资产组合管理

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页数:199
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出版时间:2009-1
价格:28.00元
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isbn号码:9787313054494
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  • 大二下
  • 投资
  • 金融
  • 资产配置
  • 风险管理
  • 投资组合
  • 财务
  • 投资策略
  • 证券
  • 财富管理
  • 投资分析
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具体描述

《资产组合管理》是一本面向投资组合管理流程的投资分析定量教材。第1章简要分析了资产组合管理决策流程中投资哲学的主要内容与选择。第2章与第3章采用定量分析的方法说明了投资者与市场的互动过程,包括收益与风险偏好,资本市场预期的形成。第4章和第5章分别论述了经典的资产组合管理问题,Goldman Sachs公司拓展地引入了投资者主观预期的最优资产配置模型。第6至8章讨论了市场效率与被动投资的关系、主动投资下的有效边界、在主动投资哲学下如何整合基础分析与技术分析等问题。第9至11章分别讨论了三个专门的问题:资产配置的决策目标、养老金的资产配置及衍生产品组合管理。最后一章是绩效评估理论,回答了投资者能否根据过往的投资绩效来选择基金经理人问题,并介绍了全球投资绩效标准(GIPS)。

《资产组合管理》的设计目标是架起连接学术界与产业界、投资银行研究人员与市场营销人员的桥梁。

《艺术品投资指南》 在艺术品的世界里,每一件作品都承载着历史的温度、创作者的情感以及独一无二的价值。然而,对于许多初涉此领域的收藏家而言,艺术品投资往往伴随着迷茫与不确定。本书旨在成为您探索艺术品投资领域的可靠向导,为您揭示收藏的魅力,更帮助您在纷繁复杂的艺术市场中做出明智的决策。 本书并非旨在指导您如何进行大规模的证券或基金等金融资产的组合配置。相反,它将专注于一个更为独特且充满魅力的投资领域——艺术品。我们将深入探讨艺术品的评估、鉴定、真伪辨别、市场趋势分析,以及如何构建一个既能满足个人审美需求,又能实现价值增长的艺术品收藏。 第一章:初探艺术品收藏的奥秘 本章将为您打开艺术品收藏的大门,从基本概念出发,解释艺术品作为一种独特资产的特性。我们将探讨艺术品的历史价值、文化价值、稀缺性以及其作为一种非流动性资产的特点。您将了解到,艺术品收藏不仅是一种投资行为,更是一种对文化传承的参与和对个人品味的体现。我们将抛砖引玉,激发您对艺术世界的探索热情,并为您建立正确的收藏心态打下基础。 第二章:艺术品的品类与鉴赏 艺术品的范畴极其广泛,涵盖绘画、雕塑、书法、陶瓷、珠宝、古董等诸多门类。本章将对这些主流的艺术品投资品类进行系统性的梳理和介绍。您将了解不同品类的艺术品的历史发展脉络、工艺特点、鉴赏要点以及各自的市场表现。我们将邀请资深艺术品鉴定专家和收藏家分享他们的经验,指导您如何培养敏锐的眼光,识别艺术品的内在品质和潜在价值。从古典大师的笔触到当代艺术家的创意表达,您将学会从多个维度去欣赏和评估一件艺术品。 第三章:艺术品市场的剖析与趋势 理解艺术品市场是进行有效投资的关键。本章将深入剖析全球艺术品市场的结构、运作机制以及当前的主要趋势。我们将分析不同地区、不同品类艺术品的价格波动规律,探讨影响艺术品价格的宏观与微观因素,例如经济环境、社会文化思潮、艺术家声誉、展览活动以及拍卖市场的动态。您将学习如何利用各种信息渠道,获取市场情报,识别新兴的艺术潮流和具有潜力的艺术家。我们也将讨论艺术品市场的透明度问题,以及如何规避信息不对称带来的风险。 第四章:艺术品的评估与鉴定 准确的评估和鉴定是艺术品投资的基石。本章将详细介绍艺术品评估的各种方法和标准。我们将讲解如何通过作品的来源、作者、创作年代、材质、尺寸、保存状况、市场流通记录以及艺术史上的地位来对其进行价值判断。同时,我们将重点阐述艺术品鉴定的重要性,并介绍常用的鉴定技术和流程,包括专家意见、科学检测(如X射线、碳十四测定等)以及历史文献的比对。您将学会识别潜在的赝品和瑕疵,避免因鉴定失误而蒙受损失。 第五章:风险管理与合规性 艺术品投资并非没有风险。本章将聚焦于艺术品投资中的风险管理策略。我们将探讨的风险包括市场风险、流动性风险、保存风险、法律风险以及信用风险等。您将了解如何通过分散投资、谨慎选择交易对象、购买保险以及妥善保管艺术品来降低风险。此外,我们还将讨论艺术品交易中的合规性问题,包括产权证明、进出口法规、税务申报等,确保您的收藏活动合法合规。 第六章:收藏的策略与实践 本章将引导您制定个性化的艺术品收藏策略。我们将讨论是选择聚焦于某一特定艺术家、风格或时期,还是进行跨品类的多元化收藏。您将学习如何设定明确的收藏目标,并根据自身的经济实力、知识储备和风险偏好来制定长期和短期的收藏计划。我们还将分享成功的收藏家在购藏、管理、展示和出售艺术品方面的宝贵经验,帮助您在实践中不断完善自己的收藏体系。 第七章:艺术品的流通与退出 艺术品投资的最终目标往往是为了实现价值的增值和合理的退出。本章将为您介绍艺术品的主要流通渠道,包括画廊、拍卖行、博览会、私洽交易等,并分析各种渠道的特点和适用场景。您将学习如何为自己的艺术品制定合适的出售策略,包括选择最佳的出售时机、方式和平台,以期获得理想的投资回报。 第八章:艺术品与财富传承 艺术品作为一种独特的资产,在财富传承中扮演着越来越重要的角色。本章将探讨艺术品在家族财富规划中的应用,包括遗嘱、信托以及慈善捐赠等方式。您将了解如何通过合理的规划,将您的艺术收藏有效地传承给下一代,并实现艺术品价值的最大化利用。 本书致力于提供一个全面、系统且实用的艺术品投资入门框架。我们希望通过本书,能够帮助您在领略艺术魅力的同时,也能做出理性、审慎的投资决策,让您的艺术品收藏之旅既充满乐趣,又富有成效。

