股市真面目(上)

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出版者:广东经济出版社有限公司
作者:叶檀
出品人:
页数:288
译者:
出版时间:2018-1-1
价格:58.00
装帧:平装
isbn号码:9787545459265
丛书系列:
图书标签:
  • 中国股市
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具体描述

我们从历史中学会的,是很难吸取历史教训;我们从股市中学会的,是不变的贪婪与恐惧。

股市如潮汐,潮起又潮落。*可怕的泡沫不是行情和数据,而是人性欲望的蔓延。

《股市真面目:揭开中国股市成长之谜》(上下册)是叶檀二十余年财经观察的匠心沉淀之作,内容紧紧围绕中国股市近十二年(2006-2017)的观察与思考,对中国经济的过去、现在和未来有深度的盘点、分析和研判,尤其对中国股市改革、创业板、新三板、大小非、新股发行、融资融券等有深刻的见识和解读。这些原创内容既有学术价值又有现实价值,既有温暖的人性关照又有个性的鲜明表达。于宏观,国家和行业层面,于微观,民众和精英视角,都非常有益、有利。

华尔街的迷雾与真相:一部关于金融市场权力、贪婪与变革的史诗 导读: 在这个信息洪流裹挟着每一次资产价格波动的时代,金融市场不再是少数精英的专属密室,而是影响亿万人日常生活的巨大机器。然而,这座机器的内部运作机制,其深层的权力结构,以及那些驱动其运行的非理性因素,往往被复杂的技术术语和精心编织的叙事所掩盖。《华尔街的迷雾与真相》并非一本教人如何“选股致富”的工具书,而是一部深入骨髓的社会学和历史学著作,它试图撕开华尔街那层镀金的外衣,探究隐藏在K线图背后的真正较量。 第一部分:镀金时代的幽灵——资本的早期集结与规则的制定 本书的开篇将读者带回十九世纪末至二十世纪初,那个“镀金时代”的美国。我们不会停留在对摩根、洛克菲勒等巨头的表面赞颂,而是侧重于他们如何通过不透明的信托、政治游说和对新兴基础设施(如铁路和石油)的垄断,构建了第一个真正意义上的“金融帝国”。 1.1 诞生:铁路债券与“华尔街方法” 在现代金融工具尚未完全成熟的时期,华尔街是如何将一堆废铁和未开垦的土地,转化为具有高额回报的金融资产的?本书将详细解析早期铁路建设的融资模式,揭示“高风险、高回报”神话背后的系统性风险和内部人交易。重点将放在那些被历史遗忘的金融家身上,他们通过对信息的不对称掌握,完成了原始资本的积累。 1.2 幽灵的回归:大萧条前的泡沫与监管的缺席 二零年代的“咆哮”并非偶然,而是金融市场周期性失控的必然结果。我们深入研究了“共同基金”的前身——信托基金的设立,以及“保证金交易”如何在缺乏有效监管的情况下,将大众的储蓄推向了危险的边缘。本书会引用大量未曾公开的内部备忘录和私人信件,重现监管者与金融巨头之间的拉锯战,探讨为何“自律”的承诺最终总是以灾难告终。 1.3 破裂与重塑:从《格拉斯-斯蒂格尔法案》到“大而不倒”的雏形 “大萧条”不仅仅是经济事件,更是一次深刻的社会信任危机。