具體描述
在2008年金融危機爆發10周年之際，全球一綫投資者之一瑞·達利歐公開瞭他獨到的債務危機應對原則。這些原則可以解釋債務危機的發生機製，以及妥善應對危機應該遵守的原則。憑藉這些原則，橋水在其他機構受睏於危機的情況下，得以準確預見事態發展，並安然度過危機。
正如達利歐在其全球暢銷書《原則：生活和工作》中解釋的那樣，他相信，絕大多數事情都是一遍又一遍地反復發生的，所以通過研究事物的規律，人們可以理解事物背後的因果關係，並製定妥善應對的原則。在這本書中，他用這種方式剖析瞭大規模債務危機，並分享瞭他的模型，希望以此來降低大規模債務危機發生的概率，以及幫助人們在未來更好地掌控危機。
在這本書中，達利歐通過三部分內容闡述瞭債務危機及其應對原則：債務大周期模型（解釋模型）、3個重要案例（深入考察20世紀20年代德國魏瑪共和國、20世紀30年代的美國大蕭條和2008年金融危機）、48個曆史案例和數據對照分析。
作為成功駕馭危機的極少數人之一，達利歐提供瞭他的非常規視角。無論你是投資者、決策者，還是僅僅對危機感興趣的讀者，這本書都將幫助你以備受啓發的新方式理解經濟與市場。
作者簡介
瑞·達利歐（Ray Dalio）
對衝基金公司橋水創始人。他齣生於紐約長島一個非常普通的中産階級傢庭，26歲時在自己的兩居室公寓內創辦瞭橋水。經過40多年的發展，橋水位列美國重要的私營公司榜單第五位（《財富》雜誌）。他入選《時代周刊》世界100位具影響力人物，並躋身《福布斯》世界前100名富豪行列。由於他獨到的投資準則改變瞭基金業，投資界知名刊物CIO稱其為“投資界的史蒂夫·喬布斯”。
2017年，達利歐基於自己的生活和工作經曆而撰寫的暢銷書《原則：生活和工作》轟動全球，在中國大陸上市半年內即暢銷百萬冊，登上各大商業暢銷書榜。
目錄資訊
第一部分 典型債務大周期
我如何看待信貸和債務
典型長期債務周期/債務大周期模型
對周期的考察
典型通縮性債務周期的各個階段
周期的早期階段
泡沫階段
頂部
蕭條階段
和諧的去杠杆化
“推繩子”
正常化階段
通脹性蕭條和貨幣危機
典型通脹性債務周期的各個階段
周期的早期階段
泡沫階段
頂部和保衛匯率階段
蕭條階段（允許匯率自由浮動階段）
正常化階段
從短暫的通脹性蕭條跌入惡性通脹深淵
通脹鏇渦的演進
戰時經濟
小 結
第二部分 案例詳析
德國債務危機與惡性通脹（1918—1924 年）
1914 年7 月—1918 年11 月：一戰
1918 年11 月—1920 年3 月：《凡爾賽和約》和第一次通脹
1920 年3 月—1921 年5 月：相對穩定
1921 年5 月：倫敦最後通牒
1921 年6—12 月：初現通脹鏇渦
1922 年1—5 月：就暫緩戰爭賠償談判
1922 年6—12 月：惡性通脹開始
1923 年1—8 月：占領魯爾區，通脹進入尾聲
1923 年年底—1924 年：惡性通脹告終
參考文獻
美國債務危機與調整（1928—1937 年）
1927—1929 年：泡沫
1929 年年底：觸頂與崩盤
1930—1932 年：經濟蕭條
1933—1937 年：和諧的去杠杆化
1936—1938 年：緊縮政策導緻經濟衰退
參考文獻
美國債務危機與調整（2007—2011 年）
2004—2006 年：泡沫齣現
2007 年：頂部階段
2008 年：蕭條階段
2008 年9 月：崩潰
2009 年：從痛苦的去杠杆化過渡到和諧的去杠杆化
2009 年6—12 月：和諧的去杠杆化的開始
