具体描述
对于投资一窍不通就盲目入市？
对于公司的现状和未来并不清晰就跟风买入？
迷信“小道消息”而不愿意研究公司和行业？
莫名其妙经常成为“韭菜”被收割？
对于不愿意“人云亦云”的投资者来说，这本公认的个人投资理财圣经将为你指明方向，告诉你公司价值研究、股票估值和投资策略的秘密，它将帮助投资者挑选正确的股票、发现好的公司、理解不同行业背后的驱动力。
在《股市真规则》中，投资者将学到：
如何发现有竞争优势的好公司；
如何确认一家公司的管理团队是称职的；
如何发现可能对投资组合造成重大损失的警示信号；
如何使用适当的估值规则以提高投资业绩；
如何应用10分钟测试以决定是否值得花精力进一步，调研公司更多的细节。
作者简介
帕特·多尔西（Pat Dorsey ）
评级机构晨星公司股票分析负责人，他既是晨星股票分析师团队的，又定期为morningstar.com供稿。他在推动晨星公司股票评级业务发展方面发挥了很大作用，同时在建立晨星公司股票覆盖范围方面起到关键作用。多尔西的观点常常被媒体广泛的引用，这些媒体包括《今日美国》《美国新闻与世界报道》《NBC晚间新闻》以及CNBC和CNN等。他也被邀请参与福克斯新闻频道《看多看空》节目。
目录信息
前 言 挑选好股票是艰难的 / ⅩⅤ
章 成功投资股市的五项原则
做好你的功课 / 2
寻找具有强大竞争优势的公司 / 2
拥有安全边际 / 3
长期持有 / 4
知道何时卖出 / 7
投资者清单：成功投资股市的五项原则 / 9
章 七个应当避免的错误
虚幻的目标 / 12
相信这次与以往不同 / 12
陷入对公司产品的偏爱 / 13
在市场下跌时惊慌失措 / 13
试图选择市场时机 / 14
忽视估值 / 15
依赖盈利数据作分析 / 16
投资者清单：七个应当避免的错误 / 16
第三章 竞争优势
评估收益性 / 18
建立竞争优势 / 20
它能持续多久 / 27
行业分析 / 30
投资者清单：竞争优势 / 31
第四章 投资语言
财务报表基础 / 33
钱去哪里了 / 35
报表的实际应用 / 36
投资者清单：投资语言 / 41
第五章 财务报表讲解
资产负债表 / 44
利润表 / 52
现金流量表 / 59
结论 / 66
投资者清单：财务报表讲解 / 68
第六章 公司分析——基础
成长性 / 72
收益性 / 76
财务健康状况 / 84
空头情形 / 89
结论 / 90
投资者清单：公司分析——基础 / 90
第七章 公司分析——管理
报酬 / 93
绩效奖励 / 94
其他的危险信号 / 95
性格 / 97
公司运作 / 99
投资者清单：公司分析——管理 / 100
第八章 揭开财务伪装
六个危险信号 / 103
要密切注意的七个其他缺陷 / 106
投资者清单：揭开财务伪装 / 111
第九章 估值——基础
按估值全价买入很难投资成功 / 114
使用多种估值方法更明智 / 115
对收益说“是” / 121
投资者清单：估值——基础 / 123
第十章 估值——内在价值
现金流、现值和折现率 / 126
计算现值 / 128
折现率 / 129
计算永续年金价值 / 132
安全边际 / 136
结论 / 137
投资者清单：估值——内在价值 / 137
第十一章 综合运用
AMD公司 / 139
Biomet公司 / 146
结论 / 156
第十二章 十分钟测试
公司能否通过质量考验 / 160
公司一直不断地赚取营业利润吗 / 160
公司能从经营活动中持续不断地产生现金流吗 / 160
净资产收益率能保持10以上，并且有合理的财务杠杆吗 / 161
盈利增长是协调一致还是飘忽不定 / 161
资产负债表有多清白 / 161
这家公司产生自由现金流吗 / 162
还有多少“其他” / 162
发行在外的股票数量在过去几年明显增长了吗 / 163
超越这10分钟 / 163
第十三章 股票市场遨游指南
注意哪些行业 / 166
结论 / 167
第十四章 医疗保健行业
医疗保健行业的竞争优势 / 170
医药行业 / 171
仿制药品公司 / 176
生物技术行业 / 178
医疗器材公司 / 180
医疗保险与管理医疗组织 / 182
投资者清单：医疗保健行业 / 184
第十五章 消费者服务业
我们每天看到的公司 / 186
餐饮业 / 186
零售业 / 188
结论 / 193
投资者清单：消费者服务业 / 194
第十六章 商务服务业
外部采购趋势 / 196
商务服务业的竞争优势 / 196
