具体描述
《股指期货投资指南(第2版)》共分为四个部分。第一部分“基础必读篇”包括第一、第二章，由浅入深地介绍了股指期货的发展历史及其相关概念、特点、功能等；详细阐述了股指期货标的物指数的通行编制方法和规则，重点介绍了国际上一些经典的股指期货标的物指数，并针对我国即将推出的股指期货，特别介绍了其标的物指数——沪深300指数的具体编制方法、选股规则、调整规则等。
《金融市场宏观逻辑与投资策略实战》 本书简介 在当前复杂多变的全球金融市场环境中，一部能够穿透表象、直击核心的投资指南显得尤为珍贵。本书《金融市场宏观逻辑与投资策略实战》，并非专注于某一特定金融衍生品（如股指期货），而是致力于为投资者构建一个全面、系统的宏观经济分析框架和多资产类别的实战操作体系。 本书深入剖析了驱动全球经济周期波动的核心力量，从货币政策的传导机制、财政政策的有效性，到地缘政治风险对资本流动的影响，力求描绘出一幅清晰的宏观经济全景图。我们认为，成功的投资，源于对“大势”的准确把握，而非对短期波动的盲目追逐。 第一部分：重塑宏观认知——理解经济的内在脉络 本部分是全书的理论基石，旨在帮助读者建立起一套严谨、批判性的宏观思维模型。 第一章：周期律动的解码器：经济周期与资产定价 我们将超越传统的“繁荣-衰退”二分法，探讨现代经济中多重周期的叠加效应：库存周期、信贷周期、技术创新周期以及人口结构周期。重点分析这些周期如何通过影响企业的盈利预期和市场的风险偏好，进而决定股票、债券、大宗商品等不同资产类别的相对价值。我们将详细拆解“美联储政策周期”与“企业盈利周期”之间的耦合关系，并介绍如何利用领先、同步、滞后指标构建一个多维度的周期预警系统。 第二章：货币体系的演变与流动性陷阱 本书花费大量篇幅探讨了全球主要央行的货币政策工具箱的演变，特别是非常规货币政策（如量化宽松、负利率）对资产价格的长期影响。我们不再简单地讨论利率高低，而是聚焦于“流动性的结构性分配”——即央行注入的资金最终流向了实体经济、金融资产还是资产泡沫。内容包括对“央行资产负债表扩张”与“通货膨胀预期”之间复杂关系的实证分析，以及在全球化逆潮中，跨国资本流动对汇率与利率的制约。 第三章：地缘政治与供应链重塑：非经济因素的定价权 现代金融市场越来越受到非传统经济因素的影响。本章聚焦于地缘政治摩擦、贸易壁垒和全球供应链的碎片化如何成为新的系统性风险源。我们将分析“去风险化”（De-risking）和“友岸外包”（Friend-shoring）等趋势如何重塑特定行业（如半导体、能源）的长期竞争格局，并指导投资者如何将这些“黑天鹅”潜力转化为结构性投资机会。 第二部分：跨资产配置的实战艺术 在宏观认知建立的基础上，本书将视角转向具体的资产类别，强调动态、灵活的配置策略，而非静态的资产比例固守。 第四章：债券市场的深度价值挖掘：从国债到信用债 对于机构投资者和追求稳健回报的个人而言，债券市场依然是核心的风险平衡器。本章教授如何准确解读收益率曲线的形态——不仅仅是平坦化或陡峭化本身，更重要的是其背后所蕴含的市场对未来增长和通胀的集体预测。我们将深入讲解信用风险溢价的构成，以及在不同经济阶段下，如何选择高等级信用债、新兴市场主权债，以及高收益债券的介入时机。 第五章：股票市场的行业轮动与估值重构 股票投资不再是简单地买入指数。本书提供了一套基于“盈利周期”和“估值扩张/收缩”的行业轮动框架。我们会详细分析不同宏观环境下（如高通胀、高利率、技术爆发期），哪些行业板块具有相对的防御性或进攻性。例如，在技术创新周期早期，我们关注“颠覆性”公司的内在价值；而在信贷周期的末端，我们转向“现金流稳定”的防御性蓝筹。书中包含对市盈率、市净率、市销率等估值指标在不同市场结构下的适用性辩论。 第六章：大宗商品作为通胀对冲与周期指标 大宗商品往往被视为最直接的通胀传导媒介。本章侧重于分析能源、工业金属和农产品市场的供需基本面，以及它们与美元指数之间的负相关性。