其义务应当延伸至对少数股东的实质性保护,确保控制权的使用符合整体公司利益的最大化,并兼顾所有权益相关者的公平待遇。 第三部分:义务的实现与救济机制 界定义务是第一步,如何有效地执行和救济义务的违反,是实践中的难点。本部分聚焦于可操作性的法律工具和市场制约机制。 一、司法救济的工具箱: 我们详尽分析了针对控制股东不当行为的司法审查标准,包括: 可撤销性原则(Voidability): 在何种情况下,法院可以宣布基于控制股东不当影响的股东会决议或董事会决议无效。 公平性交易测试(Entire Fairness Standard): 重点分析在存在明显利益冲突的交易中,法院如何运用“交易程序公平”和“交易价格公平”的双重标准来衡量控制股东的行为是否得当。 揭露义务与知情权保障: 探讨如何通过强制信息披露和内部审计程序,赋权中小股东监督控制股东的行为。 二、替代性治理机制的制衡作用: 本书强调,法律救济往往是最后的防线。更有效的制衡来自公司治理的结构性设计: 1. 独立董事的权力强化: 分析如何通过赋予独立董事或特别委员会在关联交易审查中的否决权,来有效分散控制股东的绝对权力。 2. 累积投票制与表决权的差异化设计: 探讨这些机制在保障少数股东董事会代表权方面的有效性。 3. 场外市场压力与声誉风险: 探讨资本市场、机构投资者、评级机构以及媒体曝光如何对控制股东的决策施加非法律层面的约束。 结论:构建负责任的控制权结构 《权力、责任与边界》最终的目标是为政策制定者、公司法律师、监管机构以及投资者提供一个清晰的路线图,以构建一个既能尊重控制股东为公司带来的稳定性和长期投资意愿,又能有效防止其滥用支配地位的现代公司治理框架。本书强调,真正的公司治理成熟,在于能否建立起一个使得“控制”与“信赖”并存的良性互动体系。本书的论证逻辑严密,援引了跨国界的判例和学术前沿研究,为理解这一复杂议题提供了深刻的洞察力。

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读后感

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“控制股东对公司和股东的信义义务”,这个题目本身就充满了张力,仿佛预示着一场关于权力、责任与公平的深刻辩论。我一直对公司治理中的“人治”与“法治”之间的微妙平衡感到着迷,而控制股东恰恰是这种平衡关系中最核心的变量。在中国的市场经济环境中,股权高度集中使得控制股东往往能够对公司的运营方向、战略决策乃至资产配置产生决定性的影响。因此,理解并规范他们的行为,对维护市场秩序和保护其他股东的利益至关重要。我非常期待这本书能够提供一个系统性的视角,来审视控制股东的信义义务,它不仅仅是对法律条文的解读,更应包含对商业伦理、市场惯例以及司法实践的深刻洞察。我希望作者能够探讨,在信息不对称普遍存在的情况下,如何界定控制股东在披露信息、公平交易以及避免利益冲突方面的具体责任?例如,当控制股东利用其信息优势进行内幕交易,或者通过不公平的关联交易转移公司利润时,他们的行为与信义义务的冲突点在哪里?我也会关注书中是否会分析不同国家和地区在规范控制股东行为方面的经验,以及这些经验对于中国资本市场有哪些借鉴意义。总而言之,这本书的题目触及了我对于公司治理中权力滥用与监督制衡这一永恒主题的思考,我期待它能为我带来深刻的启迪。

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当我看到“控制股东对公司和股东的信义义务”这个书名时,我脑海中立刻涌现出无数关于股权集中、家族企业传承以及国企改革等话题的思考。作为一名对社会经济结构变化保持高度敏感的读者,我深切关注那些能够驱动社会进步和行业发展的重要议题,而公司治理无疑是其中最为关键的一环。控制股东,这个在中国资本市场上拥有举足轻重地位的群体,他们的行为方式,尤其是在履行其“信义义务”方面,直接影响着公司的长期稳健发展和全体股东的根本利益。我非常好奇,这本书将如何界定“控制股东”这一概念的具体范围,以及在不同的公司法律体系和商业环境中,这种“信义义务”的具体内涵和外延会有何不同?我期望书中能够深入探讨,当控制股东为了规避税务、进行利益输送,或者在公司破产重组时优先保障自身债权时,他们的行为是否会触及信义义务的红线?是否有具体的案例分析,能够揭示在实践中,如何通过有效的法律手段和公司制度设计,来约束和引导控制股东的行为,使其真正成为公司价值的创造者和守护者,而非潜在的掠夺者?我渴望通过阅读此书,能够更深刻地理解控制股东与公司、与股东之间的微妙关系,以及在日益复杂的商业环境中,如何构建一个更加公平、透明和可持续的公司治理体系。