基于技术的公司 / 197
基于人力的公司 / 199
基于坚实资产的公司 / 201
投资者清单：商务服务业 / 203
第十七章 银行业
关于风险 / 206
银行业的竞争优势 / 212
成功的银行的特点 / 213
投资者清单：银行业 / 216
第十八章 资产管理和保险业
资产管理行业 / 219
人寿保险行业 / 224
财产和灾害保险行业 / 227
投资者清单：资产管理和保险业 / 231
第十九章 软件行业
软件行业的分类 / 233
软件行业的竞争优势 / 235
软件行业101账户 / 236
危险信号 / 237
成功的软件公司的特点 / 238
什么是软件行业不喜欢的 / 239
结论 / 240
投资者清单：软件行业 / 240
十章 硬件行业
硬件行业发展的驱动力 / 243
硬件行业动力学特征 / 244
硬件行业的竞争优势 / 246
成功的硬件公司的特点 / 248
投资者清单：硬件行业 / 249
十一章 媒体行业
媒体公司是怎样赚钱的 / 252
媒体行业的竞争优势 / 253
出版行业 / 254
广播与有线电视行业 / 255
娱乐行业 / 256
成功的媒体行业的特点 / 257
媒体行业的风险 / 258
投资者清单：媒体行业 / 258
十二章 电信业
电信经济 / 263
电信业的竞争优势 / 264
成功的电信业公司的特点 / 266
结论 / 267
投资者清单：电信业 / 267
十三章 生活消费品行业
生活消费品公司是怎样赚钱的 / 269
成长的重要策略 / 270
生活消费品行业不希望看到的是什么 / 272
生活消费品行业的竞争优势 / 273
成功的生活消费品公司的特点 / 275
结论 / 277
投资者清单：生活消费品行业 / 277
十四章 工业原材料和设备行业
周期性问题 / 280
基础材料公司的竞争优势 / 281
工业原材料和设备行业的竞争优势 / 282
成功的工业原材料和设备公司的特点 / 284
危险信号 / 286
在工业原材料和设备行业发现机会 / 289
投资者清单：工业原材料和设备行业 / 289
十五章 能源行业
来自地下 / 291
输油输气管线 / 292
炼油厂 / 292
消费者 / 293
服务提供商 / 293
石油价格的影响 / 294
能源行业的竞争优势 / 295
成功的能源类公司的特点 / 296
能源行业的风险 / 298
结论 / 299
投资者清单：能源行业 / 299
十六章 公共事业行业
电力行业 / 301
管制、管制还是管制 / 303
公共事业公司的财务特征 / 303
成功的公共事业公司的特点 / 304
公共事业部门的风险 / 305
全局考虑 / 306
投资者清单：公共事业 / 306
致谢 / 308
译后记 / 310
· · · · · · (收起)
读后感
张志雄认为此书的翻译质量上乘，并也极力推荐阅读。 在第六章，现金流小节里（P81），说用销售收入除以现金流得到5%这个比值，看到这里我专门还去看了英文原版。原版是divide free cash flow by sales，按语法，divide A by B，应该是 A/B 啊，而不是B/A啊，这个...
评分和楼下的看法恰相反，觉得书名译得太俗了，再加上夸张的副标题，老实说如果不是看到网上大虾的推荐，很难第一眼对这本书产生兴趣。书还是写得很面面俱到的，它更象一本时时提醒你不要出投资偏差的工具书，告诉你不要为贪婪或恐惧的直觉所左右，而是以科学的态度进行股票投资，...
评分和楼下的看法恰相反，觉得书名译得太俗了，再加上夸张的副标题，老实说如果不是看到网上大虾的推荐，很难第一眼对这本书产生兴趣。书还是写得很面面俱到的，它更象一本时时提醒你不要出投资偏差的工具书，告诉你不要为贪婪或恐惧的直觉所左右，而是以科学的态度进行股票投资，...
评分医疗保健行业 .开发新药是费时、高成本、没有成功保证的。寻找那些有长期专利保护和有很多正在研发中的新药可以分散开发风险的公司。 .如果制药公司的产品目标市场有大量的患病人群，或者需求明显未被满足，这就存在一个非常好的盈利机会。 .对一种畅销药品占销售收入很大比例...
评分医疗保健行业 .开发新药是费时、高成本、没有成功保证的。寻找那些有长期专利保护和有很多正在研发中的新药可以分散开发风险的公司。 .如果制药公司的产品目标市场有大量的患病人群，或者需求明显未被满足，这就存在一个非常好的盈利机会。 .对一种畅销药品占销售收入很大比例...
