Principles of Money, Banking and Financial Markets pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Basic Books

作者:Gabriel A. Hawawini

出品人:

页数:0

译者:

出版时间:1988-11

价格:USD 14.95

装帧:Paperback

isbn号码:9780465063512

丛书系列:

图书标签:

• 金融
• 货币
• 银行
• 金融市场
• 宏观经济学
• 经济学
• 投资
• 金融工程
• 金融建模
• 风险管理

现代金融体系的演进与全球化挑战 本书深入剖析了自古以来货币的起源、演变及其在现代经济活动中的核心作用，聚焦于金融市场的结构、功能及其在全球化背景下面临的复杂挑战。 全书结构严谨，理论深度与实践广度兼备，旨在为读者构建一个全面、动态的金融世界观。 第一部分：货币的本质与历史沿革 第一章 货币的起源与功能重塑 本章追溯了人类社会中价值交换媒介的早期形态，从物物交换的局限性，到贵金属作为标准交换媒介的兴起。重点探讨了货币从充当交换媒介、记账单位、价值储藏手段的演变过程。随后，本书详细分析了法定货币（Fiat Money）体系的建立及其对传统基于实物支撑货币的颠覆。我们通过对关键历史事件的梳理，阐释了国家主权信用如何成为现代货币价值的根本支撑。 第二章 银行业务的演化与中央银行的崛起 早期银行业的萌芽——存款保管与信用中介职能的初步形成是本章的起点。随后，本书详述了股份制商业银行的建立，以及它们在扩大信贷规模和促进经济活动中的关键作用。核心内容集中于中央银行（Central Bank）的诞生及其职能的专业化。我们不仅考察了其作为“最后贷款人”和“银行的银行”的角色，更深入剖析了货币政策的传导机制、目标设定（如通货膨胀目标制）以及工具箱的演变，包括公开市场操作、准备金要求和贴现率的动态调整。本章还将对比研究不同国家中央银行的治理结构及其独立性问题。 第三章 支付系统与金融科技的颠覆 现代经济的血脉在于高效的支付系统。本章首先对传统银行间清算系统（如实时全额结算系统，RTGS）的运作原理进行详尽解析。接着，笔锋转向近年来席卷金融界的颠覆性技术：金融科技（FinTech）。我们将全面考察移动支付、数字钱包、区块链技术（特别是其在跨境支付和资产数字化方面的潜力）对现有支付基础设施带来的冲击与机遇。同时，本书也审视了监管机构如何应对加密资产的兴起、去中心化金融（DeFi）的潜在系统性风险。 第二部分：金融市场结构与资产定价 第四章 资本市场：长期融资的基石 本部分深入探讨了金融市场如何有效地将储蓄转化为投资。股票市场（Equity Markets）作为企业所有权和风险分散的平台，其功能、交易机制和主要参与者被详细描述。本书对首次公开募股（IPO）和二级市场交易的流程进行了结构化的分析。债券市场（Debt Markets）则被视为金融体系中风险和期限错配的主要解决方。我们对政府债券、公司债券的信用评级、久期与凸性等核心概念进行了量化阐释，并讨论了收益率曲线的结构与经济预期的关系。 第五章 衍生工具与风险管理 衍生性金融工具（Derivatives）的出现极大地丰富了金融市场的风险管理和投机工具集。本章系统梳理了远期（Forwards）、期货（Futures）、期权（Options）和互换（Swaps）的结构、定价模型（如布莱克-斯科尔斯模型的基础应用）及其在套期保值和风险转移中的实际应用。