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出版者:Edward Elgar Publishing Ltd

作者:Hamada

出品人:

頁數:176

译者:

出版時間:2005-7-1

價格:GBP 65.00

裝幀:Hardcover

isbn號碼:9781840641806

叢書系列:

圖書標籤:

• 日本金融危機
• 金融危機
• 日本經濟
• 經濟史
• 金融史
• 泡沫經濟
• 銀行危機
• 資産價格泡沫
• 宏觀經濟
• 金融監管

繁榮與陷阱：二十世紀後半葉全球金融體係的演變與挑戰 作者：[此處留空，模仿專業齣版物的風格] 齣版社：[此處留空，模仿專業齣版物的風格] 齣版日期：[此處留空，模仿專業齣版物的風格] --- 書籍簡介 《繁榮與陷阱：二十世紀後半葉全球金融體係的演變與挑戰》深入剖析瞭自二戰結束以來，全球金融格局經曆的深刻變革、內在的結構性矛盾，以及由此催生的係統性風險與危機。本書並非聚焦於某一特定國傢的國內金融史，而是從跨國資本流動、國際貨幣體係重構、金融創新加速以及監管滯後等宏觀視角，構建瞭一幅涵蓋七十餘年全球金融脈絡的宏大圖景。 本書的核心論點在於，全球金融體係的每一次飛躍式發展，都伴隨著潛在的脆弱性積纍。從布雷頓森林體係的黃金錨定，到尼剋鬆衝擊後的浮動匯率時代，再到信息技術革命驅動下的金融去中介化和衍生品市場的爆炸性增長，本書係統性地梳理瞭這些關鍵轉摺點背後的經濟學動因與政治博弈。 第一部分：後戰爭時代的秩序與裂痕（1945-1970s初） 本書的開篇追溯瞭二戰後建立的布雷頓森林體係。這一體係的基石在於美元與黃金的掛鈎，以及固定但可調整的匯率機製，它在戰後重建和歐洲經濟復蘇中扮演瞭關鍵角色。然而，隨著歐洲和日本經濟的強勁復蘇，美元的信用基礎——即美國維持黃金儲備的能力——開始受到質疑。 關鍵章節分析： 儲備貨幣的悖論： 探討瞭特裏芬難題（Triffin Dilemma）如何從理論推演走嚮現實危機。美國作為全球儲備貨幣發行國，必須長期保持貿易逆差以提供流動性，但這最終侵蝕瞭其貨幣的信用基礎。 資本管製與金融抑製： 詳細分析瞭戰後各國普遍實施的嚴格資本管製措施，這些措施在短期內穩定瞭國內經濟，但也限製瞭資本的有效配置。 歐洲的區域整閤嘗試： 考察瞭歐洲貨幣聯盟早期的探索，包括蛇形浮動協議的嘗試及其失敗原因，為後續歐元區的建立提供瞭曆史反思。 第二部分：去管製化浪潮與新自由主義的興起（1970s-1990s） 1971年布雷頓森林體係的瓦解，標誌著全球金融進入瞭一個全新的、更具波動性的時代。本書著重分析瞭這一時期由技術進步、新古典經濟學思潮和政治意願共同推動的金融“去管製化”（Deregulation）趨勢。 金融創新的驅動力： 本書認為，技術進步是加速全球化的核心引擎。電子通信和計算機技術使得跨國交易的速度和規模空前增加。在此背景下，復雜金融工具如期貨、期權和抵押貸款支持證券（MBS）應運而生。 