2010 年—2011 年中期
參考文獻
第三部分 48 個案例研究概要
核心經濟術語錶
48 場債務危機
美國1926—1936 年案例文本自動摘要
英國1927—1936 年案例文本自動摘要
日本1925 —1936 年案例文本自動摘要
法國1926—1938 年案例文本自動摘要
英國1941—1967 年案例文本自動摘要
美國1943—1951 年案例文本自動摘要
挪威1984—1996 年案例文本自動摘要
芬蘭1987—2001 年案例文本自動摘要
瑞典1987—2000 年案例文本自動摘要
日本1987—2017 年案例文本自動摘要
美國2004—2014 年案例文本自動摘要
奧地利2005—2017 年案例文本自動摘要
德國2006—2017 年案例文本自動摘要
希臘2005—2018 年案例文本自動摘要
匈牙利2005—2017 年案例文本自動摘要
愛爾蘭2005—2017 年案例文本自動摘要
意大利2005—2017 年案例文本自動摘要
荷蘭2006—2017 年案例文本自動摘要
葡萄牙2007—2017 年案例文本自動摘要
西班牙2005—2017 年案例文本自動摘要
英國2005—2015 年案例文本自動摘要
德國1918—1925 年案例文本自動摘要
阿根廷1977—1988 年案例文本自動摘要
巴西1977—1987 年案例文本自動摘要
智利1978—1995 年案例文本自動摘要
墨西哥1979—1991 年案例文本自動摘要
秘魯1980—1986 年案例文本自動摘要
菲律賓1979 —1992 年案例文本自動摘要
馬來西亞1981—1990 年案例文本自動摘要
秘魯1986—1995 年案例文本自動摘要
阿根廷1987—1993 年案例文本自動摘要
巴西1987—1995 年案例文本自動摘要
土耳其1990—1995 年案例文本自動摘要
墨西哥1991—2005 年案例文本自動摘要
保加利亞1995—2003 年案例文本自動摘要
泰國1993—2004 年案例文本自動摘要
印度尼西亞1994—2012 年案例文本自動摘要
韓國1994—2001 年案例文本自動摘要
馬來西亞1994—2001 年案例文本自動摘要
菲律賓1994—2008 年案例文本自動摘要
俄羅斯1996—2006 年案例文本自動摘要
哥倫比亞1995—2008 年案例文本自動摘要
厄瓜多爾1995—2009 年案例文本自動摘要
土耳其1997—2003 年案例文本自動摘要
阿根廷1998—2012 年案例文本自動摘要
冰島2005—2016 年案例文本自動摘要
俄羅斯2005—2011 年案例文本自動摘要
俄羅斯2012—2016 年案例文本自動摘要
附 錄 宏觀審慎政策
有關宏觀審慎政策的疑問
美國實施宏觀審慎政策的一些曆史案例
參考文獻
緻 謝
· · · · · · (收起)
讀後感
因信贷不足而导致发展缓慢，无疑是坏事。但当债务人无力偿还债务时，就会产生债务问题。换言之，判断信贷/债务快速增长是好事还是坏事，取决于信贷产生的结果和债务偿还情况。 相比信贷/债务增长过快，其增长过慢导致的经济问题同样严重，甚至会更糟糕，因为信贷/债务增长过慢...
評分徐瑾 当2008年金融危机过去十年，全球关于债务的担忧始终存在。债务到底是什么？债务问题如何解决？中国在其中又扮演什么角色？ 债务的本质，其实就是钱，或者说货币。全球最大对冲基金公司桥水创始人达利欧，书中货币、债务和信贷总是被一同提起。他将三者关系如下定义，“信...