强调了这些工具在提升市场效率的同时，也可能加剧市场波动和系统性风险的潜在路径。 第六章 资产定价理论的深度解析 资产的合理估值是金融市场的核心。本书从基础的无套利原则出发，构建了时间偏好与风险厌恶背景下的资产定价框架。对于固定收益资产，我们探讨了无风险利率的决定因素和信用风险溢价的分解。对于权益资产，则引入资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT），分析了系统性风险因子如何影响预期回报。此外，还探讨了行为金融学视角下，市场非理性对资产价格偏离基本面的影响。 第三部分：金融中介机构与金融稳定 第七章 商业银行的经营与监管 商业银行作为最核心的金融中介，其稳健性至关重要。本章详述了银行的资产负债表结构、信贷创造过程以及盈利模式。重点剖析了资产管理（如贷款组合选择、久期管理）和负债管理（如存款结构优化）中的关键决策。监管框架的演进是本章的另一重点，从巴塞尔协议I到巴塞尔协议III/IV，本书详细解释了资本充足率、杠杆率要求、流动性覆盖率（LCR）和净稳定资金比率（NSFR）如何重塑银行的风险偏好和经营策略。 第八章 非银行金融机构与影子银行体系 金融体系的复杂性已远超传统商业银行范畴。本章专门分析了保险公司、养老基金、共同基金和对冲基金等非银行金融机构（NBFI）的功能和它们在资金配置中的作用。特别关注“影子银行”（Shadow Banking）体系——即不完全受传统银行监管的信贷中介活动。本书通过案例分析，揭示了资产证券化链条、回购市场（Repo Markets）等影子银行活动在2008年金融危机中的传导机制和系统性脆弱性。 第九章 金融稳定、危机与全球监管协调 金融稳定是宏观经济政策的终极目标之一。本章系统梳理了金融危机的经典模型，如挤兑（Bank Runs）、资产负债表衰退以及资产泡沫的破裂。本书对比了不同国家应对危机的政策反应，从流动性注入到债务重组。最后，探讨了后危机时代全球金融监管改革的趋势，包括系统重要性金融机构（SIFIs）的识别、宏观审慎政策（Macroprudential Policy）工具的应用，以及国际货币基金组织（IMF）和金融稳定理事会（FSB）在协调全球金融监管标准方面所扮演的角色。 第四部分：全球金融与宏观经济互动 第十章 国际金融市场与汇率决定 全球化的深入使得各国经济和金融市场紧密相连。本章解析了国际收支平衡表（Balance of Payments）的结构及其经济含义。随后，本书深入探讨了汇率决定的主要理论，包括购买力平价（PPP）、利率平价（Interest Rate Parity）以及对冲和未对冲的利率差异如何影响即期和远期汇率。对固定汇率制、浮动汇率制及其混合体制的优劣进行了深入比较。 第十一章 资本流动与全球失衡 全球资本的自由流动是当代金融图景的重要特征。本章分析了资本账户开放对国内货币政策独立性、汇率稳定和金融发展的影响（即“三元悖论”）。通过考察长期存在的国际失衡现象（如经常账户盈余国与赤字国之间的资金流向），本书探讨了这些失衡对全球资产价格和金融风险的潜在积聚效应。 第十二章 货币政策的国际传导与溢出效应 在高度互联的世界中，一国央行的决策会迅速溢出至其他国家。本章侧重于分析主要发达经济体（如美联储、欧洲央行）货币政策的非传统工具（如量化宽松，QE）如何通过资产组合再平衡渠道和全球风险偏好渠道影响新兴市场国家的信贷条件和汇率稳定。最后，本书评估了全球金融周期对各国国内经济周期的主导作用。 本书立足于严谨的经济学原理，紧密结合近二十年来全球金融市场发生的重大变革，旨在为读者提供一个理解当代金融生态系统的全面框架。

