Money and Capital Markets with S&P Bind-in Card pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:

作者:Rose, Peter S./ Marquis, Milton H.

出品人:

页数:767

译者:

出版时间:2007-12

价格:$ 227.98

装帧:

isbn号码:9780077235802

丛书系列:

图书标签:

• 金融市场
• 资本市场
• 货币
• 投资
• S&P
• 金融
• 经济学
• 投资组合
• 金融工具
• 市场分析

金融市场的运作与结构：一部深入的指南 本书旨在为读者提供一个全面且深入的视角，审视现代金融市场的核心运作机制、关键参与者及其对宏观经济环境的深远影响。 我们将避开对特定教材或捆绑材料的提及，专注于金融理论的基石、市场实践的演变，以及监管框架的复杂性。本书将作为一本独立的、严谨的学术参考读物，为理解资本如何流动、风险如何定价，以及金融创新如何重塑全球经济格局提供必要的工具和分析框架。 第一部分：金融市场的基石与功能 第一章：金融系统的基础概念 本章首先界定金融市场的基本职元——即连接资金盈余方与资金短缺方的中介作用。我们将详细探讨金融市场在资源有效配置中的核心角色，分析其如何促进储蓄向投资的转化。内容涵盖时间价值、风险与回报的基本权衡（Risk-Return Trade-off），以及不同金融工具的内在价值决定因素。我们不会涉及任何特定的捆绑卡片或附加学习资源，而是专注于建立扎实的理论基础。 第二章：金融市场的主要分类与结构 金融市场并非单一实体，而是由多个相互关联但职能各异的市场构成的复杂网络。本章系统梳理了这些市场，包括： 货币市场（Money Markets）： 侧重于短期资金的借贷，探讨国库券、商业票据和回购协议（Repos）的机制及其在流动性管理中的作用。 资本市场（Capital Markets）： 聚焦于中长期融资，详细分析股票市场（一级发行与二级交易）和债券市场（政府、市政与公司债券）的运作模式。 衍生品市场（Derivatives Markets）： 深入研究远期、期货、期权和互换（Swaps）的构造和应用，重点分析它们在风险对冲（Hedging）和投机活动中的双重角色。 外汇市场（Foreign Exchange Markets）： 考察全球货币交易的规模、影响因素，以及汇率决定理论，如购买力平价（PPP）和利率平价（IRP）。 第三章：金融机构的角色与演变 金融中介机构是市场的核心驱动力。本章考察了商业银行、投资银行、保险公司、养老基金和共同基金等主要参与者的功能、资产负债结构及其在信息不对称环境下的重要性。我们将分析金融脱媒（Disintermediation）的趋势，以及金融科技（FinTech）对传统中介模式带来的冲击。 第二部分：证券的定价与估值 第四章：固定收益证券的分析 债券作为全球资本市场的重要支柱，其定价机制复杂而精妙。本章详尽阐述了零息债券、附息债券的理论定价模型，引入了现值（Present Value）和复利计算方法。核心内容包括： 利率风险度量： 深入探讨久期（Duration）和凸性（Convexity）的概念及其在投资组合管理中的实际应用。 信用分析： 考察信用评级机构的作用，违约风险（Default Risk）的量化方法，以及不同信用等级债券的收益率结构。 第五章：权益证券的估值 股票是企业所有权凭证，本章构建了评估股票内在价值的理论框架。我们侧重于以下几种主流估值模型： 股利贴现模型（DDM）： 尤其关注戈登增长模型（Gordon Growth Model）的适用性与局限。 自由现金流模型（FCFF/FCFE）： 强调企业价值（Enterprise Value）的计算，以及如何将营运资本和资本支出纳入考量。 相对估值法： 分析市盈率（P/E）、市净率（P/B）和企业价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA）等常用比率的解读。 第六章：风险、回报与资本资产定价模型（CAPM） 理解风险溢价是金融投资的核心。本章详细介绍了现代投资组合理论（MPT）的均值-方差分析，以及如何构建有效前沿（Efficient Frontier）。核心章节是对CAPM的深度剖析，解释了系统性风险（Beta）如何成为衡量资产预期回报的唯一相关因素。此外，我们也会探讨对CAPM的修正，如多因素模型（如Fama-French三因子模型）的应用背景。 第三部分：市场效率、监管与宏观背景 第七章：金融市场效率与行为金融学 市场效率假说（Efficient Market Hypothesis, EMH）是金融理论的试金石。本章界定并分析了弱式、半强式和强式效率的含义。随后，我们探讨了行为金融学的兴起，考察了投资者心理偏差（如过度自信、羊群效应）如何导致市场异常（Anomalies），并质疑了完全理性的假设。 第八章：金融监管的必要性与框架 金融体系的稳定至关重要。本章探讨了监管的根本目标——保护投资者、确保市场公平与效率、维护金融稳定。我们将考察全球主要监管机构的职能，以及《巴塞尔协议》（Basel Accords）等国际性审慎监管框架对银行资本充足率和风险管理的要求。 第九章：宏观经济因素对金融市场的影响 金融市场不是真空运行的。本章分析了宏观经济变量如何通过预期的渠道影响资产价格： 货币政策： 中央银行的利率决策、量化宽松（QE）政策如何影响贴现率和流动性。 财政政策： 政府借贷与赤字支出对长期利率和风险溢价的冲击。 经济周期： 经济衰退与扩张期中不同资产类别（股票、债券、大宗商品）的表现差异。 第十章：全球化与金融创新 本章展望了金融市场的未来趋势。我们将讨论全球化如何加深了市场间的联动性，以及金融危机的溢出效应。此外，我们还将探讨结构化产品、场外交易市场（OTC）的监管挑战，以及新兴技术（如分布式账本技术）对传统交易结算模式的潜在颠覆。 总结： 本书通过以上十个相互关联的章节，提供了一个既具理论深度又贴合市场现实的分析平台。它致力于培养读者批判性地评估金融工具、理解市场风险、并掌握复杂金融决策所需的核心分析能力，无论读者未来的职业道路是进入投资银行、资产管理、公司财务还是经济研究领域，本书所提供的知识都是理解现代金融世界的不可或缺的基础。

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