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“控制股东对公司和股东的信义义务”,这个题目如同一个精密的诊断工具,直指公司治理中最核心的权责关系。我作为一名对金融市场运作机制有着深刻理解和浓厚兴趣的读者,一直以来都对控制股东这一在中国市场尤为重要的主体群体的行为规范充满了探究的渴望。他们凭借其在股权上的绝对优势,往往能够对公司的战略方向、重大决策乃至于日常运营施加决定性的影响。然而,伴随这种影响力的,必然是与之相匹配的审慎义务和责任。我极为期待这本书能够提供一个全面而深入的分析,来界定控制股东的“信义义务”究竟包含哪些具体内容,例如,在信息披露的真实性、交易的公允性、以及在利益冲突情况下的回避原则等方面,是否存在一套明确的行为准则?我特别想知道,当控制股东的个人利益与公司整体利益发生冲突时,法律是如何界定其行为的合法性,以及如何通过有效的法律机制和公司治理制度来防止其滥用权力,例如通过不公平的关联交易或者不透明的资产转移来损害其他股东的权益?我希望这本书能够为我揭示控制股东在履行其义务时所面临的挑战,以及如何通过制度设计来确保其行为符合市场公正的原则,从而促进中国资本市场的健康发展。

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当我第一眼看到这本书的题目时,脑海中立刻浮现出那些在新闻报道中时常出现的公司控制权之争、利益输送、关联交易等令人费解的案例。作为一名长期关注资本市场动态的普通投资者,我常常感到一种无力感,因为那些掌握公司生杀大权的控制股东,他们的决策似乎总是在一个模糊的法律和道德地带进行。这本书的题目,精准地捕捉到了我心中的困惑。“信义义务”这个词汇,本身就蕴含着一种高度的道德约束和法律责任,而将其与“控制股东”这一在中国市场拥有绝对话语权的群体联系起来,无疑将是探讨公司治理中一个极其核心且至关重要的问题。我迫切地想知道,究竟是什么构成了控制股东的信义义务?这种义务的法律基础是什么?它又如何在实践中被具体体现?例如,当控制股东决定出售公司一部分资产以规避潜在的风险时,这是否会损害其他股东的利益?他们是否有义务在做出此类决策前,充分披露信息并征求其他股东的意见?我期待书中能够提供一系列的案例分析,通过对过往经典案例的剖析,来阐释信义义务的边界和内涵,以及违背信义义务可能带来的法律后果,无论是对控制股东个人还是对整个公司而言。这本书的题目,让我看到了理解公司运作深层机制的希望,我希望它能为我揭开笼罩在控制股东行为之上的迷雾,让我能够更清晰地识别风险,做出更明智的投资决策。

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当我看到“控制股东对公司和股东的信义义务”这个书名时,我立刻被吸引住了。在当下中国经济蓬勃发展的背景下,公司的治理结构和股东权益的保护一直是备受关注的热点。控制股东,作为公司决策的重要影响者,他们的行为方式直接关系到公司的长期发展和所有股东的利益。因此,深入理解其信义义务,对于维护资本市场的公平与透明至关重要。我非常想知道,这本书将如何界定“控制股东”的范畴,以及在中国特有的股权结构下,这种“信义义务”的具体表现形式是什么?我特别期待书中能够详细阐述,当控制股东在面对个人利益与公司整体利益冲突时,应如何履行其忠实和勤勉的义务?例如,在公司进行重大资产重组、股权激励计划,或者进行对外投资决策时,控制股东的决策过程是否需要遵循一定的程序,并且必须充分考虑所有股东的利益?我希望本书能够结合丰富的案例研究,来分析那些违背信义义务的行为,并揭示其可能带来的法律后果,以及投资者可以通过哪些有效的途径来保护自己的合法权益。这本书的题目,恰恰触及了我对公司治理中权力与责任平衡这一核心问题的深度思考。

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“控制股东对公司和股东的信义义务”,这个书名精准地击中了我在商业世界中一直以来观察到的一个核心矛盾——权力与责任的边界。在股权高度集中的中国资本市场,控制股东往往是公司战略决策的最终拍板者,他们的一举一动都可能对公司的命运走向产生颠覆性的影响。然而,在享受控制权带来的巨大好处的同时,他们也必然承担着相匹配的法律和道德责任。我迫切希望这本书能够深入剖析,究竟是什么构成了控制股东的“信义义务”,以及这种义务的法律依据和理论基础是什么?我尤其关注在信息不对称和代理成本普遍存在的背景下,如何有效地约束控制股东的行为,确保其决策的公正性和审慎性。例如,当控制股东为了个人利益而进行大额度的关联交易,或者在公司陷入困境时优先保护自身利益而牺牲其他股东时,他们的行为是否构成了对信义义务的违背?我期待书中能够提供具体的判定标准和法律依据,并辅以详实的案例分析,来阐释在实践中,如何识别和追究控制股东违背信义义务的行为,以及相应的法律救济途径。这本书的题目,让我看到了理解公司治理中最具挑战性、也最能体现市场公平原则的那个角落。

