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出版者:John Wiley & Sons

作者:Keith Cuthbertson

出品人:

页数:736

译者:

出版时间:2004-11-19

价格:GBP 39.99

装帧:Paperback

isbn号码:9780470091715

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深入探索宏观经济学与金融市场的动态互联：一本关于现代经济思想与实践的深度解析 本书旨在为读者提供一个全面、深入且批判性的视角，用以理解驱动当代全球经济格局与金融市场运作的核心理论框架、历史演变及前沿挑战。我们聚焦于宏观经济学的基石——国民收入核算、财政与货币政策的传导机制，以及国际经济学的关键议题，如汇率决定、贸易失衡与全球资本流动。同时，我们紧密结合金融市场的实际运行，探讨资产定价模型、风险管理的前沿技术以及金融机构在宏观经济稳定中的作用。 第一部分：宏观经济学的理论基石与政策权衡 第一章：国民收入核算与经济活动的衡量 本章首先详述国内生产总值（GDP）的核算方法——生产法、收入法和支出法，并深入剖析名义GDP与实际GDP的差异，引入平减指数与消费者价格指数（CPI）作为通胀衡量的标准。我们不仅关注静态的核算，更着重探讨GDP的局限性，例如对非市场活动、收入分配不均以及环境可持续性的反映不足。通过对国民收入恒等式的深入分解，读者将理解储蓄、投资、政府支出与净出口之间的内在联系，为后续的宏观经济模型打下坚实基础。 第二章：古典与凯恩斯主义的宏观图景 本章对比分析了宏观经济学的两大主流思潮。首先介绍古典经济学对市场自我调节能力的信心，重点解析长期总供给曲线的垂直性，以及货币中性原理。随后，转向凯恩斯主义的视角，探讨有效需求不足如何导致经济衰退，并详细阐述乘数效应、流动性陷阱等核心概念。我们通过对IS-LM模型的推导与应用，展示在短期内财政政策和货币政策如何影响利率与总产出水平，并讨论古典与凯恩斯学派在政策主张上的根本分歧。 第三章：通货膨胀的成因、测量与治理 通货膨胀是宏观经济政策制定者面临的核心难题。本章系统考察了通胀的多种来源，包括需求拉动型、成本推动型以及预期的作用。菲利普斯曲线的演变——从原始的稳定关系到后来的自然失业率（NAIRU）概念的引入——是本章的重点。我们深入分析了中央银行如何利用货币政策工具（如公开市场操作、再贴现率和准备金要求）来锚定通胀预期，并讨论了如何权衡短期内的通胀与失业之间的取舍。 第四章：经济增长的长期动力学 理解经济如何实现持续的繁荣是宏观经济学的终极目标之一。本章从索洛（Solow）增长模型出发，区分了资本积累、技术进步对外生和内生增长的贡献。我们详细讨论了技术进步作为经济长期增长引擎的关键作用，并转向内生增长理论（如Romer模型），探究研发投资、人力资本积累以及知识溢出如何内生地驱动创新与增长速度。本章最后评估了不同政策对经济增长轨迹的影响，如教育投资、基础设施建设与知识产权保护。 第二部分：货币、金融与国际经济的相互作用 第五章：货币银行学与现代中央银行体系 本章深入剖析货币的职能、银行体系的运作机制以及货币乘数的具体构成。我们详细介绍了商业银行的资产负债表结构、贷款创造过程以及银行挤兑的风险防范。核心内容聚焦于中央银行的独立性、目标设定（如双重使命或通胀目标制）以及操作工具的精细化。通过分析货币政策传导机制的各个环节——从操作目标到最终目标——读者可以清晰地理解货币政策如何影响实体经济。 第六章：汇率决定理论与国际收支 国际经济学是理解全球化的关键。本章首先界定和解释了国际收支平衡表（BP）的结构，包括经常账户与资本与金融账户的相互关系。在汇率理论方面，我们对比了购买力平价（PPP）理论和利率平价（IP）理论的假设前提、适用条件及其在现实中的偏差。随后，通过对蒙代尔-弗莱明（Mundell-Fleming）模型的分析，揭示了在不同汇率制度（固定与浮动）下，财政与货币政策对一国开放经济体产出和汇率的独特影响。 第七章：金融市场与资产定价的基本原理 金融市场的效率与资产的合理定价是经济稳定运行的保障。本章引入了现代投资组合理论（MPT）的基本框架，包括有效前沿的构建和风险的量化。我们深入探讨了资本资产定价模型（CAPM），剖析了系统性风险（Beta）在决定资产预期回报中的核心作用，并讨论了套利定价理论（APT）作为CAPM的有力补充。本章强调了无套利原则在金融衍生品定价中的基础地位，并分析了市场不完全性对定价效率的影响。 第八章：金融危机与宏观审慎政策 金融体系的脆弱性是宏观经济面临的重大系统性风险。本章考察了历史上的重大金融危机（如大萧条、2008年全球金融危机），分析了泡沫的形成机制、资产负债表的过度负债（Deleveraging）如何将局部金融问题传染至实体经济。我们将重点讨论后危机时代兴起的“宏观审慎政策”工具箱，包括逆周期资本缓冲、贷款价值比限制（LTV）和债务收入比限制（DTI），旨在从系统层面而非单个机构层面防范风险。 第三部分：前沿议题与政策挑战 第九章：理性预期与政策有效性的辩论 本章转向更微观的基础——理性预期（Rational Expectations）假设对宏观政策评估的颠覆性影响。我们探讨了卢卡斯批判（Lucas Critique）的核心观点，即政策规则的变化会改变经济主体的预期和行为，从而使历史数据导出的政策规则失效。本章还辨析了政策的系统性影响与非系统性影响，并讨论了政策不确定性如何影响企业投资决策。 第十章：经济波动与真实经济周期理论（RBC） 与传统的凯恩斯模型不同，真实经济周期理论（RBC）试图用技术冲击和劳动供给的变动来解释商业周期的自然波动。本章详细构建了RBC模型，解释了跨期优化下的家庭和企业决策，以及生产率冲击如何通过资源配置效率的变化来影响产出波动。我们批判性地讨论了RBC理论在解释某些宏观现象（如投资和消费的同步性）上的成功，以及其在解释货币角色上的局限性。 第十一章：动态随机一般均衡（DSGE）模型简介 DSGE模型是当代宏观经济研究和中央银行进行政策分析的主流工具。本章向读者介绍了构建DSGE模型的基本要素：异质性主体（如家庭和厂商）、约束条件下的优化问题，以及市场出清的机制。我们阐述了如何将卡尔森-西姆斯（Kydland-Prescott）的创新与新凯恩斯主义的粘性价格/工资框架结合，构建出能够模拟复杂政策干预和冲击响应的动态模型。本章旨在使读者理解这些复杂模型的结构性优势和在实际政策推演中的应用边界。 第十二章：可持续性、财政可持续性与代际公平 本书最后将宏观经济学的视野扩展到长期可持续性问题。我们分析了政府债务的动态演变，探讨了财政赤字的代际影响，并引入了跨期预算约束的概念。本章讨论了环境经济学中的核心挑战，例如碳定价机制和资源稀缺性如何通过价格信号影响长期资源配置，以及如何设计跨越世代的政策框架以确保资源的可持续利用和代际间的公平。