《华尔街的迷雾与真相》细致剖析了罗斯福新政时期,旨在分离商业银行与投资银行业务的《格拉斯-斯蒂格尔法案》出台的政治背景和法律结构。同时,我们探讨了即便在严苛的监管下,那些“太重要而不能倒”的概念是如何悄然植入金融体系的DNA中,为后来的危机埋下了伏笔。 第二部分:后工业时代的逻辑——风险的商品化与全球套利 进入后半个世纪,随着计算机技术的进步和全球化的加速,金融的本质发生了根本性的变化:风险不再是需要规避的负面因素,而是可以被量化、定价和交易的“商品”。 2.1 衍生品的诞生:从远期合约到结构化产品 本书花费大量篇幅,以非技术性的语言解释了利率互换(Interest Rate Swaps)、信用违约互换(CDS)等复杂衍生工具的诞生逻辑。我们审视了这些工具是如何最初被设计出来用于对冲特定风险的,但最终却演变成了大规模投机和风险转移的“黑箱”。特别关注能源市场和外汇市场中,这些工具如何模糊了实际生产与虚拟交易的界限。 2.2 掠夺者与守卫者:对冲基金的兴起与“短线做空”的意识形态 对冲基金,特别是那些以“激进投资者”自居的实体,代表了金融权力结构中一个新崛起的派系。本书描绘了这些基金如何利用信息优势、法律漏洞以及对公司治理结构的深刻理解,对传统产业进行“优化”——这个词汇在实践中往往意味着大规模裁员和资产拆分。我们探讨了做空机制在维护市场效率和在特定情况下被用作市场操纵的灰色地带。 2.3 监管的滞后性:信息时代下的“穿透式”监管难题 随着电子交易和高频交易的普及,市场的速度已经远远超过了传统监管机构的反应能力。本书通过对数次小型市场闪崩(Flash Crashes)事件的分析,揭示了现代金融市场中“算法”对人类决策的取代。我们质疑:当交易由代码驱动时,责任主体究竟在何处?以及全球化的金融网络如何使得单一国家的监管努力变得徒劳无功。 第三部分:金融化浪潮下的社会代价——财富分配与政治影响力 《华尔街的迷雾与真相》的最终目标,是将视角从数字和图表转向对真实社会经济结构的影响。金融业的繁荣,其代价是什么? 3.1 符号的政治:从华尔街到华盛顿的旋转门 我们追踪了那些在大型银行、监管机构和政府财政部门之间流动的核心人物。这不是简单的腐败指控,而是对现代“精英圈层”运作模式的深度剖析——如何通过共享的意识形态、共同的教育背景和无缝的职业转换,确保金融业的利益始终被置于优先地位。 3.2 生产性经济的萎缩:金融业的“挤出效应” 当最顶尖的人才和最多的资本流向金融工程而不是实体创新时,对经济的长期健康意味着什么?本书将通过具体行业的案例,展示金融活动的过度扩张如何推高了其他领域的成本(如房地产泡沫),并削弱了制造业和研发的长期竞争力。 3.3 最后的反思:普通民众与金融系统的永恒张力 在总结部分,作者不会给出廉价的“打倒华尔街”的口号,而是提出一个更深刻的问题:在一个高度金融化的世界里,普通民众如何建立起有效的防御机制?本书呼吁读者超越对短期市场波动的关注,去理解驱动这些波动的结构性力量——这些力量塑造了我们的社会,决定了资本的流向,并最终定义了我们所生活的经济现实。这是一部献给所有对“看不见的手”背后的“看不见的人”感到好奇的读者的作品。