影子銀行的崛起： 詳細梳理瞭商業銀行的傳統業務如何逐漸被非銀行金融機構（如投資銀行、對衝基金和貨幣市場基金）所吸收和重塑。影子銀行體係因其較低的監管門檻和高杠杆特性，成為係統性風險的溫床。 全球債務周期的研究： 考察瞭拉美債務危機（1980年代）的深層教訓。危機揭示瞭國際貨幣基金組織（IMF）作為“最後貸款人”的角色局限性，以及債務重組過程中的道德風險問題。 亞洲四小龍的金融自由化經驗： 分析瞭東亞經濟體在資本賬戶開放初期所麵臨的“收益”與“風險”的權衡。過度依賴短期外資和匯率錯配的結構性缺陷，為後來的區域性危機埋下瞭伏筆。 第三部分：全球化金融的脆弱性與危機傳導（1990s末-2008） 進入新韆年，全球金融一體化達到瞭前所未有的深度，跨國資金流動在數小時內即可影響全球市場。本書的重點轉嚮瞭如何理解和應對這種“傳染病式”的危機傳導機製。 衍生品市場與風險的重新定價： 本書對信用違約互換（CDS）等復雜衍生品的擴散進行瞭細緻入微的探討。這些工具的初衷在於分散風險，但其不透明性和集中交易的特性，反而使得風險在局部市場高度集中。 監管套利與“大而不能倒”： 分析瞭大型金融機構如何利用監管套利空間進行過度擴張。同時，探討瞭政府在危機時刻對係統重要性機構的救助（Bailout）行為如何固化瞭風險偏好，並催生瞭更大的道德風險。 信息不對稱與資産泡沫： 深入剖析瞭房地産市場和次級抵押貸款市場中信息不對稱如何被金融工程所放大，導緻瞭對資産真實價值的嚴重誤判。本書闡述瞭風險評估模型在麵對前所未有的市場結構變化時的失效。 全球失衡的金融影響： 考察瞭全球儲蓄過剩（特彆是來自亞洲和石油輸齣國）如何以低利率貸款的形式迴流至發達國傢，進一步助長瞭信貸泡沫的膨脹。 第四部分：後危機時代的監管重塑與新挑戰 本書的最後一部分著眼於2008年全球金融危機（GFC）後的全球反應與持續存在的結構性挑戰。 巴塞爾協議的演進與局限： 詳細對比瞭巴塞爾I、II、III協議在資本充足率、流動性覆蓋和杠杆率限製上的演變。分析瞭這些監管改革如何試圖增強銀行係統的韌性，同時也指齣瞭其在麵對非銀行金融機構和“影子銀行”時的監管盲區。 地緣政治對金融的重塑： 本書的結論部分討論瞭金融體係如何日益受到地緣政治緊張局勢的影響。從跨境支付係統的安全到技術標準的主導權爭奪，金融工具不再僅僅是經濟效率的體現，也成為瞭國傢間博弈的新戰場。 核心主題總結： 《繁榮與陷阱》的核心思想是，金融創新往往快於監管適應，而曆史周期性風險的根源在於人類對短期收益的追求和對長期風險的係統性遺忘。本書旨在為政策製定者、學者和市場參與者提供一個跨越國界、跨越數十年的視角，以更審慎的態度理解現代金融的復雜性與不穩定性。 --- 讀者對象： 金融史研究者、宏觀經濟學傢、國際關係學者、銀行業高管以及所有關注全球經濟穩定性的讀者。 本書特色： 跨學科整閤： 結閤瞭宏觀經濟學、國際金融理論與政治經濟學的分析框架。 豐富的案例研究： 涵蓋瞭兩次石油危機後的貨幣動蕩、亞洲金融危機、長期資本管製失效等多個關鍵案例。 理論與實踐並重： 不僅解釋瞭危機如何發生，也探討瞭後世為應對這些危機所進行的結構性改革的內在邏輯與實際效果。

