Student Problem Manual for Use with Essentials of Investments pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:

作者:Bodie, Zvi/ Kane, Alex/ Marcus, Alan J./ Epplin, Maryellen

出品人:

页数:319

译者:

出版时间:2007-11

价格:$ 57.91

装帧:

isbn号码:9780073308951

丛书系列:

图书标签:

• Investments
• Finance
• Student Manual
• Problem Solving
• Educational
• Textbook
• Higher Education
• Investment Analysis
• Financial Markets
• Study Guide

《投资学原理与实践：构建您的财富蓝图》 本书简介 在当今瞬息万变的金融世界中，掌握稳健的投资原则和实用的决策工具，是实现长期财务目标的关键。本书《投资学原理与实践：构建您的财富蓝图》旨在为严肃的投资者、金融专业人士以及高年级学生提供一个全面、深入且极具实战指导意义的学习平台。它不仅仅是一本理论教科书，更是一份指导您穿越复杂市场迷雾、构建适应性投资组合的路线图。 本书的结构设计充分考虑了投资决策的逻辑流程：从理解资产的本质和风险的衡量开始，逐步深入到市场效率、证券估值、投资组合构建与管理，最终涵盖衍生工具、固定收益证券的高级应用，以及行为金融学对投资决策的微妙影响。我们致力于在保持学术严谨性的同时，确保内容的贴近性和可操作性。 --- 第一部分：投资基础与资产类别概览 本部分为读者奠定坚实的理论基础，明确投资的本质、目标与约束。 第一章：投资导论：目标、约束与风险 本章首先界定了“投资”的真正含义，区分了储蓄与投资的区别。我们探讨了投资者的核心目标——财富最大化与风险最小化之间的权衡。详细分析了投资者面临的四大主要约束：流动性需求、时间范围、税收考虑和个人风险偏好。重点剖析了风险的来源与量化方法，包括标准差、Beta值、系统性风险与非系统性风险的辨识。本章强调了在制定任何投资策略之前，必须清晰界定个人财务目标和风险承受能力的必要性。 第二章：资产的种类与特征 市场上的金融工具繁多，理解它们的内在机制至关重要。本章系统性地介绍了主要的资产类别： 股票（权益类资产）： 深入分析普通股和优先股的权利与风险，区分了初级市场（IPO）和二级市场交易的机制。探讨了对股东价值至关重要的估值驱动因素。 固定收益证券（债券）： 全面考察了国债、市政债券、企业债券的结构、发行方和信用风险。详细解释了票面利率、到期收益率（YTM）、久期（Duration）和凸性（Convexity）如何影响债券的价格波动，并解释了它们作为投资组合稳定器的作用。 衍生工具概述： 简要介绍了远期、期货、期权和互换（Swaps）的基本概念，强调了其作为对冲或投机工具的双重属性，以及其高杠杆特性带来的潜在风险。 第三章：投资环境与市场效率 现代金融市场并非真空存在。本章考察了影响投资决策的宏观经济环境、货币与财政政策，以及金融监管体系。核心内容聚焦于有效市场假说（EMH）的三种形式（弱式、半强式和强式有效性）。通过分析历史案例，读者将学会批判性地评估市场信息传递的速度与准确性，并理解对冲基金、高频交易等现象如何挑战或支持EMH的理论。 --- 第二部分：证券分析与估值 成功的投资建立在对资产内在价值的准确判断之上。本部分深入探讨了如何“阅读”一家公司和评估其证券的真实价值。 第四章：股票估值基础 本章是股票投资的核心。我们详细介绍了多种估值方法： 绝对估值法： 重点讲解了股利折现模型（DDM）的各种形式（零增长、恒定增长、多阶段增长）。 自由现金流估值（FCFF/FCFE）： 阐述了如何从财务报表中提取现金流信息，并使用加权平均资本成本（WACC）进行折现，这是进行企业并购分析的基础。 相对估值法： 深入分析市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）等比率的优缺点，以及如何根据行业特性和公司生命周期选择合适的比较基准。 