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读后感

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用户评价

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坦白说,我曾尝试过几本市面上广为流传的投资书籍,它们大多要么过于侧重技术分析的招式,让人学了皮毛却不得要领;要么就是过于宏大叙事,讲了一堆理论却无法落地执行。这本书的独到之处在于,它精准地找到了“理论与实践的黄金分割点”。它没有回避复杂的定量分析工具,那些关于概率论和随机过程的应用被巧妙地嵌入到具体的投资决策流程中,让你看到这些数学工具究竟是为了解决什么实际问题而存在的。更值得称道的是,书中对于不同市场环境(如加息周期、通胀高企、地缘政治冲突)下的资产配置策略进行了详尽的压力测试和情景模拟。这不仅仅是知识的堆砌,更像是一套经过实战检验的“决策工具箱”。合上书本后,我感到自己看待投资组合的视角被彻底拓宽了,不再局限于单一资产类别的短期波动,而是学会了构建一个能抵御多重冲击的、更具韧性的整体框架。

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这本书的结构安排极具逻辑性,它遵循着一种由浅入深、由现象到本质的递进关系。开篇必然是构建基础框架,清晰界定各种资产的风险收益特征,这是稳固地基;紧接着,它会详细阐述各种组合构建的技术,比如现代组合理论的基础公设与局限性;而后续章节则逐渐深入到更具挑战性的领域,例如如何处理流动性风险、信用风险以及宏观经济因子在长期配置中的作用。这种层次感处理得非常高明,初学者可以先掌握核心的构建逻辑,而有经验的专业人士则可以在后半部分找到更精深的探讨和批判性分析。它不是一本让你读完就能立刻成为专家的速成手册,而更像是一部需要反复研读、时常翻阅的案头工具书,每一次重读,都会因为自身经验的增长而发现新的层次和更深远的启示。这绝对是一部值得在书架上占据重要位置的作品,因为它能随着读者的成长而不断散发出新的光芒。

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我对金融市场一向是抱着敬畏又好奇的态度,特别是那些关于如何将风险与收益在宏观和微观层面进行精妙平衡的学问,总觉得那是金融界的“道”与“术”的完美结合。阅读这本书的过程,就像是跟了一位经验极其丰富、脾气又相当耐心的老船长一起出海远航。他不会一上来就扔给你一堆令人望而生畏的数学模型,而是先从最基础的市场结构和投资者的行为偏差讲起,循序渐进地铺陈开来。我特别喜欢其中关于“非理性繁荣”与“系统性风险”的那几个章节,作者的论述没有陷入教科书式的僵硬,反而充满了对历史案例的深刻洞察和人文关怀,让你明白,市场行为的背后,永远是人性的博弈。每当我觉得某个概念有些抽象难懂时,作者总能及时抛出一个经典的、甚至有些轶事的例子来加以佐证,那种感觉就像是拨开了一团迷雾,豁然开朗,让你忍不住拍案叫绝,感叹知识的魅力就在于其解释世界的力量。

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我发现,这本书的作者显然对金融史有着深刻的理解,这使得他的分析具有了一种穿透时间的力量。很多我们现在视为“创新”的投资工具或策略,在历史长河中都有其原型或教训。书中穿插了对二战后固定收益市场的演变、对冲基金诞生初期的探索,乃至近代金融衍生品市场的监管变迁的简要回顾,这些历史的侧影并非冗余的填充,而是为理解当前复杂工具的内在逻辑提供了必要的纵深感。这种历史的厚重感,避免了将金融学变成一门纯粹的、脱离现实的“技术学科”。通过这些案例,我开始明白,许多看似“完美”的理论模型,在面对人类固有的恐惧与贪婪时,是如何被扭曲和挑战的。因此,这本书提供的不仅仅是“如何做”,更是“为什么会变成这样”的深刻理解,这才是真正的智慧沉淀。

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这本书的装帧设计着实让人眼前一亮,那种低调奢华的质感,拿在手里沉甸甸的,一看就知道是下了功夫的。内页纸张的选用也非常考究,阅读时几乎没有反光,即便是长时间盯着那些复杂的图表和公式,眼睛也不会感到特别疲劳。封面采用的哑光处理,手感温润,侧面看过去,书脊的烫金字体清晰有力,透露出一种专业而严谨的气息。我尤其欣赏它在排版上的用心,段落间的留白处理得恰到好处,使得那些密集的金融术语和案例分析在视觉上得以呼吸,不至于让人一头栽进去就迷失方向。当然,内容本身的重要性毋庸置疑,但一套优秀的教材或专著,其载体本身也是传递知识和态度的重要媒介。这本书在视觉传达和实体感受上,无疑为接下来的深度阅读体验打下了极其坚实和愉悦的基础,让人在翻开它的时候,就对其中蕴含的知识充满了敬意和期待。那种实体书独有的墨香和纸张的触感,是任何电子阅读器都无法替代的,它仿佛在邀请你,慢下来,沉浸进去,与作者进行一场深度的思想对话。

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