作者简介

叶檀,历史学博士,财经专栏作家,财经评论家,叶檀财经创始人。著有《拿什么拯救中国经济》《中国房地产战争》。

目录信息

简目 CONTENTS
第一部 PART ONE
危机四伏
第一章 疯狂时代(2006-2007大牛市)
第二章 过渡时代(2008-2009金融危机)
第三章 煎熬时代(2010-2011漫长滞涨)
第二部 PART TWO
泡沫蔓延
第四章 爆发时代(2012-2013新经济崛起)
第五章 辉煌时代(2014-2015再造牛市)
第六章 转折时代(2016-2017市场新周期)
详目 CONTENTS
序言 怎么变成投资成功人士? 001
第一部 PART ONE
危机四伏
第一章 疯狂时代(2006-2007大牛市)
2006年:华丽转身?戏剧性的一年
【看时局】
中国股市是否会成为寄生市场? 004
【小趋势】
从崩溃到辉煌,瞬间转身 006
2007年:百年不遇?疯狂之年
【看时局】
涨也怕跌也怕,中国股市如何治疗分裂症? 016
既得利益让中国股市政策稳定 018
股市跨越4000点,调控应着眼三大关键 020
股市会进入结构性转变阵痛期 023
美国次级债危机是怎样祸延中国股市的? 026
股市上涨是金融大战之前的布阵期 029
5000点不说明问题,关键是泡沫之后留下了什么? 031
打压蓝筹股?这是不可能的 034
站在6124点看中国股市 036
中国股市是经济晴雨表还是央企晴雨表? 038
跌也政策,涨也政策,投资者何必人心惶惶 041
【泡沫与危机】
涨不一定有泡,跌不一定无泡 043
中国股市最大的危险不是泡沫 046
A股市场最大的风险是什么? 048
政府应该动手为股市挤泡吗? 050
股市有泡沫,严惩庄家才能治恶性泡沫 052
【牛市反思】
中国股市在牛车旁打转 055
相信牛市? 058
第二章 过渡时代(2008-2009金融危机)
2008年:信心崩溃?多事之年
【看时局】
不要被假熊市蒙蔽了双眼 062
A股市场化新政不应操之过急 064
中国资本市场是货币改革闯关的铺路石 067
市场什么时候会反弹? 069
中国股市真的崩溃了吗? 072
A股市场信心崩溃,谁之过? 075
不能伤疤没好就忘了痛 078
到底谁是中国股市的忽悠者? 080
熊皮牛市:政策底3000点,政策顶6000点 083
总有一种力量在做空中国资本市场 084
“5?30”一周年,市场回到原点 087
998点三周年祭 089
不要以治理菜市场的方法治理中国股市 092
股市内核改变,坐庄炒作没变 094
千变万变,圈钱不变 097
重攀6124点高峰还很远 099
再谈股市涨跌意义不大 101
股市两大争论:尊重市场才能拯救股市 103
【大小非症结】
股民为什么害怕大小非 106
股市下挫主因是大小非 108
解决大小非就这么难? 111
【股改策】
二次股改路在何方 114
庄股时代终结?别开玩笑了 116
2009年:无惊无喜?难熬的一年
【小趋势】
股市前景:只有反弹,没有反转 119
【看时局】
股市是重症病人,但希望尚存 121
弹得越高,跌得越狠 124
股市上涨的原因 127
市场在刀锋上行走 129
货币政策被绑架,股市上演最后的疯狂 131
推出股指期货不能挽救股市 133
恐慌性下跌 136
警惕创业板成为圈钱高地 138
一记重拳激起大盘泡沫 141
【创业板】
为非开创业板找N条理由 143
创业板不妨一步到位实行注册制 146
走好,创业板 148
创业板上市一周,留下三根鸡毛 150
【大盘股】
为何急于先发大盘股? 153
大盘股“准破发”是好事 156
第三章 煎熬时代(2010-2011漫长滞涨)
2010年:另类牛市?IPO大潮之年
【看时局】
A股下挫不可怕 160
股市大震荡,经济转型漫长而痛苦 162
3000点争夺战 164
股市下挫有意为之 167
中级反弹难掩股市大风险 170
股市如疯牛狂奔 172
为什么此轮牛市不是真正的大牛市? 174
通胀无牛市还是紧缩无牛市? 177
中国证券市场二十年的奇迹是什么? 180
谁说2010年股市不牛? 183
【创业板】
创业板疯涨不停 185
剥开创业板的三层画皮 188
三类创业板蠹虫 191
有意制造的泡沫 193
【中小板】
中国证券市场得靠民企 196
用股指期货抑制中小板炒作 198
深交所,捉妖就请捉到底 200
【股指期货】
索罗斯等做空巨头终于等到机会 203
股指期货风光无限 205
【融资融券】
变了性的融资融券 208
融资融券成为跛脚鸭 211
【小趋势】
2011年三大猜想:融资、内幕交易与板块轮动 213
2011年:一声叹息?恐慌的一年
【看时局】
证券市场草木皆兵 217
不要拿市场化当新股破发的遮羞布 219
中国证券市场什么不能碰? 222
又见可笑的股市万点论 224
股市延续风投泡沫 226
新股破发不是病,利益链条才要命 231
中国证券市场可能因造假而崩溃? 234
救市不如治病 238
相信常识,不相信大牛市 243
中国股市自己打垮自己 245
卖空时代来了还是“狼来了”? 248
中国股市不缺钱 251
股市反弹为扩容 253
退市击退股市不死鸟 256
股指不涨与造富有关 259
【新三板】
警惕新三板成为骗子天堂 261
【小趋势】
2012年证券市场:镀金时代消失 26
· · · · · · (收起)

