The Structured Credit Handbook pdf epub mobi txt 电子书下载 2026

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出版者:John Wiley & Sons Inc

作者:Rajan, Arvind/ Mcdermott, Glen/ Roy, Ratul

出品人:

页数:496

译者:

出版时间:2007-2

价格:687.00元

装帧:HRD

isbn号码:9780471747499

丛书系列:

图书标签:

Structured Credit
Credit Derivatives
Fixed Income
Securitization
CDOs
ABS
MBS
RMBS
CLOs
Financial Markets

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具体描述

The Structured Credit Handbook is a comprehensive introduction to all types of credit-linked financial instruments. This book provides state-of-the-art primers on single tranche collateralized debt obligations (CDOs), collateralized loan obligations (CLOs), credit derivatives (such as credit default swaps and swaptions), and iBoxx indexes. Filled with in-depth insight and expert advice, The Structured Credit Handbook covers all aspects of the synthetic arbitrage CDO market, including new instruments such as CDO2. Readers will also gain a firm understanding of the investment rationale, risks, and rewards associated with CDO investments through this valuable resource. The exploding use of credit derivatives and collateralized debt obligations (CDOs) has transformed the world of credit, creating an $18 trillion market almost overnight and resulting in innumerable investment and career opportunities globally. The Structured Credit Handbook provides the reader with a comprehensive and clear roadmap to today's new credit landscape. The full spectrum of structured credit products, from single-name CDS to CDOs, is explained in a simple, clear fashion that is free from the financial jargon and mathematical complexity which characterize many other derivative texts. The handbook begins with an in-depth explanation of the building blocks of the structured credit markets, single-name default swaps and indexes, and it culminates with complex products such as credit options, synthetic tranches, CDOs based on bank loans and asset-backed securities, and CDO-squareds. Written by experienced practitioners who have participated in this market since its infancy, each of the thirteen chapters introduces and analyzes a new product and explains its practical applications. A rich set of real-life case studies illustrate the application of each product in a concrete market setting. The book may be used in a semester-long course on structured credit as part of a business or finance curriculum. Whether you are a market professional, a university student or faculty member, or simply a financially savvy layperson, look no further for an up-to-date and thorough introduction to this rapidly growing and exciting field. Dr. Arvind Rajan, Managing Director, Citigroup Global Markets, is engaged in proprietary trading of Structured Credit products, and until recently, was global head of Structured Credit Research and Strategy at Citigroup.Glen McDermott (New York, NY) is Director of Fixed Income Sales and the former head of CDO Research at Citigroup Global Markets Inc. Ratul Roy is head of CDO Strategy for Citigroup Global Markets and has spent the prior nine years in structuring or analyzing CDOs and other structured credit products.