用户评价
说实话，我拿到《股市真规则（畅销版）》之前，对市面上充斥着的各种“炒股秘籍”已经有些审美疲劳了，很多书都夸大其词，承诺一夜暴富，结果读完后，发现所谓的“秘籍”根本不堪一击。然而，这本书却给了我截然不同的感受。它没有鼓吹任何一夜暴富的神话，反而深入浅出地讲解了股市的底层逻辑和基本原理。作者以一种非常审慎和务实的态度，带领读者一步步认识股票市场，从最基础的概念讲起，逐步深入到技术分析和基本面分析的结合。我最欣赏的一点是，书中强调了风险控制的重要性，以及长期主义的投资理念。它教会我如何识别低估的优质资产，如何制定合理的投资计划，以及最重要的，如何在市场下跌时保持冷静，不被恐慌情绪所裹挟。读完这本书，我感觉自己不再是那个在市场中随波逐流的“小白”，而是有了一套自己的分析框架和投资逻辑，对未来的投资之路有了更清晰的认识，并且能够更加客观地看待市场上的各种信息，不再轻易被短期的涨跌所迷惑，而是专注于公司的长期价值。
评分这本书简直把我从股市的迷雾中解救出来！我之前一直觉得股票市场是个神秘莫测的赌场，每天跟风买卖，亏多赚少，简直就是一团乱麻。直到我偶然翻开了《股市真规则（畅销版）》，才发现原来投资并非如此晦涩。作者用一种极其通俗易懂的语言，层层剥开了股票市场的运作机制，让我这个新手也能窥探到其中的奥秘。书中没有那些晦涩难懂的专业术语，取而代之的是一个个生动形象的比喻和案例，仿佛一位经验丰富的导师，手把手地教你如何看懂K线图，如何分析财务报表，以及更重要的是，如何培养正确的心态去面对市场的波动。我尤其喜欢其中关于“价值投资”的论述，它让我明白，投资股票不仅仅是买卖价格，更是购买一家公司的未来。这本书让我开始理性思考，而不是被情绪左右，为我的投资之路点亮了一盏明灯，让我不再盲目，而是充满了信心和方向感，真正理解了“投资有风险，入市需谨慎”背后的深刻含义，以及如何通过学习和实践来规避不必要的风险。
评分这本书的出版，对我这样一个在股市摸爬滚打了几年，却总是原地踏步的投资者来说，无异于一场及时雨。我之前尝试过各种方法，追涨杀跌，听信小道消息，结果总是竹篮打水一场空，甚至越陷越深。读了《股市真规则（畅销版）》之后，我才恍然大悟，原来我之前的很多操作都是在“拍脑袋”做决定，根本没有建立起扎实的投资理论基础。这本书就像一个过滤器，帮助我过滤掉了那些繁杂、甚至误导性的信息，让我重新审视自己的投资行为。它并没有提供所谓的“圣杯”式的交易信号，而是强调了投资的心法和基本功。我特别喜欢其中关于“人性弱点”在投资中的影响的分析，这让我深刻认识到，克服贪婪和恐惧是多么重要。同时，书中对如何进行财务报表分析的讲解，也让我受益匪浅，我学会了如何从财报中挖掘出公司的真实价值，而不是仅仅关注股价的波动。这本书让我从一个“赌徒”心态，逐渐转变为一个“经营者”心态，更加关注企业的内在价值和长期成长性，这对我来说是质的飞跃。
评分作为一名对金融市场充满好奇但又缺乏专业知识的普通上班族，《股市真规则（畅销版）》给了我一个非常棒的入门体验。我一直觉得股票投资离我很遥远，需要很高的智商和大量的专业知识才能涉足。但这本书的出现，彻底颠覆了我的认知。作者用一种非常友好的方式，将复杂的金融概念娓娓道来，让我这个完全的门外汉也能听懂。书中没有故弄玄虚，也没有华丽的辞藻，而是用最朴素的语言，最贴近生活的例子，来解释投资的道理。我最喜欢的部分是关于“复利的力量”和“时间的朋友”的阐述，这让我深刻理解了长期投资的魅力，也让我意识到，即使是小额的定期投资，只要坚持下去，也能积少成多，实现财富的增长。这本书不仅教会我如何“看懂”股票，更重要的是，它教会我如何“理性”地投资，如何摆脱一夜暴富的幻想，而是脚踏实地，稳步前行。它给了我进入股市的勇气，更给了我一个清晰的指引。
评分这本书真的不是那种“一本就够了”的速成宝典，它更像是一本可以反复研读的工具书和人生哲学书。《股市真规则（畅销版）》的深度和广度都超出了我的预期。我之前一直以为，学习股票投资就是学习各种技术指标和交易技巧，但这本书让我明白，真正的投资，是建立在对商业本质的深刻理解之上的。作者在书中花了大量篇幅讲解如何分析一家公司的商业模式、竞争优势、管理团队等，这让我意识到，投资一家优秀的公司，就如同成为这家公司的股东，共享其成长的果实。我尤其喜欢书中关于“安全边际”的讨论，这让我明白了如何以合理甚至低廉的价格买入被低估的资产，从而为自己赢得了一个缓冲地带，降低了投资的风险。这本书让我对“风险”有了全新的认识，不再是简单地将风险等同于亏损，而是将其视为不确定性，并且学会了如何通过分散投资、长期持有和深入研究来管理这种不确定性。每次重读，都能有新的体会和收获，它真正帮助我构建了一个成熟的投资体系，并让我意识到，投资不仅是关于金钱，更是关于对价值的判断和对未来的信心。
评分18年2月读过，没有实践，现在是19年5月，追高买入被深套，于是再次看这本书
评分摘录：自由现金流=经营性现金流-资本性支出。
评分这书比CPA配套教材有意思多了。这书是读了经常会让你会心一笑的作品，CPA教材是你时时刻刻要忍住不把书籍烧毁的作品。
评分看过上过版本的电子版 这次新版出来第一时间拜读 这种书要当参考书。
评分18年2月读过，没有实践，现在是19年5月，追高买入被深套，于是再次看这本书
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