A Practical Guide to Collateral Management in the OTC Derivatives Market pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

出版者:AIAA

作者:Davenport, Penny (EDT)

出品人:

页数:164

译者:

出版时间:2003-9-1

价格:GBP 184.00

装帧:Hardcover

isbn号码:9781403912039

丛书系列:

图书标签:

• 金融
• Collateral Management
• OTC Derivatives
• Risk Management
• Financial Markets
• Regulation
• Post-Trade
• ISDA
• Margin
• Clearing
• Finance

金融市场结构与风险管理：面向新兴经济体的综合分析 作者： [此处留空，或填写虚构作者名] 出版社： [此处留空，或填写虚构出版社名] --- 图书简介 本书旨在为研究、实践和监管新兴经济体金融市场的专业人士、政策制定者以及高级学生提供一个全面、深入且具有批判性的分析框架。在全球化金融体系日益复杂和相互关联的背景下，理解新兴市场独特的结构性挑战、脆弱性以及其在国际资本流动中的关键角色，是制定有效宏观审慎政策和促进可持续金融发展的基石。《金融市场结构与风险管理：面向新兴经济体的综合分析》超越了对成熟市场的标准模型依赖，专注于新兴市场在制度建设、流动性管理、货币政策传导以及应对外部冲击方面的特殊性。 第一部分：新兴市场金融结构的演变与特征 本书的开篇部分对新兴经济体（EMEs）金融体系的演变路径进行了细致的描绘。我们探讨了这些市场在过去几十年中如何从高度受限、银行主导的模式，逐步向更具资本市场深度的方向转型，并分析了这种转型带来的机遇与结构性风险。 第一章：新兴市场的金融发展阶段与异质性。 详细区分了“前沿市场”（Frontier Markets）与“新兴市场”在深度、广度、监管成熟度上的差异。本章通过跨国面板数据分析，考察了制度质量（如产权保护、合同执行效率）与金融市场发展水平之间的非线性关系。特别关注了新兴市场中非银行金融机构（NBFI，如养老基金和保险公司）的快速增长及其对系统性风险的影响。 第二章：资本账户开放的辩证法。 对新兴市场在资本账户自由化进程中所面临的“三元悖论”进行了再审视。书中引入了针对新兴市场特性的“粘性价格模型”与“金融摩擦”相结合的分析框架，探讨了如何在维持货币政策独立性的同时，管理资本流入的波动性。我们深入分析了“本币化”的进展、挑战以及外汇储备在应对短期资本外逃中的作用局限性。 第三章：国内金融市场深度与广度分析。 聚焦于新兴市场债券市场和股权市场的微观结构。在债券市场部分，分析了政府债券和公司债券市场流动性的结构性不足、买方基础的集中性（如银行和官方机构的主导地位）以及次级市场的效率低下问题。对于股权市场，本书探讨了散户投资者的高比例、信息不对称的严重性以及对环境、社会和治理（ESG）信息披露的监管差距。 第二部分：流动性、传导机制与宏观审慎工具 本部分是全书的核心，它专注于新兴市场特有的流动性风险管理和货币政策传导障碍，强调了宏观审慎监管在稳定金融体系中的关键作用。 第四章：新兴市场的流动性风险动态。 探讨了新兴市场流动性危机与成熟市场的区别。我们强调了“汇率效应”在加剧国内流动性紧缩中的作用（如外币负债的急剧增加）。书中详细分析了国内金融机构的资产负债错配问题，特别是期限错配和货币错配，并评估了不同央行流动性工具（如常备借贷便利、外汇互换额度）的有效性与局限性。 第五章：货币政策传导的摩擦与非线性。 深入剖析了新兴市场中，中央银行政策利率向实体经济信贷成本传导受阻的原因。这包括：非银行金融中介的监管真空、企业部门去杠杆的刚性需求、以及金融市场分割导致的利率扭曲。书中运用案例研究，分析了在面临输入性通胀压力时，新兴市场央行在应对通胀预期与稳定汇率之间的艰难抉择。 第六章：宏观审慎政策的适用性与设计。 针对新兴市场的周期性风险（Boom-Bust Cycles），本书提出了一个包含多维工具的宏观审慎政策包。重点讨论了如何有效使用逆周期资本缓冲（CCyB）、贷款价值比（LTV）和债务收入比（DTI）限制在管理信贷过度扩张中的作用。尤其关注了如何将针对跨境资本流动的审慎措施（如针对外国负债的审慎因子）融入国内监管框架，以应对“溢出效应”。 第三部分：金融风险的外部相互作用与监管前沿 最后一部分将视角提升到全球层面，分析了新兴市场如何应对国际金融环境的变化，并展望了应对未来挑战的监管方向。 第七章：全球金融周期与新兴市场的溢出效应。 基于研究表明的“全球金融周期”（Global Financial Cycle, GFC）对新兴市场信贷和资产价格的强劲影响，本章运用高频数据，量化了美国货币政策正常化对不同新兴经济体资本流动的差异化冲击。我们探讨了投资者“羊群效应”如何在新兴市场中被放大，以及如何通过改进信息披露和市场透明度来减轻这种放大效应。 第八章：主权债务可持续性与金融稳定。 审视了新兴市场不断上升的主权债务负担，特别是外币计价债务的风险。书中分析了近年来主权债务重组的实践经验与教训，并强调了早期预警指标的重要性，特别是那些能捕捉到市场信心迅速逆转的指标。同时，探讨了新兴市场在利用多边机构支持和区域金融合作机制方面的策略。 第九章：数字金融的机遇与监管挑战。 考察了金融科技（FinTech）和数字支付系统在新兴经济体中提高普惠金融水平的潜力。然而，本书并未回避其带来的新风险，包括网络安全漏洞、数据隐私保护的不足，以及“大型科技公司”（BigTechs）在金融服务中的过度集中风险。本章倡导构建适应性强、基于风险的数字金融监管沙盒与框架。 结论：迈向韧性金融体系 全书总结了新兴市场在实现金融稳定和可持续增长过程中必须克服的关键结构性障碍。本书主张，有效的风险管理要求监管机构具备前瞻性、工具箱的灵活性，以及对本土市场特征的深刻理解，而不是简单地复制成熟市场的监管范式。只有通过审慎的制度建设、动态的宏观审慎政策，并积极参与全球金融治理，新兴经济体才能在波动的全球金融环境中构建起真正的韧性。 --- 目标读者： 国际金融机构（IMF, 世界银行）分析师、各国中央银行和金融监管机构的政策制定者、致力于新兴市场投资的资产管理公司和对冲基金的风险管理团队、以及经济学和金融学研究生。

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