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从语言的流畅度和专业术语的穿插来看，这本书的受众定位显然是严肃的学习者，可能对经济学或金融学有一定基础的读者会感到最为得心应手。虽然它尽力做了简化，但某些章节，例如关于衍生品定价和期权策略的描述，仍然需要读者具备一定的数学思维基础才能完全领会其精髓。不过，即便只是理解其基本逻辑框架，也足以提升对金融衍生品市场的认知水平。整体来看，这本书的价值在于提供了一个全面、深入、且具有历史纵深的知识框架，它不是一本快速致富的指南，而是一部构建稳固金融认知大厦的基石。它教会的不是如何预测明天的股价，而是如何理解驱动价格波动的底层经济规律和制度框架，是那种可以长期放在案头，时常翻阅的工具书。

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我对书中关于金融监管框架的论述特别感兴趣，因为这部分往往是理论与实践冲突最激烈的地方。作者没有停留在对现有监管条文的罗列，而是深入探讨了监管目标之间的内在矛盾，比如资本充足率要求与信贷扩张之间的动态博弈。书中对巴塞尔协议的演进过程进行了细致的梳理，不仅描述了技术指标的变化，更重要的是分析了每次改革背后的政治推动力和金融市场对监管套利的反应。这种深度挖掘，使得原本枯燥的监管条款变得活灵活现，充满了博弈的张力。此外，书中对“大而不能倒”问题的探讨，也展现了一种务实的态度，不再是空泛的道德谴责，而是从系统性风险和外部性成本的角度，去量化和界定监管干预的必要性，给人一种非常扎实和现实的感觉。

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这本书的叙述风格极其冷静、客观，几乎没有带有强烈的主观色彩或偏激的预测，这在充斥着各种“末日论”或“完美市场”观点的金融读物中，显得尤为可贵。它像一个精密的科学仪器，客观地测量和展示了金融市场的各种参数和相互作用力。特别是关于金融市场效率和信息不对称性的探讨部分，作者平衡地展示了有效市场假说在不同情境下的局限性与适用性，没有采取非黑即白的极端立场。例如，在分析资产定价模型时，它并未盲目推崇任何单一模型，而是对比了 CAPM、APT 等理论的适用边界，让读者自己去权衡不同模型的解释力与局限性。这种鼓励批判性思维的写作手法，让人在阅读时不得不时刻保持警觉，主动去思考“如果市场环境发生变化，这个结论是否还成立？”这是一种非常高阶的引导。

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这本书的装帧和排版确实令人印象深刻，那种厚重感和内页的质感，让人一看就知道是本有料的学术著作。光是翻阅目录就能感受到作者在构建知识体系上的用心良苦，结构层次分明，从宏观的货币理论到微观的金融机构运作，再到复杂的国际金融市场，脉络清晰得像是为初学者量身定做的高速公路。我特别欣赏它在概念引入上的细腻处理，很多初学者望而生畏的复杂术语，在这里都被拆解成了易于理解的小块，辅以恰到好处的图表和案例，使得吸收知识的过程变得相当顺畅。比如，对于利率的解释部分，它不仅仅是罗列公式，而是深入剖析了不同经济环境下，央行政策如何通过利率这个“指挥棒”影响整个经济体的血液流动，这种贴近实际的讲解，远比教科书上干巴巴的定义生动有力得多。整体而言，这本书的阅读体验就像是跟随一位经验丰富的导师在课堂上学习，既有学术的严谨性，又不失教学的艺术性。

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读完前三分之一的内容后，我最大的感受是作者对于历史背景的重视程度超出了我的预期。很多现代金融问题的根源，往往深埋在过去的经济危机或制度变迁之中，而这本书并没有急于跳到最新的金融衍生品，而是花了大量的篇幅去追溯货币本质的演变，从金本位制的兴衰到布雷顿森林体系的瓦解，再到现代央行的独立性争议。这种追根溯源的做法，极大地提升了对当前金融格局的理解深度。它不是简单地告诉你“现在是这样运行的”，而是解释了“为什么会变成这样”。举例来说，关于商业银行信贷创造过程的讲解，书中结合了20世纪初的几次银行挤兑事件，让我深刻理解到金融稳定性的脆弱性以及存款保险制度的历史必然性，这种基于历史教训的论述方式，使得理论不再是空中楼阁，而是建立在坚实的社会和政治现实之上的结构。

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