《金融工程学：理论与实践》书籍简介在瞬息万变的金融市场中，对复杂金融工具和策略的深入理解是至关重要的。本书《金融工程学：理论与实践》旨在为读者提供一个全面且实用的框架，以掌握现代金融工程的核心概念、方法论和应用。本书并非简单地罗列公式和模型，而是着力于揭示金融工程背后的逻辑、直觉以及在实际业务中的运用，帮助读者构建扎实的理论基础，并能够将其有效地转化为解决现实金融问题的能力。本书的编写初衷，是希望能够架起学术界与金融业界之间的桥梁，为那些希望在金融领域深耕的专业人士、研究人员以及高年级学生提供一本权威且易于理解的参考书。我们相信，金融工程不仅仅是数学和统计学的应用，更是一种思维方式，一种将经济学原理、数学工具与市场实际相结合，以创造、管理和评估金融产品与风险的能力。核心内容概览本书内容结构清晰，逻辑严谨，从基础概念出发，逐步深入到复杂的模型和应用。第一部分：金融工程基础金融市场与 instruments 的演化：深入剖析金融市场的历史发展脉络，理解不同金融产品的起源、目的及其在金融体系中的作用。从传统的股票、债券到衍生品，再到更复杂的结构性产品，我们将探讨它们如何满足投资者和企业不断变化的需求。风险管理的基本原理：风险是金融世界的固有属性。本部分将系统介绍各种类型的金融风险，包括市场风险、信用风险、操作风险和流动性风险。我们将探讨风险识别、度量、评估和控制的基本框架，为后续更高级的风险管理技术奠定基础。定价理论与模型：探讨资产定价的经典理论，如资本资产定价模型（CAPM）和套利定价理论（APT），并分析其局限性。在此基础上，我们将介绍金融工程中最核心的定价技术，如二叉树模型和布莱克-斯科尔斯模型（Black-Scholes Model）在期权定价中的应用，以及蒙特卡洛模拟等数值方法。第二部分：衍生品定价与对冲期货与远期合约：详细介绍期货和远期合约的机制、交易方式及其在风险对冲和投机中的应用。我们将分析不同市场的期货定价模型，并探讨其在商品、利率和股指市场的具体案例。期权定价与策略：本部分是金融工程的核心内容之一。我们将深入研究各种期权（欧式期权、美式期权、亚式期权、百慕大期权等）的定价模型，包括但不限于布莱克-斯科尔斯模型及其修正版本，以及基于二叉树和蒙特卡洛模拟的数值方法。更重要的是，我们将详细讲解各种期权交易策略，如保护性看跌、牛市价差、熊市价差、跨式和勒式策略等，分析它们的盈亏图、风险收益特征以及适用场景。互换与利率衍生品：深入探讨利率互换（IRS）、货币互换、股票互换等多种互换协议的结构、定价和风险管理。我们将重点分析利率期限结构模型（如 Vasicek 模型、CIR 模型）在利率衍生品定价中的作用，以及如何利用互换进行利率风险的管理。波动率的建模与交易：波动率是衍生品定价的关键输入参数。本部分将介绍各种波动率模型，如历史波动率、隐含波动率、随机波动率模型（如 Heston 模型）以及 GARCH 系列模型。同时，还将探讨如何利用波动率进行交易，例如波动率套利、期权波动率交易策略等。第三部分：信用工程与风险管理信用风险的度量：信用风险是金融机构面临的重要风险之一。本部分将详细介绍信用风险的度量方法，包括违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和违约时风险暴露（EAD）的估计。我们将探讨各种信用评分模型、信用评级机构的作用以及它们在信用风险评估中的应用。信用衍生品：介绍信用违约互换（CDS）、信用联结票据（CLN）等信用衍生品的设计、定价和市场运作。我们将分析这些工具如何帮助投资者对冲信用风险、进行信用投机或构建复杂的信用组合。结构化信用产品：尽管本书不包含特定结构的金融产品，但将深入探讨结构化信用产品背后的基本原理和构建逻辑。我们将分析资产支持证券（ABS）、抵押贷款支持证券（MBS）等产品的现金流结构、违约传导机制以及风险分散效应。理解这些产品的构造原理，对于理解更复杂的信用风险管理工具至关重要。极端风险管理：关注尾部风险（tail risk）和极端事件对金融市场的影响。我们将介绍在VaR（Value at Risk）之外的风险度量方法，如条件在险价值（CVaR）、极值理论（Extreme Value Theory）等，并探讨在极端市场条件下如何进行风险对冲和流动性管理。第四部分：数量方法与计算工具概率论与统计学在金融中的应用：回顾并深化读者在概率论和统计学方面的知识，重点关注其在金融建模中的应用，如随机过程（布朗运动、泊松过程）、回归分析、时间序列分析等。数值方法与计算技巧：介绍在金融工程中常用的数值方法，如蒙特卡洛模拟、有限差分法、数值积分等，以及它们在解决复杂定价和风险管理问题中的优势。编程与建模工具：强调实际操作的重要性。本书将介绍如何使用主流的编程语言（如 Python、R、MATLAB）和金融建模软件来构建和实现金融模型，并进行数据分析和可视化。第五部分：金融工程的实际应用与前沿投资组合管理：结合金融工程的工具，探讨如何构建最优的投资组合，实现风险和收益的平衡。我们将分析均值-方差模型、风险平价策略以及动态资产配置等方法。交易策略与算法交易：介绍量化交易策略的设计思路，以及如何在实际市场中执行。我们将探讨高频交易、统计套利等策略的基本原理。监管与合规：讨论金融工程工具在满足监管要求、合规操作中的作用，以及金融危机的反思对金融工程发展的影响。金融科技（FinTech）与金融工程的未来：展望金融工程在人工智能、大数据、区块链等新兴技术驱动下的发展趋势，以及这些技术如何重塑金融市场的格局。本书特色理论与实践并重：本书不仅深入讲解金融工程的理论基础，更注重将其与实际市场应用相结合，通过丰富的案例分析，帮助读者理解理论在实践中的应用。严谨的数学推导与直观的解释：在保证数学严谨性的同时，本书力求用清晰易懂的语言解释复杂的概念，让读者在掌握数学工具的同时，也能理解其背后的金融直觉。全面的覆盖范围：涵盖了金融工程领域几乎所有核心的理论和工具，为读者提供了一个完整的知识体系。面向不同层次读者：无论是初学者还是有一定经验的专业人士，都能从本书中获得有价值的知识和启发。强调计算能力：鼓励读者动手实践，提供使用编程语言和工具进行建模的指导。《金融工程学：理论与实践》是一本面向未来、面向挑战的著作。在日益复杂的金融环境中，掌握金融工程的原理和工具，是应对挑战、抓住机遇的关键。我们希望本书能够成为您在金融工程领域学习和探索的宝贵伙伴。