Predictable Time-Varying Components of International Asset Returns pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:Research Foundation of Icfa

作者:Bruno H. Solnik

出品人:

页数:0

译者:

出版时间:1993-08

价格:USD 20.00

装帧:Paperback

isbn号码:9780943205205

丛书系列:

图书标签:

国际资产定价
时间序列分析
风险溢价
宏观经济因素
可预测性
投资组合管理
金融市场
计量经济学
行为金融学
资产回报

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具体描述

《全球资产回报的动态洞察》在信息爆炸、市场瞬息万变的今日，理解并预测国际资产回报的内在驱动力，是投资者、研究人员及政策制定者面临的严峻挑战。本书《全球资产回报的动态洞察》深入剖析了影响跨国界资产价格波动的关键因素，揭示了那些在不同时间尺度上塑造投资回报的深层力量。本书的研究范畴广泛，涵盖了股票、债券、货币、商品等多种主要的国际资产类别。作者并非简单罗列资产价格的涨跌，而是致力于挖掘隐藏在市场表象之下的规律性。其核心关注点在于识别和量化那些能够解释资产回报变动的周期性、趋势性以及由宏观经济、政治事件、市场情绪等多种因素交织而成的复杂动态模式。宏观经济的无形之手：本书将国际宏观经济变量置于核心地位。通货膨胀、利率变动、经济增长率、财政政策以及货币政策的调整，在全球范围内如何引发不同资产类别的同步或差异化反应，是本书分析的重点。例如，全球主要央行的货币政策走向，往往会通过资本流动、汇率变动等渠道，对不同国家的资产市场产生深远影响。作者通过严谨的计量经济学模型，量化了这些宏观因素对资产回报的贡献度，并探讨了其时效性和传导机制。市场结构与微观动态：除了宏观层面的影响，本书也关注市场本身的微观结构和交易行为。流动性水平、市场波动性指标、投资者情绪指数以及信息不对称程度等因素，在塑造资产短期价格行为中扮演着重要角色。作者审视了不同市场参与者（如机构投资者、散户投资者、算法交易者）的行为模式，以及他们如何共同影响资产的风险溢价和回报率。对交易成本、市场摩擦以及监管政策变化的分析，也为理解市场运作提供了更为细致的视角。风险溢价的演变：风险与回报是投资世界永恒的主题。本书系统地考察了跨国资产的风险溢价是如何随时间演变的。无论是股权风险溢价、信用风险溢价还是货币风险溢价，其内在的驱动因素都随着全球经济周期的波动、地缘政治风险的变化以及投资者风险偏好的调整而发生改变。作者引入了一系列先进的计量方法，来分解不同风险来源对资产回报的贡献，并探讨了如何在动态环境中管理和对冲这些风险。全球化与一体化：在全球化日益深化的背景下，各国经济和金融市场的联系愈加紧密。本书深入分析了全球化进程中，国际资本流动、贸易关系以及跨国公司活动对资产回报的影响。作者探讨了不同国家市场之间联动性的增强，以及这种联动性在金融危机时期可能带来的系统性风险。同时，本书也关注了区域性经济一体化（如欧盟）对成员国资产市场的影响。历史视角与前瞻性思考：本书并非仅仅停留在理论分析层面，而是结合了大量的实证研究和历史数据。通过回顾过去几十年全球资产市场的重大事件和周期性波动，作者提炼出可供参考的经验规律。在对现有理论进行梳理的同时，本书也提出了对未来资产回报驱动因素的展望，强调了适应新兴技术（如人工智能、区块链）以及应对气候变化等全球性挑战可能带来的新机遇与新风险。目标读者：《全球资产回报的动态洞察》适合以下群体阅读：学术研究者：为计量金融、国际金融、宏观经济学等领域的学者提供前沿的研究视角和实证支持。金融从业者：包括基金经理、投资分析师、风险管理师、交易员等，帮助他们提升资产定价、投资组合构建和风险控制的能力。政策制定者：为央行、财政部、监管机构等提供理解全球金融市场动态的理论工具和政策依据。高净值人士与专业投资者：帮助他们更深刻地理解国际投资市场的复杂性，做出更明智的投资决策。本书的出版，旨在为读者提供一套理解国际资产回报的系统性框架，帮助他们在波谲云诡的全球金融市场中，把握机遇，规避风险，实现资产的稳健增长。