Nonlinear Time Series Analysis with Applications to Foreign Exchange Rate Volatility pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:Physica

作者:Christian Hafner

出品人:

页数:222

译者:

出版时间:1997-10-15

价格:USD 99.00

装帧:Paperback

isbn号码:9783790810417

丛书系列:

图书标签:

• 时间序列
• 时间序列分析
• 非线性动力学
• 外汇波动率
• 金融建模
• 计量经济学
• GARCH模型
• ARCH模型
• 混沌理论
• 预测
• 风险管理

穿越时空的迷雾：理解外汇汇率波动 外汇市场，一个日夜不息、瞬息万变的全球经济舞台。在这里，货币如同潮水般涌动，价格的每一次跳跃都牵动着全球经济的神经。而在这波澜壮阔的市场背后，潜藏着一种难以捉摸却又至关重要的现象——汇率波动。本书旨在深入剖析外汇汇率波动的内在机制，揭示其非线性、动态的本质，并为其提供一系列严谨而富有洞察力的分析工具。我们将超越传统线性模型的局限，拥抱更广阔的理论框架，以期更精准地理解并预测这一复杂系统的行为。 为何需要超越线性视角？ 长期以来，金融市场的分析多以线性模型为基石。这些模型假设变量之间存在简单的、成比例的关系，即一个变量的变化量与另一个变量的变化量保持恒定的比例。然而，现实世界中的外汇市场，其运行逻辑远比这复杂。经济因素、政治事件、市场情绪、投资者行为，以及这些因素之间错综复杂的互动，共同塑造了汇率的走向。这些因素往往以非线性的方式影响汇率，表现为： 阈值效应： 某些事件或新闻可能在达到某个临界点后，才会引发汇率的剧烈反应。例如，失业率的微小上升可能不会引起市场太大波动，但一旦超过某个阈值，可能就会触发大规模的抛售。 杠杆效应： 市场情绪的轻微转变，有时会通过放大投资者的恐慌或贪婪，导致汇率出现不成比例的剧烈波动。 反馈回路： 汇率的变动本身又会影响经济基本面（例如，出口商的竞争力），进而可能反过来影响汇率，形成复杂的反馈循环。 多重均衡与分形特征： 市场可能在不同的均衡状态之间跳跃，并且其波动模式可能在不同时间尺度上呈现相似的自相似性（分形特征），这是线性模型难以捕捉的。 因此，理解外汇汇率的波动，必须引入非线性分析的视角。本书将带您踏上一段探索非线性动力学在金融领域应用的旅程，重点关注其在外汇市场中的具体体现。 本书将为您提供什么？ 本书的内容设计，旨在循序渐进地引导读者深入理解非线性时间序列分析在外汇汇率波动研究中的应用。我们将从以下几个核心方面展开： 1. 基础理论与方法论的革新： 时间序列分析的演进： 我们将简要回顾传统时间序列分析方法（如ARIMA模型）的优点与局限，为引入非线性方法奠定基础。 非线性动力学的核心概念： 深入浅出地介绍诸如吸引子、分岔、混沌、分形等关键的非线性动力学理论。我们将解释这些抽象概念如何在金融市场中找到实际的映射，以及它们如何帮助我们理解市场的不确定性和复杂性。 非线性时间序列模型的引入： 介绍一系列能够捕捉非线性关系的统计模型，例如阈值自回归（TAR）模型、GARCH族模型（及其非线性扩展）、状态空间模型、隐马尔可夫模型（HMM）等。我们将详细阐述这些模型的结构、参数估计方法以及它们在模拟和预测汇率波动方面的优势。 2. 外汇汇率波动的特质与挑战： 实证观察与数据特性： 分析外汇汇率数据的典型特征，包括聚集性（volatility clustering）、厚尾分布（fat tails）、杠杆效应、日历效应等。我们将讨论这些特性如何挑战传统的参数统计假设，以及为何非线性模型能更好地解释它们。 影响汇率波动的宏观与微观因素： 探讨经济增长、通货膨胀、利率差异、政治稳定性、国际收支、市场情绪、交易量等因素如何通过非线性途径作用于汇率波动。本书将关注这些因素与汇率波动之间的动态耦合关系。 市场结构与微观交易行为的影响： 分析订单流、高频交易、算法交易、信息传播速度等微观层面的因素如何放大或抑制汇率波动，以及它们与非线性动力学之间的联系。 3. 强大的分析工具与实证应用： 模型构建与选择： 提供一套系统性的方法来构建、检验和选择适合外汇汇率分析的非线性时间序列模型。我们将讨论模型拟合优度检验、模型诊断以及如何根据数据特性选择最合适的模型。 参数估计与推断： 介绍各种参数估计技术，包括最大似然估计、贝叶斯方法以及数值优化方法，并讨论在非线性模型中进行统计推断的挑战与对策。 预测与风险管理： 重点阐述如何利用非线性模型进行汇率波动率的短期和长期预测。我们将探讨这些预测在风险管理中的应用，例如计算在险价值（VaR）、预期损失（ES），以及构建更稳健的投资组合。 案例研究与实证分析： 本书将包含大量基于真实外汇市场数据的案例研究。我们将应用所介绍的模型和方法，分析不同货币对（如EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD等）在不同时期（如金融危机期间、重大政策变动时期）的汇率波动模式，并验证模型的有效性。例如，我们将探索是否可以通过识别市场的“混沌吸引子”来预测潜在的极端波动事件，或者利用GARCH模型家族的非线性结构来更精确地刻画波动率的聚集性。 计算工具与实践： 尽管本书侧重理论与方法，但我们将提及常用的统计软件和编程语言（如R, Python, MATLAB等）在实现这些非线性模型方面的优势，为读者提供实践的指导方向。 本书的价值与读者群体： 本书旨在为以下读者提供深刻的见解和实用的分析工具： 学术研究者： 为金融计量经济学、金融工程、风险管理、应用统计学等领域的学者提供最新的理论框架和研究方法。 金融从业者： 包括外汇交易员、投资经理、风险分析师、金融工程师等，帮助他们更深入地理解市场，提升交易决策的科学性和准确性，并更有效地管理风险。 经济学与金融学专业的学生： 作为一本进阶教材或参考书，帮助学生建立对非线性金融时间序列分析的坚实理解。 对金融市场有浓厚兴趣的读者： 即使不是专业人士，只要具备一定的数理基础，也能通过本书逐步揭开外汇市场复杂行为的面纱。 结语： 外汇汇率的波动并非随机噪声的集合，而是深刻反映了全球经济运行的复杂动力学过程。通过引入非线性分析的工具，我们可以更清晰地洞察隐藏在数据表面之下的结构和规律。本书将引领您穿越时空的迷雾，掌握理解和驾驭外汇市场波动的钥匙，从而在不确定性中寻求确定性，在复杂性中发现秩序。让我们一起，用更精密的工具，去捕捉那瞬息万变的汇率之舞。

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