读后感

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用户评价

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一直以来,我都对股票市场的神秘感和复杂性感到着迷,同时也伴随着一丝困惑。《股市真面目(上)》这个书名,精准地捕捉到了我对于揭开这层面纱的渴望。我曾尝试过各种方法去理解股市,阅读了大量的书籍,也关注了不少金融分析师的观点,但总感觉自己只是停留在了解一些表面的现象。我渴望能够真正理解,是什么在驱动着市场的价格变化,是宏观经济数据?是公司基本面?还是那些看不见的资金博弈?我希望这本书能够像一位经验丰富的向导,带领我深入了解股市的运作机制,揭示那些隐藏在交易背后的逻辑和规律。我期待它能够提供一种全新的视角,让我能够跳出固有的思维模式,更深刻地认识到市场的本质。我希望这本书能够帮助我建立一个更加清晰、更加系统的股市认知体系,让我能够更自信、更从容地面对市场中的各种挑战,最终实现更理性的投资。

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我对金融市场的研究,总有一种“欲穷千里目”的渴望,希望能够看得更远,理解得更透彻。《股市真面目(上)》这个书名,正中我的下怀。我一直认为,任何一个成熟的市场,其运行必然有其内在的逻辑和规律,而股市作为经济的晴雨表,更是如此。我希望这本书能够帮助我揭开那些笼罩在股市之上的迷雾,理解那些驱动价格波动的根本性因素,无论是宏观经济的宏观调控,还是微观的企业基本面分析,亦或是那些影响市场情绪的心理学效应。我期待它能够为我提供一种系统性的思维框架,让我能够将零散的市场信息串联起来,形成对市场的整体认知。我希望通过阅读这本书,我能够更深入地理解市场的本质,从而在投资过程中,能够做出更明智、更具洞察力的决策,不再被市场的短期波动所干扰,而是能够把握住长期的价值投资机会。

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我对于金融市场的探究,一直怀有一种近乎执拗的好奇心,尤其是对于股市背后隐藏的真相,《股市真面目(上)》这个名字,简直就像为我量身定制的。我曾经花费大量时间和精力去学习各种投资理论和技术分析,但总感觉隔靴搔痒,未能触及到市场的核心。我渴望知道,那些看似随机的市场波动背后,究竟隐藏着怎样的逻辑?是什么在真正驱动着资金的流向?是经济周期?是政策导向?还是人性中的贪婪与恐惧在起作用?我希望这本书能够像一位经验丰富的“解剖师”,为我深入剖析股市的结构,揭示那些不为人知的运作机制和影响因素。我期待它能够提供一种全新的、更具穿透力的视角,帮助我打破固有的思维模式,培养一种更独立、更理性的投资判断能力。我相信,阅读这本书,将是认识股市真面目的重要一步,它将帮助我更好地理解市场,从而在投资道路上走得更稳、更远。

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自从我开始涉足股票投资,就一直有一种感觉,那就是我们所看到的,往往只是冰山的一角。那些表面上的涨跌,往往是由更复杂、更隐秘的力量在驱动。而《股市真面目(上)》这个书名,恰恰击中了我的痛点。我一直渴望能够深入了解股市的本质,而不是停留在表面功夫。我曾经花了很多时间去研究各种技术指标,学习各种投资理论,但总感觉隔靴搔痒,未能触及到核心。我常常思考,为什么很多时候,明明看好的股票,却迟迟不涨,甚至跌得惨不忍睹?为什么有些看似平平无奇的公司,却能走出波澜壮阔的行情?这些问题,让我觉得对股市的理解还不够深入。这本书的出现,让我看到了希望。我希望它能够像一个经验丰富的老者,给我娓娓道来股市的真实面貌,揭示那些隐藏在交易背后的逻辑,以及那些影响市场走向的关键因素。我期待它能够提供一些我之前从未接触过的视角,帮助我打破思维定势,看到那些被普遍忽视的现象。我希望这本书能够让我不再盲目,能够更清楚地认识到自己在股市中的位置,以及如何才能在这个充满挑战的市场中不断进步,最终成为一个真正懂得股市的人。