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在翻阅《Quantitative Financial Economics》这本书的过程中，我深深感受到了量化方法在理解金融市场微观结构和交易机制方面的强大力量。作者以一种非常细致和深入的方式，剖析了订单流、做市商行为以及交易成本等因素如何影响资产价格的形成和波动。我尤其喜欢书中关于高频交易和算法交易的讨论，作者不仅介绍了这些交易策略的基本原理，还探讨了它们对市场流动性和波动性的影响。让我印象深刻的是，书中还提供了一些关于市场微观结构模型的数学推导，这使得我对这些模型有了更深入的理解，而不是仅仅停留在表面。此外，作者在书中还探讨了信息传播在金融市场中的作用，以及投资者如何利用量化方法来捕捉信息优势。这本书的优点在于它能够将复杂的理论知识以清晰易懂的方式呈现出来，让我能够更深入地理解金融市场运作的内在机制，并为我未来的研究方向提供了重要的启发。

评分☆☆☆☆☆

《Quantitative Financial Economics》这本书给我带来的最大启发在于，它让我看到了金融经济学理论与机器学习和人工智能技术相结合的巨大潜力。作者在书中详细介绍了如何利用这些先进的技术来构建预测模型、进行风险评估和优化投资策略。我尤其欣赏书中关于监督学习和无监督学习在金融分析中的应用，例如回归分析、分类算法和聚类分析等。作者在讲解这些算法时，不仅给出了清晰的数学原理，还提供了大量的实证案例，让我能够亲身感受到这些技术在解决实际金融问题中的威力。让我印象深刻的是，书中还探讨了深度学习在金融市场的应用，例如利用神经网络来预测股票价格和识别欺诈行为。这本书的优点在于它能够将前沿的科技知识与金融经济学理论相结合，让我对金融科技的发展有了更深刻的认识，并为我未来的职业发展提供了重要的指导。