第五章：财务报表分析与杜邦体系 估值模型的结果依赖于输入的质量。本章教授读者如何有效地分析资产负债表、利润表和现金流量表。我们将采用杜邦分析体系（DuPont Analysis），将净资产收益率（ROE）拆解为盈利能力、资产使用效率和财务杠杆三个维度，帮助投资者识别公司绩效的根本驱动力，并警惕隐藏的会计风险。 第六章：固定收益证券的深入分析 本章超越了简单的YTM计算。我们探讨了债券的信用分析，包括评级机构的作用和违约风险的量化。重点介绍了利率风险管理：久期（Duration）作为衡量价格敏感度的核心指标，如何应用于构建免疫化投资组合（Bond Immunization）。此外，还涵盖了市政债券的税收优势分析和可转换债券的混合特性。 --- 第三部分：投资组合理论与管理 将单个资产的分析提升到构建整体优化组合的层面。 第七章：现代投资组合理论（MPT）与有效前沿 本章是量化投资的基石。它详细解释了马科维茨（Markowitz）的均值-方差模型。读者将学习如何计算投资组合的预期收益、波动率，以及最关键的——相关性对整体风险的影响。本章核心是构建有效前沿（Efficient Frontier），并解释了如何通过选择不同的资产权重来达到风险收益的最佳平衡。 第八章：资本资产定价模型（CAPM）与套利定价理论（APT） 在本章中，我们从投资组合理论的视角转向资产定价。 CAPM： 详细阐述了如何利用证券市场线（SML）来确定资产的“公平”预期回报率。我们着重分析了Beta值的实际计算及其在绩效归因中的作用。 APT： 介绍了多因素模型，作为对CAPM局限性的超越，展示了回报如何受到多个宏观经济或市场风险因素的共同驱动。 第九章：绩效评估与归因 投资管理不仅是构建组合，更需要对绩效进行客观的衡量。本章介绍一系列关键的绩效指标，如夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷诺比率（Treynor Ratio）和詹森阿尔法（Jensen's Alpha）。尤其重要的是，我们教授如何运用绩效归因模型，将投资组合超越基准的回报分解为选择特定证券（选股）或资产配置（择时）的贡献，从而精确评估投资经理的能力。 --- 第四部分：高级投资策略与市场行为 本部分涵盖了投资组合的动态管理、特殊投资工具，以及人类心理对市场的影响。 第十章：主动式与被动式投资策略 本章探讨了投资管理哲学上的两大流派： 被动策略： 详细阐述指数基金、ETF（交易所交易基金）的运作机制，以及构建“模仿指数”的低成本投资组合的方法。 主动策略： 分析了自上而下的宏观经济预测、自下而上的选股策略，以及风格投资（Style Investing）（如价值型、成长型）的实践。讨论了因子投资（Factor Investing）作为介于两者之间的有效框架。 第十一章：行为金融学与投资偏差 金融学越来越认识到投资者并非完全理性的“经济人”。本章介绍了行为金融学的核心概念，如前景理论（Prospect Theory）、锚定效应（Anchoring）、处置效应（Disposition Effect）和过度自信。通过识别这些普遍存在的认知偏差，读者可以更好地理解市场中的非理性定价现象，并避免在自身投资决策中重蹈覆辙。 第十二章：投资组合的动态管理与再平衡 市场波动意味着投资组合的权重会偏离初始目标。本章指导读者制定系统的再平衡（Rebalancing）策略，包括时间驱动型和阈值驱动型。此外，还讨论了时间依赖性投资策略的调整，例如生命周期基金（Target-Date Funds）中风险敞口随时间推移的系统性降低机制。 --- 结语：通往终身学习的投资之路 本书的最终目标是培养具备批判性思维和长期视角的投资者。金融市场是持续演化的，有效的投资者必须保持学习的姿态，不断校准自己的模型和策略以适应新的经济现实和技术进步。掌握本书所阐述的原理和工具，将使您有能力构建一个既能抵御市场冲击，又能稳步实现财富增值的个性化投资蓝图。 适合读者： 寻求系统性、深度投资教育的高年级本科生或研究生。 希望提升分析技能的初、中级金融分析师和财富顾问。 所有对构建成熟、风险可控的个人投资组合有严肃态度的投资者。

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