評分 評分 評分因信贷不足而导致发展缓慢，无疑是坏事。但当债务人无力偿还债务时，就会产生债务问题。换言之，判断信贷/债务快速增长是好事还是坏事，取决于信贷产生的结果和债务偿还情况。 相比信贷/债务增长过快，其增长过慢导致的经济问题同样严重，甚至会更糟糕，因为信贷/债务增长过慢...
用戶評價
這本書給我帶來瞭非常大的衝擊，也讓我重新審視瞭自己對“價值”的理解。我一直以為經濟學就意味著利潤最大化、效率至上，但這本書顛覆瞭我的認知。它用一種非常溫暖而人性化的視角，探討瞭經濟活動與人類福祉之間的深層聯係。作者通過生動的故事和深入的觀察，展現瞭經濟決策背後所蘊含的倫理考量，以及那些常常被忽視的“非理性”因素。我被書中那些為弱勢群體發聲、追求公平正義的例子深深感動，它們讓我意識到，經濟發展不應該僅僅是數字的增長，更應該是對人類尊嚴的守護和對社會公平的追求。作者並沒有迴避現實的殘酷，但他始終保持著一種積極的、建設性的態度，他提齣的解決方案雖然充滿挑戰，但都建立在對人類價值的深刻尊重之上。這本書讓我明白瞭，真正的經濟繁榮，應該是能夠讓更多人受益，能夠提升整體社會的幸福感，而不是僅僅少數人的狂歡。我在這本書中找到瞭共鳴，也找到瞭前進的方嚮。它不僅僅是一本關於經濟的書，更是一本關於如何成為一個更善良、更負責任的經濟參與者的指南。
评分讀完這本書，我感覺自己好像經曆瞭一場思想的“洗禮”。我一直對宏觀經濟領域抱有濃厚的興趣，但常常覺得很多理論過於抽象，難以與現實世界建立真實的聯係。然而，這本書在這方麵做得非常齣色。作者沒有迴避復雜的議題，但他以一種非常清晰、邏輯嚴謹的方式將其呈現齣來。他通過大量翔實的案例研究，將抽象的經濟理論具象化，讓我看到瞭這些理論是如何在現實世界中産生影響的。我特彆欣賞作者在分析問題時所展現齣的多角度視角，他不僅關注經濟因素本身，還深入探討瞭政治、社會、文化等多種因素是如何交織在一起，共同塑造瞭經濟的走嚮。書中對於一些曆史事件的分析，尤其讓我印象深刻，他能夠剝絲剝繭，揭示齣事件背後隱藏的深層經濟邏輯，讓我看到瞭事物發展的脈絡。同時，作者在錶達上也非常到位，語言精煉而富有力量，能夠準確地傳達齣復雜的信息。讀這本書的過程，就像是在與一位博學的智者對話，他引導我一步步深入理解經濟世界的運行規律，讓我對未來的經濟發展趨勢有瞭更清晰的預判。這本書的價值在於，它不僅僅提供瞭知識，更重要的是教會瞭我如何去思考，如何去分析，如何去理解這個充滿挑戰的經濟時代。
评分我必須說，這本書的視角非常獨特，它跳齣瞭傳統的經濟學範疇，將經濟活動置於更廣闊的社會和文化背景下去審視。作者並沒有局限於分析那些數據和報錶，而是深入探討瞭經濟行為背後所蘊含的深層文化基因和曆史積澱。我被書中對不同地域、不同文化背景下的經濟模式的比較研究深深吸引。他解釋瞭為什麼有些地方的經濟能夠蓬勃發展，而另一些地方卻可能陷入停滯，這並非簡單的技術或資源問題，而往往與更深層的文化觀念、社會結構息息相關。這本書讓我對“經濟發展”有瞭更深刻的理解，它不僅僅是物質的積纍，更是文化、製度、思想的綜閤體現。作者的觀察非常敏銳，他能夠捕捉到那些細微之處，並將其上升到理論高度。讀這本書的過程，就像是在進行一場跨文化的經濟探索，我不僅增長瞭知識，更開闊瞭眼界。它讓我明白，理解經濟，就必須理解人，理解社會，理解曆史。這本書為我提供瞭一個全新的視角來理解這個復雜的世界，我強烈推薦給那些渴望突破思維定勢、尋求更深層理解的讀者。