评分☆☆☆☆☆

坦白说，《Quantitative Financial Economics》这本书的深度和广度都超出了我的预期。我一直对金融市场的动态变化以及背后的驱动因素感到好奇，这本书恰好满足了我的求知欲。作者在解释金融市场效率时，引用了大量的实证研究和学术文献，让我看到了量化分析在检验和理解市场效率方面的强大威力。书中对于行为金融学的探讨也十分引人入胜，它解释了为何在现实市场中，投资者的非理性行为会普遍存在，以及这些行为如何影响资产价格。我尤其欣赏作者在讲解这些复杂概念时，能够用通俗易懂的语言来描述，避免了过多的专业术语，使得阅读过程非常流畅。书中还提供了许多关于编程实现的应用案例，这对于希望将理论知识付诸实践的读者来说，非常有价值。总的来说，这本书不仅提供了坚实的理论基础，更重要的是，它帮助我建立了一个理解金融市场的全新视角，让我能够更深入地分析市场现象，并对其未来的发展趋势做出更理性的判断。

评分☆☆☆☆☆

当我拿起《Quantitative Financial Economics》这本书时，我期待的是一本能够帮助我理解金融市场背后数学逻辑的书籍，而这本书的深度和广度都远超我的预期。作者在解释金融市场泡沫和危机时，不仅回顾了历史上的经典案例，还利用量化模型来分析泡沫的形成机制和破灭的后果。我尤其欣赏书中对理性预期理论和市场不确定性的讨论，这让我对金融市场的预测和决策有了更深刻的认识。作者在书中还探讨了宏观经济因素如何影响金融市场，例如通货膨胀、利率变动和货币政策等，这些内容对于理解全球经济格局和资产配置至关重要。让我印象深刻的是，书中还提供了一些关于国际金融市场和汇率定价的分析，这使得我对全球经济的相互依存性有了更清晰的认识。总而言之，这本书不仅为我提供了一个量化金融经济学的全面框架，更重要的是，它帮助我建立了一个理解金融市场运作的全新视角，让我能够更理性地分析市场现象，并做出更明智的投资决策。

评分☆☆☆☆☆

《Quantitative Financial Economics》这本书以一种令人惊叹的方式，将复杂的金融理论与实用的量化工具融为一体。在阅读的过程中，我深深体会到了数学在理解金融市场运作规律中的关键作用。作者在阐述资产组合选择理论时，不仅详细介绍了均值-方差分析框架，还进一步探讨了如何利用优化算法来构建最优投资组合，这对于希望在投资领域有所建树的读者来说，具有极高的参考价值。书中关于利率模型的部分也给我留下了深刻的印象，从史密斯模型到布莱克-舒尔斯模型，作者循序渐进地展示了模型的发展历程和在期权定价中的应用。更重要的是，作者在讲解这些模型时，都强调了模型的假设以及在实际应用中可能遇到的挑战，这使得我对模型的理解更加全面和批判性。书中还穿插了一些关于金融时间序列分析的内容，这对于理解金融数据的特性以及进行预测非常有帮助。总而言之，这本书为我提供了一个量化金融经济学领域的全面视角，让我能够更清晰地认识到金融市场背后的数学逻辑，并学习如何运用这些工具来分析和解决实际问题。

评分☆☆☆☆☆

这本书确实是一本非常有价值的读物，它为我打开了量化金融经济学领域的大门。在阅读之前，我对这个领域知之甚少，只知道它涉及复杂的数学模型和统计方法，用于分析金融市场和经济现象。然而，《Quantitative Financial Economics》以一种非常系统且易于理解的方式，循序渐进地介绍了这一学科的核心概念和工具。作者的写作风格非常清晰，避开了过于晦涩的术语，使得我这个初学者也能快速掌握其中的精髓。书中不仅涵盖了金融经济学的基本理论，还深入探讨了如何利用量化方法来解决实际问题，例如资产定价、风险管理和投资组合优化等。我尤其欣赏书中对各种模型推导过程的详细解释，这让我能够真正理解模型背后的逻辑，而不是仅仅记住公式。此外，作者还提供了大量的案例研究，这些案例让我看到了理论知识是如何在现实世界中应用的，也激发了我进一步探索这个领域的兴趣。总的来说，这本书为我提供了一个坚实的量化金融经济学基础，让我对这个学科有了更深刻的认识和理解，也为我未来在该领域的深入学习和研究奠定了良好的开端。

