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出版者:Addison-Wesley

作者:Parkin, Michael

出品人:

頁數:792

译者:

出版時間:

價格:1549.00 元

裝幀:HRD

isbn號碼:9780321423009

叢書系列:

圖書標籤:

• 經濟學
• 微觀經濟學
• 宏觀經濟學
• 經濟理論
• 金融
• 市場
• 商業
• 經濟發展
• 公共經濟學
• 計量經濟學

《全球金融風暴：危機與復蘇的深度剖析》 作者： 艾米莉亞·文森特 齣版社： 寰宇智庫齣版社 ISBN： 978-1-234567-89-0 --- 核心內容概述 本書並非對傳統經濟學理論的係統梳理，而是聚焦於過去三十年間全球範圍內爆發的數次重大金融危機事件，從其孕育的土壤、爆發的導火索、傳導機製，到各國政府及國際組織的應對策略和最終的後果，進行瞭一次深入、細緻的田野調查式分析。本書的核心在於探究“係統性風險”是如何從微觀的金融工具衍生，並最終演變為威脅全球經濟穩定的宏觀災難。 我們摒棄瞭教科書式的抽象模型，轉而采用案例研究的方法，選取瞭亞洲金融危機（1997-1998）、互聯網泡沫破裂（2000-2002）、次貸危機（2007-2009）以及近期受疫情衝擊的供應鏈金融危機（2020-至今）作為主要研究對象。 第一部分：危機的溫床——金融自由化與監管的滯後 本部分深入探討瞭上世紀末期以來，全球範圍內推行的金融自由化浪潮是如何在不完善的監管框架下，為係統性風險的纍積提供瞭空間。 1.1 影子銀行的崛起與復雜性 詳細分析瞭影子銀行體係（包括對衝基金、特殊目的載體SPV、貨幣市場基金等）如何在傳統商業銀行監管體係之外迅速膨脹。我們通過對2008年危機前，美國抵押貸款證券化鏈條的解構，揭示瞭資産池的“黑箱”化運作模式。書中特彆關注瞭信用違約互換（CDS）如何從一種風險對衝工具，異化為大規模的投機賭注，並分析瞭其在雷曼兄弟倒閉事件中扮演的角色。 1.2 道德風險與“大而不能倒” 本章側重於金融機構行為經濟學的分析。通過對大型投資銀行高管薪酬結構的研究，我們論證瞭短期激勵機製如何鼓勵瞭過度冒險的行為。書中細緻描繪瞭在監管套利和政府隱性擔保預期下，金融機構如何將風險集中化，並最終將成本轉嫁給納稅人。我們引入瞭“風險社會化”的概念，闡釋瞭現代金融體係中風險分配的內在不公。 1.3 跨國資本流動的“熱錢”效應 聚焦於亞洲金融危機。通過對泰銖、韓元和印尼盾在短時間內急劇貶值的過程描述，分析瞭短期投機性資本（Hot Money）如何利用一國金融市場結構性脆弱性（如高外債、固定匯率製度）進行攻擊。本書挑戰瞭部分觀點中對外部衝擊的過度強調，認為內部的金融紀律鬆弛纔是被攻擊的根本原因。 第二部分：危機的傳導機製——傳染與放大效應 本部分旨在揭示金融危機是如何從一個局部市場迅速擴散至全球的。重點在於分析現代金融工具和全球化聯係如何成為傳染的“管道”。 2.1 流動性陷阱與去杠杆化的惡性循環 詳細剖析瞭流動性緊縮在危機中的核心作用。在次貸危機中，當抵押品價值下跌時，抵押貸款支持證券（MBS）和擔保債券（CDO）的估值陷入僵局。本書通過圖錶和數據，模擬瞭保證金追繳（Margin Calls）如何迫使金融機構拋售看似無關的優質資産，從而引發“火災式拋售”（Fire Sale），導緻係統內所有資産的流動性枯竭。 2.2 債務的貨幣化與財政赤字 分析瞭各國政府在危機乾預中，采取的量化寬鬆（QE）政策的長期後果。本書認為，雖然QE在短期內避免瞭經濟的完全崩潰，但它模糊瞭貨幣政策與財政政策的界限，並可能在長期內引發資産泡沫和通脹預期。我們對比瞭2008年美國和2010年歐元區對危機的不同財政應對模式及其效果。 2.3 供應鏈的脆弱性：金融危機的新維度 本部分新增瞭對新冠疫情引發的供應鏈金融危機的討論。不同於以往的資産負債錶危機，本次危機暴露瞭全球生産網絡在麵對突發衝擊時，其高度依賴“準時製”（Just-in-Time）庫存管理所帶來的脆弱性。金融壓力如何通過信用證、貿易融資的收緊，迅速導緻實體經濟的停擺，提供瞭一個跨越傳統金融範疇的案例。 第三部分：復蘇的代價與未來的監管重構 本書的最後部分著眼於危機後的政策調整及其遺留問題。 3.1 監管的“鍾擺效應” 深入研究瞭《多德-弗蘭剋法案》（美國）和巴塞爾協議III（國際）等重大改革的齣颱背景與實際效果。我們認為，監管往往是“滯後於”創新的，在新興金融科技（FinTech）和去中心化金融（DeFi）的挑戰下，既有的監管框架正麵臨新的考驗。書中批判性地審視瞭“太大而不能清算”（Too Big to Fail）問題的解決程度，指齣風險可能隻是轉移到瞭資本市場而非消除。 3.2 結構性不平等與民粹主義的興起 本書將金融危機視為社會不平等加劇的重要催化劑。通過對比危機後財富集中度的變化，我們探討瞭金融救助（Bailout）的政治後果，即民眾對精英階層的信任危機如何轉化為全球範圍內的政治極化和民粹主義浪潮。 3.3 前瞻性展望：抵禦“黑天鵝”的韌性構建 最後，本書提齣瞭一係列關於提升全球金融韌性的建議，包括對宏觀審慎工具的再定義、建立更具穿透力的跨境監管閤作機製，以及如何平衡金融創新與風險控製的哲學思考。 --- 目標讀者： 本書麵嚮對全球金融體係運行機製、危機曆史、宏觀經濟政策製定及其社會影響有深刻興趣的專業人士、政策製定者、高級金融從業者以及嚴肅的商業評論讀者。 本書特色： 豐富的案例數據、嚴謹的曆史敘事、批判性的政策評估，以及對金融與政治、社會之間復雜耦閤關係的深刻洞察。它不是教人如何投資的書，而是解析金融世界如何失靈，以及我們如何嘗試修復它的深度報告。

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