评分這本書簡直太讓人意想不到瞭！我本來以為它會是一本枯燥乏味的經濟學教材，充斥著各種冷冰冰的數據和理論，但事實完全齣乎我的意料。作者的敘述方式非常引人入勝，他沒有直接拋齣那些復雜的經濟模型，而是從一個引人入勝的故事切入，就像在講述一段跌宕起伏的曆史史詩。我被書中人物的命運深深吸引，他們在這個宏大的經濟變革中如何掙紮、如何抉擇，每一個細節都栩栩如生。作者對人性細緻入微的刻畫，讓那些抽象的經濟概念變得鮮活起來，我仿佛能看到那些幕後操縱的決策者，感受到市場波動帶給普通人的恐懼與希望。更重要的是，這本書不僅僅是講故事，它巧妙地將深層的經濟原理融入到敘事之中，讓我不知不覺地理解瞭許多復雜的經濟現象。我尤其喜歡作者對於曆史事件的獨到解讀，他挑戰瞭許多我以往的認知，讓我對全球經濟格局有瞭全新的認識。這本書讓我意識到，經濟不僅僅是數字的遊戲，更是人心的博弈，是曆史進程的驅動力。我強烈推薦給所有對世界運行機製感到好奇的人，無論你是否有經濟學背景，都能在這本書中找到屬於自己的震撼與啓迪。它不僅僅是一本書，更像是一次穿越時空的旅行，一次深刻的自我認知之旅。
评分這本書的結構設計堪稱精妙，層次分明，邏輯清晰，讓我在閱讀過程中始終保持著高度的專注。作者在開篇就設定瞭一個引人入勝的宏大敘事框架，然後層層遞進，將一個個看似孤立的經濟現象串聯起來，最終形成一幅完整的經濟圖景。我尤其喜歡作者在闡述復雜概念時所使用的類比和比喻，它們非常貼切，能夠幫助我快速理解那些抽象的經濟原理。舉個例子，他將某個經濟模型比作一個精密的鍾錶，讓我瞬間抓住瞭核心的運作機製。而且，書中大量的圖錶和數據分析也被巧妙地融入到文本中，並沒有顯得突兀，反而增強瞭論證的說服力。作者的寫作風格非常嚴謹，但又不失生動，他能夠用通俗易懂的語言解釋高深的理論，讓非專業讀者也能輕鬆理解。我在這本書中不僅學到瞭知識，更重要的是學會瞭如何去分析和解讀經濟信息。它提供瞭一個分析經濟問題的框架，讓我能夠更冷靜、更理性地看待那些充斥著噪音的市場信息。這本書就像一個寶藏，每一次閱讀都能從中挖掘齣新的寶藏，它對我的思維方式産生瞭深遠的影響。
评分就像屠龍術，極少數讀者纔可以把這本書學以緻用。但其中理解事物的本質與規律的洞見，簡潔清晰的文本，也能給到極佳的閱讀體驗。
评分推薦先看達利歐的30分鍾視頻：經濟機器是怎樣運行的，https://open.163.com/movie/2016/6/I/Q/MBPO9ED98_MBPO9S8IQ.html
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评分過瞭一遍二戰前德國經濟蕭條、美國大蕭條和日本經濟危機的聯係和過程，大概又看瞭看08經濟危機的經過，總體來說是世界經濟在不斷發展膨脹過程中泡沫炸掉既有認識和限定然後再發展的一個曆程。所以當初人類史來看也未嘗不可，比《原則》好。
评分印錢的藝術，同時也是不可逆的緩慢衰敗
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