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当我第一次看到“控制股东对公司和股东的信义义务”这个书名时,我的思绪立刻飘向了那些关于公司治理的讨论,特别是控制股东在公司运营和利益分配中所扮演的关键角色。在中国的经济发展浪潮中,许多企业都面临着股权高度集中的问题,而控制股东的行为往往决定了公司的发展轨迹和股东的回报。我一直对“信义义务”这一概念在中国公司法中的具体应用及其对控制股东行为的约束力感到好奇。我希望这本书能够清晰地阐述,在公司面临重大决策,例如资产重组、并购交易、甚至是引入新的战略投资者时,控制股东所应承担的信义义务具体体现在哪些方面?他们是否需要承担比普通股东更重的注意义务和忠实义务?我尤其关注书中是否会探讨一些棘手的法律问题,比如,当控制股东为了实现其个人战略目标而进行股权结构调整,或者在公司业绩下滑时,是否存在一种“尽力而为”的积极义务?我期待本书能够通过理论阐述和案例分析相结合的方式,为我揭示控制股东在履行信义义务过程中的潜在风险与挑战,以及在实践中如何确保公司治理的有效性和公平性,最终实现公司价值的最大化和全体股东利益的公平保护。

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本书的标题“控制股东对公司和股东的信义义务”如同一声发人深省的召唤,瞬间点燃了我对于公司治理深层逻辑的探究热情。在当前中国经济快速发展的背景下,公司的所有权与经营权的分离日益成为常态,而控制股东作为实际的决策者和潜在的利益主导者,其行为模式和责任边界,直接关系到资本市场的健康运行以及中小股东的合法权益。我一直认为,信义义务不仅仅是法律条文上的规定,更是一种深植于商业伦理之中的行为准则,尤其对于那些拥有巨大影响力的控制股东而言,如何审慎地履行这一义务,是衡量其责任感和道德水准的重要标尺。我非常期待这本书能够深入剖析“信义义务”在不同语境下的具体含义,比如,它是否包含了一种积极的善意管理义务?在公司面临重大危机时,控制股东是否应承担起比普通股东更重的责任?书中是否会探讨一些较为复杂的股权结构下的信义义务问题,例如,一致行动人之间的信义义务,以及在涉及控股股东私有化交易时,如何确保交易的公允性和对其他股东的公平性?我希望这本书不仅提供理论框架,还能辅以详实的法律判例和实践指导,帮助读者理解在现实世界中,如何识别和防范控制股东滥用权力的行为,以及在不幸遭遇侵权时,如何有效地维护自身权益。这本书的题目,正是直击了我对公司治理中权力与责任平衡这一核心问题的关切。

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当我看到“控制股东对公司和股东的信义义务”这个书名时,我立即联想到那些在媒体上偶尔曝光的,关于大股东利用其优势地位进行利益输送、侵占公司资产的丑闻。这些事件不仅损害了中小股东的利益,也对整个资本市场的健康发展造成了负面影响。因此,我对于这本书能够深入探讨控制股东的信义义务,以及如何有效地约束其行为,寄予了厚望。我非常想知道,这本书会如何界定“控制股东”的概念,以及在中国特色的股权结构下,这一概念的适用性和特殊性体现在哪里?更重要的是,我期待书中能够详细阐述控制股东所应承担的“信义义务”的具体内容,例如,是否包括了忠实义务、勤勉义务,以及在信息披露、关联交易、同业竞争等方面,控制股东需要遵守的特殊规则?我希望作者能够通过丰富的案例研究,来分析在实践中,当控制股东的行为与信义义务发生冲突时,法律是如何介入的,以及投资者可以通过哪些途径来维权?这本书的题目,恰恰触及了我作为一名普通投资者,在面对强大的控制股东时,所感受到的信息不对称和权力不平等问题,我期待它能为我揭示一个更加清晰和公正的市场运行规则。

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这本书的名字让我立刻联想到那些在我脑海中萦绕已久的复杂公司治理难题。我一直对“控制股东”这一概念在中国资本市场中的特殊地位感到好奇,他们既是公司的灵魂人物,也可能成为公司利益的潜在掠夺者。本书的题目精准地切中了这一点,它暗示着对这一群体行为规范的深入探讨,这对我这个对企业道德和法律边界充满求知欲的读者来说,无疑具有巨大的吸引力。我期待这本书能够提供清晰的理论框架,帮助我理解控制股东在不同情境下的信义义务,例如,当他们面临个人利益与公司整体利益冲突时,他们应如何抉择?又或者,在公司的重大决策中,他们是否有责任考虑到少数股东的利益?这些问题在中国这样一个股权高度集中的市场尤为重要,因为控制股东的行为往往能够深刻地影响到公司的发展方向甚至生死存亡。我希望本书不仅仅是理论的堆砌,更能结合鲜活的案例,分析这些信义义务在实践中是如何被理解和执行的,以及在发生违背时,法律和市场会做出怎样的反应。我还会特别关注书中是否会探讨一些前沿的法律观点,比如如何界定“控制”的程度,以及对于新兴商业模式下控制股东的义务是否会有新的解读。总而言之,这本书的题目勾起了我对于公司治理最核心、最敏感问题的强烈探究欲望,我准备好深入其中,寻求答案。

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