The IMF and the Politics of Financial Globalization pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Palgrave Macmillan

作者:Thirkell-White, Ben

出品人:

页数:272

译者:

出版时间:2005-8

价格:$ 131.08

装帧:HRD

isbn号码:9781403920782

丛书系列:

图书标签:

• 国际货币基金组织
• 金融全球化
• 国际政治经济学
• 金融危机
• 发展经济学
• 全球治理
• 货币政策
• 新兴市场
• 国际金融
• 政治经济学

宏观经济治理的十字路口：全球金融图景与主权边界的重塑 本书深入剖析了自布雷顿森林体系瓦解以来，全球金融格局所经历的深刻变革，探讨了资本的自由流动如何与国家主权、国内经济政策之间产生的张力与互动。本书并非聚焦于某一特定国际金融机构的内部运作或政策执行，而是将目光投向一个更为宏大的主题：在日益相互依赖的全球经济环境中，国家治理能力面临的结构性挑战与应对策略。 第一部分：金融全球化的浪潮与早期冲击（1980s-2000s） 在全球化浪潮的推动下，资本账户的逐步开放成为许多新兴市场和发展中国家的既定议程。本书首先梳理了这一进程背后的意识形态驱动力——新自由主义经济学的兴起及其在全球政策制定中的主导地位。它详细考察了金融自由化如何被视为实现经济效率和吸引外资的“灵丹妙药”，然而，随之而来的却是日益频繁和剧烈的金融危机。 本书对亚洲金融危机（1997-1998）和拉丁美洲债务危机的分析，着重于考察资本的“热钱”特性及其对国内金融部门的系统性风险传染效应。研究指出，在缺乏足够金融监管和审慎性政策框架的情况下，资本流入的突然逆转是如何迅速将流动性危机转化为偿付能力危机，并最终瓦解了既有的宏观经济稳定基础。重点探讨了危机爆发前，各国央行和财政部在利率政策、汇率管理以及外债结构优化方面所面临的内在困境。我们分析了在固定或半固定汇率制度下，国内货币政策自主性（即“三元悖论”）如何被全球资本流动所不断挤压。 此外，本书还详细描绘了监管套利现象的兴起。随着全球金融市场的整合，金融创新（如复杂的衍生品、资产证券化）以前所未有的速度发展，而各国监管框架的滞后性为风险的积累提供了温床。本书通过对一系列具体金融工具的案例分析，展示了风险是如何跨越国界和监管边界进行隐蔽转移，最终在系统层面爆发。 第二部分：全球金融治理的结构性缺陷与权力动态 本书的第二部分转向宏观层面，审视全球金融治理体系的根本性结构问题。它认为，现有体系在很大程度上是“后布雷顿森林时代”的碎片化安排，缺乏一个强有力的、具有普遍合法性的中央协调机制。 我们深入探讨了国际金融体系中“安全网”的不足。尽管存在多边金融机构，但在危机发生时，它们提供的援助往往附带着严苛的结构调整条件，这些条件经常被批评为忽视了受援国的特定社会经济背景，加剧了国内的政治经济动荡。本书批判性地分析了这些条件性贷款（Conditionality）的政治经济含义，特别是它们如何影响受援国的政治决策权和资源分配优先级。 本书的一个核心论点是关于全球金融的“双重标准”。它对比了发达经济体在处理自身金融危机（例如2008年全球金融危机初期）时所采取的快速、大规模的流动性注入和救助措施，与新兴市场在面临类似冲击时所承受的截然不同的市场反应和国际援助条件。这种差异反映了全球金融权力结构中的不平等性，即核心国家拥有更大的政策回旋空间和道德风险的隐性担保。 在这一部分，我们还考察了全球储备货币的垄断地位所带来的影响。非对称的利益和负担如何分配给储备货币发行国和使用国，以及这种结构如何影响全球资本流动的方向和稳定性。 第三部分：主权边界的侵蚀与国内政策的约束 金融全球化对国家主权构成了多维度的挑战。本书详细阐述了三个关键领域的约束： 1. 财政空间受限： 随着资本流动的便利化，各国政府在税收和支出方面的选择空间被压缩。一方面，为了维持国际投资者的信心，政府被迫采纳“财政纪律”；另一方面，资本的快速进出使得政府更难通过财政扩张来刺激经济或应对社会需求。本书探讨了“市场惩罚”的机制如何迫使各国政府优先考虑外部市场的偏好，而非国内的政治授权。 2. 货币政策的困境： 在资本自由流动的背景下，央行在管理通胀、稳定汇率和维持就业之间进行权衡的能力被削弱。本书通过对新兴市场采取的“汇率干预”和“外汇储备积累”等防御性策略的分析，揭示了这些国家为了对冲外部冲击所付出的巨大机会成本，例如持有大量低收益的外汇储备。 3. 监管竞争与“逐底竞争”（Race to the Bottom）： 为了吸引跨国金融机构的落户和投资，各国政府可能陷入“监管竞争”的陷阱，不断放松资本管制和审慎监管标准，以期获得暂时的竞争优势。本书考察了这种竞争如何系统性地降低了全球金融系统的整体韧性。 第四部分：应对之道与未来方向的探索 本书的最后部分着眼于后危机时代，探讨各国和多边体系为增强金融韧性所做出的努力与面临的持续挑战。 我们分析了近年来宏观审慎政策工具（Macroprudential Tools）的发展和应用，例如LTV（贷款价值比）、DTI（债务收入比）限制以及针对特定部门的资本缓冲要求，考察了这些工具在多大程度上能够有效隔离外部冲击对国内金融部门的渗透。然而，本书也审慎地指出，这些工具的有效性在很大程度上取决于国内政治经济的执行力以及它们在多边体系中的协调性。 此外，本书探讨了资本管制的重新评估。在经历了多年的自由化运动后，越来越多的证据表明，在特定条件下，临时性的、有针对性的资本流动管理措施可以作为维护宏观经济稳定的必要工具，而不是意识形态上的禁忌。我们详细分析了不同类型资本管制的有效性和潜在副作用。 最后，本书展望了在数字金融、加密资产和地缘政治紧张局势加剧的背景下，全球金融治理面临的新前沿问题，强调了建立更加公平、更具包容性且更具抗风险能力的全球金融架构的迫切性。核心在于如何在维护全球资本流动效率的同时，重新确立国家政策在服务于国内经济和社会目标方面的核心地位。 本书为政策制定者、经济学者以及所有关注全球经济权力结构的人士提供了一个审慎而深入的分析框架，用以理解在金融日益全球化的时代，国家如何在复杂的约束条件下进行有效的宏观经济治理。

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