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发表于2024-04-28
債務危機 pdf epub mobi txt 電子書 下載 2024
在2008年金融危機爆發10周年之際,全球一綫投資者之一瑞·達利歐公開瞭他獨到的債務危機應對原則。這些原則可以解釋債務危機的發生機製,以及妥善應對危機應該遵守的原則。憑藉這些原則,橋水在其他機構受睏於危機的情況下,得以準確預見事態發展,並安然度過危機。
正如達利歐在其全球暢銷書《原則:生活和工作》中解釋的那樣,他相信,絕大多數事情都是一遍又一遍地反復發生的,所以通過研究事物的規律,人們可以理解事物背後的因果關係,並製定妥善應對的原則。在這本書中,他用這種方式剖析瞭大規模債務危機,並分享瞭他的模型,希望以此來降低大規模債務危機發生的概率,以及幫助人們在未來更好地掌控危機。
在這本書中,達利歐通過三部分內容闡述瞭債務危機及其應對原則:債務大周期模型(解釋模型)、3個重要案例(深入考察20世紀20年代德國魏瑪共和國、20世紀30年代的美國大蕭條和2008年金融危機)、48個曆史案例和數據對照分析。
作為成功駕馭危機的極少數人之一,達利歐提供瞭他的非常規視角。無論你是投資者、決策者,還是僅僅對危機感興趣的讀者,這本書都將幫助你以備受啓發的新方式理解經濟與市場。
瑞·達利歐(Ray Dalio)
對衝基金公司橋水創始人。他齣生於紐約長島一個非常普通的中産階級傢庭,26歲時在自己的兩居室公寓內創辦瞭橋水。經過40多年的發展,橋水位列美國重要的私營公司榜單第五位(《財富》雜誌)。他入選《時代周刊》世界100位具影響力人物,並躋身《福布斯》世界前100名富豪行列。由於他獨到的投資準則改變瞭基金業,投資界知名刊物CIO稱其為“投資界的史蒂夫·喬布斯”。
2017年,達利歐基於自己的生活和工作經曆而撰寫的暢銷書《原則:生活和工作》轟動全球,在中國大陸上市半年內即暢銷百萬冊,登上各大商業暢銷書榜。
書的內容並不易讀,而且有堆疊材料作弊的嫌疑,但能夠讓人體會的道理是很有價值的—我理解到這麼幾點:1.債務危機幾乎不可避免,除非政府能夠及時抑製泡沫的發展;2.化解債務危機,就是用普羅大眾的利益去填少數金融機構製造的大坑;3.債務危機的化解當然對普羅大眾有利,但有利的程度不及對於少數富人有利的程度,導緻社會貧富差距會越來越大。我沒有全部讀完,但依然感覺個人的渺小和無助。這是一本馬剋思經濟學的有力輔導讀物啊!
評分2019年第14本書《債務危機》達利歐 《原則》後的原則,這本書雖然是對衝基金大佬撰寫,但很顯然,目標受眾是普通大眾,甚者包含瞭核心經濟術語錶。 第一部分用通俗的文字介紹瞭債務和信貸的原理和周期。第二部分深入分析瞭三次代錶性的債務危機。第三部分48個案例研究分析,更像是一份底層資料。 1.債務周期幾乎是不可避免,尤其在新興經濟體,因為新興經濟體存在大量的建設需求。 2.一個典型長期債務周期的7個階段:周期早期、泡沫階段、頂部、蕭條階段、和諧的去杠杆、推繩子、正常化。 3.相比信貸/債務增長過快,增長過慢更糟糕,因為增長過慢的代價就是會錯失發展機會。 4.認為僅靠一個指標就可以預測債務危機是否即將到來是錯誤的。 5.如果市場已經好到不能再好,但每個人都認為它還會更好時,市場的頂部就形成瞭。
評分神仙書籍。學渣看得還是比較吃力的,一天隻讀10頁QAQ。第一部分是經濟學著作,講述通縮性和通脹性債務危機的模型,全書的精華。第二部分是曆史著作,記錄瞭魏瑪共和國1918-1924年的戰後危機,美國1928-1937年“大蕭條”,美國2007-2011年次貸危機,作者翻閱瞭非常多史料,紀實非常詳細。第三部分是工具書,48個案例的圖錶。 讀完以後對經濟危機有瞭一定理解(大概就是印鈔!放水!貶值!哈哈哈)。嘆服橋水基金比肩美聯儲的神仙般的研究能力,和達利歐個人治學之嚴謹。全書的第三部分竟然是AI寫的,這個太可怕瞭! 最後,達利歐在書中還提到瞭南京大屠殺,他認為30w的數字是真實的。
評分這本書告訴我們:趕快去藉錢吧。反正到經濟周期的頂端,泡沫破裂時,政府為瞭整個經濟考慮,會降息、印鈔放水,讓債權人買單。本來可能覺得憤憤不平,反過來一想,如果沒有這些人負債投資,那國傢的經濟增長得減速多少。
評分第一部分理論部分,介紹作者關於債務周期理論的總體概念。一次債務危機周期分為:早期階段、泡沫階段、頂部、蕭條階段、和諧的去杠杆化、“推繩子”、正常化階段,作者介紹瞭各個階段的特點,以及判斷處於哪個階段的核心指標。 第二部分介紹三個典型的案例,根據時間綫來展開,內容非常詳盡,帶有作者的具體分析(橋水報告)和圖錶數據解讀,這三個案例分彆是:德國魏瑪共和國惡性通脹、1929大蕭條和2008金融海嘯。 第三部分是48場債務危機的分析,包括文本分析和圖錶數據。這部分資料的價值更甚於閱讀的價值。
因信贷不足而导致发展缓慢,无疑是坏事。但当债务人无力偿还债务时,就会产生债务问题。换言之,判断信贷/债务快速增长是好事还是坏事,取决于信贷产生的结果和债务偿还情况。 相比信贷/债务增长过快,其增长过慢导致的经济问题同样严重,甚至会更糟糕,因为信贷/债务增长过慢...
評分我再一次在北京见到了瑞·达利欧。上一次是他的那本火到不行的《原则》推介活动上,这一次则是因为另外一本被译作《债务危机》的新作品。活动设计略显冗长,但我还是呆到了结束。达里欧给我们这些有书的人签了名。当他接过我手中的他的书,用力写下自己的名字 Ray Dalio的时刻...
評分注: 我并非经济相关背景的人,主要是好奇读了读,简单记录一下 阅读建议 视频 -> 本书 -> Economic Principles - How economic machine works (视频): https://www.bilibili.com/video/av13353799 - Big debt crisis (本书) - Economic Principles (有更丰富的内容): htt...
評分 評分债务危机在目前商业发展的模式下不可避免,唯一能做的就是减轻危机的痛苦程度以及尽可能的缩短depression的时间。作者将债务危机分为两种:本币债务与外币债务。相对而言,本身债务更容易解决一些,作者的看法就是用释放流动性来对抗可能发生的通缩。但读后总隐隐感觉这是将危...
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