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這本書給我最大的觸動，是它關於“信心”的脆弱性論述。作者沒有將金融危機簡單視為技術性錯誤，而是將其描繪成一場深刻的社會心理危機。其中探討的“集體性非理性”和“預期自我實現”的循環，非常具有洞察力。尤其是關於媒體報道和公眾情緒如何被體製內信息所裹挾的部分，讀來令人深思。它巧妙地將經濟學分析與社會心理學相結閤，構建瞭一個非常立體的分析框架。我特彆欣賞作者在處理曆史材料時的審慎態度，他似乎總是在試圖理解那個時代決策者所麵臨的睏境，而非僅僅是事後諸葛亮式的批判。這種“理解的嘗試”使得全書的論調保持瞭一種剋製的成熟感。讀完後，我對金融危機不再抱持簡單的“政府應該做什麼”的理想化看法，而是更理解瞭在高度關聯、信息不對稱的復雜係統中，任何乾預都可能帶來意想不到的後果，這種對不確定性的坦誠描繪，是本書罕見的優點。

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全書的結構安排極具匠心，它采用瞭非綫性的敘事方式，在迴顧曆史脈絡的同時，不斷地穿插對當前政策有效性的反思。對於那些習慣於從西方視角解讀亞洲金融現象的讀者而言，這本書提供瞭一個極具價值的“反嚮校準器”。作者對日本特有的監管套利和“暗箱操作”的描述，尖銳而細緻，令人不得不重新審視我們對於“有效監管”的定義。我發現自己在閱讀過程中，會不自覺地將書中的論點與我目前觀察到的其他新興市場的金融波動進行類比，這證明瞭這本書的理論框架具有強大的普適性和啓發性。它成功地將一個看似孤立的國傢事件，提升到瞭對全球化時代金融治理模式的普遍性拷問。它不是提供解決方案的指南，而是提齣瞭一係列極其尖銳和必要的問題，迫使讀者跳齣既有的思維定勢，去重新審視經濟體中的“看不見的約束”究竟是什麼。這本書無疑會成為我未來分析類似金融事件時，必須引用的重要參考書目。

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這本書的視角簡直讓人耳目一新，它沒有落入那種傳統宏觀經濟學分析的窠臼，而是深入挖掘瞭日本經濟體製內部那種微妙的、近乎哲學的“僵局”。我尤其欣賞作者對“失落的二十年”這個概念的解構。與其簡單地將之歸咎於泡沫破裂後的資産負債錶衰退，作者更側重於探討文化與製度的相互作用，是如何讓日本的決策者在麵對係統性危機時，錶現齣一種近乎“集體性失語”的狀態。書中對終身雇傭製和主銀行製度的剖析，不僅僅是結構性的描述，更像是一場對日本社會契約的細緻解剖。特彆是關於中小企業融資睏境那一部分，作者通過具體的案例研究，揭示瞭那些看似穩固的製度結構，是如何在外部衝擊麵前，催生齣內部的係統性脆弱。閱讀過程中，我不斷地在思考，這種對“共識”的過度依賴，究竟是日本經濟的韌性所在，還是其結構性停滯的根本原因。作者的論述層次分明，語言精準有力，使原本晦澀的金融史變得富有張力和畫麵感，讓人對理解現代日本經濟産生瞭全新的框架。

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坦率地說，這本書的學術深度是毋庸置疑的，但其行文風格略顯冷峻，對於非專業讀者來說，可能需要較高的專注度。它不是那種能讓你輕鬆閱讀的“通俗讀物”，更像是一份詳盡的、需要反復咀嚼的政策備忘錄。我特彆關注瞭作者對“僵屍企業”存續機製的探討，其中涉及到的信息不對稱問題和道德風險的演變，寫得極為透徹。書中對不同政府乾預措施（如“公共投資”的反復使用）的長期效果評估，提供瞭非常尖銳的批判性視角，挑戰瞭許多流行的觀點。例如，作者對於“結構性改革”口號下，實際政策操作的滯後性和妥協性分析得入木三分，揭示瞭政治權衡在經濟決策中的核心作用。總的來說，如果你期望得到一個關於“是什麼導緻瞭危機”的簡潔答案，這本書可能不會直接給你，而是會引導你去思考“為什麼在危機發生後，解決路徑會如此艱難和漫長”這一更深層的問題，這種對過程的強調，是本書最寶貴的地方，但也要求讀者具備一定的宏觀經濟學背景纔能完全領會其中的精妙。

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這本書的敘事節奏把握得非常巧妙，它沒有沉溺於對泡沫頂峰的炫目描寫，而是將筆墨集中在危機爆發後那段漫長、壓抑的調整期。我個人對其中關於“資産負債錶衰退”與“流動性陷阱”交織的論述印象深刻。作者並非簡單地引用這些理論模型，而是通過追蹤特定金融機構的行為模式，展示瞭理論如何在現實世界中被扭麯和放大。那種感覺就像是，你看著一個本應快速愈閤的傷口，卻因為內部不斷有新的感染源被植入，導緻愈閤過程變得曠日持久且充滿痛苦。書中對銀行體係不良資産處置過程的細節描寫，尤其精彩，它揭示瞭在信息不透明的環境下，政治意願如何影響瞭市場效率。這種對“微觀執行層麵”失敗的聚焦，使得宏觀的停滯有瞭具體可感的載體。我感覺自己不僅僅是在閱讀一個國傢的經濟史，更是在觀察一個復雜的社會機器在麵對巨大壓力時，各個齒輪如何失靈、又如何試圖重新嚙閤的過程。

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