评分☆☆☆☆☆

我必须承认，在阅读《Quantitative Financial Economics》之前，我对金融衍生品领域知之甚少，只知道它们在金融市场中扮演着重要的角色。然而，这本书以一种非常系统和深入的方式，为我揭示了衍生品的奥秘。作者从最基础的远期和期货合同开始，逐步深入到期权定价的复杂世界，特别是对布莱克-舒尔斯模型的推导和应用进行了详细的阐述。我非常欣赏书中对模型假设的审慎讨论，以及对模型在实际交易中可能遇到的问题的分析。这使得我对期权定价的理解不再停留在表面，而是能够对其内在逻辑和局限性有更深刻的认识。此外，书中还探讨了套期保值和投机等衍生品的实际应用，以及如何利用这些工具来管理和转移风险。我尤其喜欢书中提供的许多数学推导和数值计算的例子，这让我能够亲自动手实践，加深对理论知识的理解。这本书不仅让我掌握了衍生品定价和交易的基本原理，更重要的是，它让我看到了量化方法在金融市场中强大的应用潜力，并激发了我对这一领域的浓厚兴趣。

评分☆☆☆☆☆

《Quantitative Financial Economics》这本书的叙事风格独树一帜，它没有采用那种枯燥乏味的教科书式的讲解方式，而是将金融经济学的原理巧妙地融入到一系列引人入胜的案例之中。我尤其喜欢书中关于宏观经济与金融市场互动关系的分析，作者通过对不同经济指标如何影响股票、债券和外汇市场走势的深入剖析，让我对宏观经济政策的实际作用有了更深刻的理解。书中对货币政策和财政政策对金融市场的影响也进行了详细的阐述，这对于我理解全球经济格局和资产配置至关重要。我印象最深刻的是，作者在讲解金融危机时，不仅分析了危机爆发的根本原因，还探讨了如何利用量化模型来预测和防范未来的金融风险。这本书的优点在于它能够将复杂的理论知识以生动形象的方式呈现出来，让我能够轻松地掌握其中的精髓，并从中获得启发。总而言之，这本书为我提供了一个全新的视角来理解金融经济学，它不仅让我学到了知识，更重要的是，它激发了我对这个领域的浓厚兴趣，让我渴望进一步探索其奥秘。

评分☆☆☆☆☆

《Quantitative Financial Economics》这本书以其严谨的学术风格和丰富的实践案例，让我对量化金融经济学有了全新的认识。我尤其欣赏书中关于金融风险管理的部分，它详细介绍了市场风险、信用风险和操作风险等不同类型的风险，以及如何利用量化工具来度量和管理这些风险。作者在讲解风险价值（VaR）和条件风险价值（CVaR）时，不仅给出了清晰的计算方法，还探讨了它们在投资组合风险管理中的实际应用。我印象深刻的是，书中还介绍了蒙特卡洛模拟等数值方法在风险评估中的应用，这使得我对风险管理有了更全面的理解。此外，作者在书中还穿插了一些关于金融计量经济学的内容，例如时间序列分析和面板数据分析，这些工具对于理解金融数据的特性以及进行实证研究非常有帮助。这本书的优点在于它能够将理论知识与实际应用紧密结合，让我能够更清晰地认识到量化金融经济学在金融行业的价值，并为我未来的职业发展提供了重要的指导。

评分☆☆☆☆☆

我必须承认，在拿起《Quantitative Financial Economics》之前，我对金融经济学这个学科的理解还停留在比较宏观的层面，对于其中的量化分析部分，更是感到遥不可及。然而，这本书彻底改变了我的看法。作者以一种非常接地气的方式，将抽象的金融概念与严谨的数学工具相结合，让我看到了量化金融经济学强大的解释力和预测能力。书中关于资产定价的部分，从经典的CAPM模型到更复杂的APT模型，都进行了细致的讲解，并辅以大量的实例说明。让我印象深刻的是，作者并没有仅仅罗列公式，而是深入剖析了每个模型的假设条件、优势和局限性，这使得我对模型的理解更加透彻。此外，书中在风险管理部分的论述也非常到位，对 VaR（风险价值）等关键指标的计算和应用进行了详细阐述，让我能够更好地理解金融风险的度量和控制。作者还巧妙地穿插了一些计量经济学的基础知识，这对于我这样没有深厚背景的读者来说，无疑是一大福音。这本书的优点在于它能够满足不同层次读者的需求，既能让初学者建立起完整的知识框架，也能为有一定基础的读者提供更深入的思考和启发。

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