我们将介绍如何利用原油与黄金、铜与工业产出之间的关系，来反向验证宏观经济指标的可靠性。对于投资者，我们将探讨如何通过商品期货、商品ETF或相关公司股票进行间接敞口管理。 第三部分：投资组合的构建与风险管理前沿 本书的最后一部分将理论与实践完美结合，聚焦于如何将前述的宏观理解和资产选择能力，整合为一个具有韧性的投资组合。 第七章：动态资产配置模型与情景压力测试 我们摒弃单一的“60/40”模型，转而推崇基于风险平价（Risk Parity）和战术资产配置（TAA）的混合模型。本书提供了一套实用的操作流程，指导投资者根据宏观情景（如“硬着陆”、“滞胀”、“温和复苏”）预设不同的投资组合权重，并展示了如何通过期权和固定收益工具进行精确的风险对冲，而非简单地降低仓位。 第八章：波动性管理：理解VIX与风险溢价的悖论 波动性是投资者的成本，也是机会的来源。本章深入解析波动率指数（VIX）的计算逻辑及其作为市场情绪指标的局限性。我们将讨论如何在投资组合中系统性地管理波动性暴露，介绍利用波动率衍生工具进行风险平价的进阶技巧，帮助读者在市场恐慌时保持冷静，在过度乐观时锁定收益。 第九章：行为金融学与决策偏差的校正 投资的终极战场在人脑内部。本书最后强调了认知偏差（如确认偏误、处置效应）对长期回报的侵蚀。我们将结合行为经济学的最新研究，提供一系列实用的心理工具和流程设计，帮助专业和业余投资者建立投资纪律，确保投资决策能够严格遵循预先制定的逻辑框架，避免情绪化交易。 --- 本书的特色在于其极强的宏观穿透力和跨资产的综合性。它为读者提供的是一把理解全球经济运行机制的钥匙，一套在不确定性中保持优势的实战工具箱，而非针对特定短期工具的投机手册。读者将学会如何构建一个能够抵御不同经济周期冲击的、具有内在韧性的投资组合。
作者简介
徐国祥，1960年生人，经济学博士，1995年至2003年4月曾任上海财经大学统计学系系主任、教授、博士生导师，现任上海财经大学应用统计研究中心主任、教授、博士生导师，财政部跨世纪学科带头人，上海市曙光学者。兼任上海市统计学会副会长、上海证券交易所指数专家委员会委员，中证指数有限公司专家委员会委员，国际统计学会会员、中国统计学会常务理事等职务。徐国祥教授多次获得国家级、省部级以及各类奖励和荣誉，2005年被列入教育部“新世纪优秀人才支持计划”入选者，2007年获“上海市领军人才”称号。
他主持的国家社科基金项目“债券指数编制研究”和“证券指数体系及其应用研究”分别在2004年7月和2002年7月获中华人民共和国国家统计局全国统计科研成果课题类一等奖《全国统一股价指数编制研究》2002年获上海市社会哲学科学优秀论文三等奖。
目录信息
前言基础必读篇第一章 股指期货的一般性问题 第一节 股指期货的产生和发展 一、期货交易与金融期货 二、股指期货的产生与发展 第二节 股指期货简介 一、股指期货的相关概念 二、股指期货的特点 三、股指期货的功能 第三节 股指期货交易与股票交易的区别及其优势 一、股指期货交易与股票交易的区别 二、股指期货交易的优势 第四节股指期货交易的基本术语第二章 股票价格指数 第一节 国外证券市场股价指数评析 一、道-琼斯(Dow Jones)股价指数系列 二、标准普尔(Standard & Poor's，S&P)股价指数系列 三、摩根士丹利资本国际(Morgan Stanley CaDital Intemational，MSCI)股价指数系列 四、富时股价指数系列 五、其他国际著名股价指数 六、国际股价指数编制特点新趋势 第二节 我国证券市场股价指数 一、上海证券交易所股价指数 二、深圳证券交易所股价指数 三、中证指数有限公司指数系列 四、其他股价指数 第三节 沪深300股价指数——指数期货标的物 一、指数期货标的物指数编制的基本原则 二、沪深300指数及特点分析 三、沪深300指数样本股名单和沪深300指数前20位权重股名单开户操作篇第三章 股指期货交易制度与操作规程 第一节 沪深300股指期货合约介绍 一、期货合约的概念和特点 二、沪深300指数期货合约的主要内容 第二节 我国期货市场的法律法规及监管体系 一、我国期货市场的法律法规建设 二、我国期货市场的监管体系 第三节 股指期货风险管理制度解读 一、保证金制度 二、熔断机制及涨跌停板制度 三、限仓制度 四、大户报告制度 五、强行平仓制度 六、结算担保金制度 七、风险警示制度 八、强制减仓制度 第四节 我国股指期货的交易开户流程 一、我国股指期货市场的结构 二、开户流程1——寻找合适的期货公司 三、开户流程2——开立期货交易账户 四、开户流程3——开户及交易信息查询 第五节 我国股指期货套期保值管理办法解读 一、套期保值额度的申请与审批 二、套期保值的监督和管理 第六节 股指期货交易的注意事项 一、“高收益高风险”的心理准备 二、做好盈亏计算 三、有效的资金管理 四、防止爆仓发生 五、避免被强制减仓 六、及时止损至关重要投资策略篇第四章 股指期货的套期保值 第一节 股指期货套期保值基本原理与基本原则 一、股指期货套期保值的基本原理 二、股指期货套期保值的基本原则 第二节 股指期货套期保值的分类 一、空头套期保值和多头套期保值 二、积极套期保值和消极套期保值 三、调整投资组合的β系数 第三节 股指期货套期保值理论与方法 一、简单套期保值 二、选择性套期保值 三、投资组合套期保值 第四节 股指期货套期保值中的风险点 一、套期保值模型的风险 二、逐日结算风险 三、消极套期保值风险 四、基差风险 五、管理风险 第五节 套期保值实施流程——结合案例 一、套期保值的实施流程 二、套期保值案例第五章 股指期货的定价与套利 第一节 股指期货定价理论 一、完美市场条件下股指期货的定价模型 二、不完美市场条件下股指期货的定价模型 三、定价模型的实证分析 第二节 股指期货套利投资策略 一、股指期货套利综述 二、股指期货的套利 三、股指期货套利的流程设计 四、股指期货套利的风险点第六章 股指期货的投机 第一节 股指期货投机综述 一、股指期货投机的概念 二、股指期货投机的特征 三、股指期货投机的作用 第二节 股指期货的投机 一、股指期货的多头投机 二、股指期货的空头投机 三、股指期货的非正常投机 第三节 股指期货投机的流程设计和风险点 一、股指期货投机的流程设计 二、股指期货投机的风险点第七章 股指期货投资时机选择和股价指数趋势分析 第一节 股指期货投资的基本分析 一、基本分析综述 二、宏观经济与股票价格指数 三、政治因素与股票价格指数 四、心理因素与股票价格指数 第二节 股指期货投资的技术分析 一、技术分析综述 二、道氏理论 三、股价指数趋势线分析 四、人气指标——成交量值分析 五、移动平均线分析 六、波浪理论 第三节 基本分析和技术分析应注意的问题 一、基本分析和技术分析的主要区别 二、运用基本分析和技术分析时应注意的问题风险管理篇第八章 股指期货与现货指数关系及其异象 第一节 股指期货对股票市场的影响分析 一、股指期货对股票市场交易量的影响 二、股指期货对股票市场波动性的影响 三、股指期货对股指权重股的影响 四、股指期货与股票市场价格走势之间的关系 第二节 程序交易对现货市场的影响 第三节 股指期货到期日效应第九章 股指期货的风险管理和资金管理 第一节 股指期货投资中的风险识别 一、风险种类的划分 二、股指期货交易风险的基本特点 第二节 股指期货交易中的风险管理与控制 一、投资者的风险管理与控制 二、期货经纪公司和交易所的风险管理与控制参考文献跋
· · · · · · (收起)
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读后感
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