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我一直对那些能够深入浅出地剖析复杂事物的书籍情有独钟。《股市真面目(上)》这个名字,直接点出了我内心深处的渴望。作为一名在股市中摸索了数年的投资者,我深知理解市场的本质比单纯地掌握交易技巧更为重要。我曾多次陷入“为什么会这样?”的困惑之中,眼看着大盘起伏,个股涨跌,却难以找到背后清晰的脉络。我渴望知道,究竟是什么在真正驱动着市场的价格变动,是宏观经济的周期性波动?是全球市场的联动效应?还是那些影响投资情绪的心理学因素?这本书的出现,让我看到了一个深入探究这些问题的可能。我希望它能够提供一种全新的视角,帮助我理解那些看似无序的市场行为背后所蕴含的秩序。我期待它能够像一位智者,为我揭示那些被掩盖的真相,让我不再停留在表面的观察,而是能够深入到市场的肌理之中,理解那些真正驱动市场前进的力量。我相信,这本书的价值在于它能够提升我对于股市的认知高度,让我能够更从容地应对市场的变化,做出更明智的投资决策。

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我对于金融市场的理解,一直处于一种不断探索和求知的状态。《股市真面目(上)》这个书名,恰恰契合了我对深入了解股市本质的迫切需求。我总觉得,股市并非仅仅是简单的数字游戏,它背后一定蕴含着深刻的经济原理、市场规律以及人性洞察。我渴望能够超越那些停留在表面分析的论调,去探寻那些真正驱动市场前进的深层力量。我希望这本书能够像一把钥匙,为我打开通往真实股市的大门,让我能够看到那些被大众所忽略的细节和逻辑。我期待它能够提供一种全新的、更具穿透力的视角,帮助我理解那些看似复杂的市场现象,并从中找到规律性的东西。我希望通过阅读这本书,能够提升我对市场的认知水平,培养一种更加独立、更加理性的投资思维,从而在变化莫测的市场中找到属于自己的航向,实现长期的稳健增值。

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对于股市,我总有一种“只见树木,不见森林”的感觉。《股市真面目(上)》这个名字,正好表达了我对更深层次理解的追求。我是一个对事物本质充满好奇的人,尤其是在金融市场这样复杂多变的环境中。我常常思考,那些驱动股市波动的根本原因是什么?是经济周期的规律?是政策的影响?还是人性的贪婪与恐惧?我希望这本书能够为我提供一个清晰的框架,让我能够将零散的市场信息整合成一个有机的整体,理解它们之间的关联和作用。我期待它能够带我深入分析市场的结构,了解不同参与者的角色和动机,以及他们是如何共同塑造了市场的走向。我希望这本书能够帮助我建立一种更系统、更全面的市场认知体系,让我不再仅仅是被动地跟随市场,而是能够主动地去理解和分析市场,从而做出更具前瞻性的投资决策。我期待这本书能够成为我理解股市的一块基石,为我未来的投资之路打下坚实的基础。

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我一直认为,要真正理解一个领域,就必须去探寻它的“真面目”,而不仅仅满足于表面的呈现。《股市真面目(上)》这个书名,正是触动了我内心深处的好奇心。作为一名对投资抱有浓厚兴趣的个人,我深知股市的复杂性和多变性,而我也常常思考,那些驱动市场涨跌的根本原因究竟是什么?是宏观经济的脉搏?是企业价值的真实反映?还是那些更难以捉摸的心理因素和资金博弈?我希望这本书能够像一位经验丰富的向导,为我揭示股市背后不为人知的运作机制,解释那些看似混乱的市场信号背后的逻辑。我期待它能够提供一种更具深度的分析视角,帮助我跳出短期的价格波动,去理解更长远的趋势和驱动力。我相信,通过阅读这本书,我能够对股市有一个更清晰、更深刻的认识,从而在投资决策中更加游刃有余,避免盲目跟风,走上更稳健的投资之路。

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我一直觉得,任何一个领域,都有其表象下的真实面貌。《股市真面目(上)》这个书名,恰恰唤起了我对于了解股票市场深层运作机制的强烈兴趣。我并非一个初涉股市的新手,但时常会感到,自己对市场的理解还远远不够。看着市面上充斥着各种投资建议和分析文章,我却常常陷入迷茫,不知道哪些是真正有价值的,哪些只是噪音。我渴望能够找到一本能够真正揭示股市背后逻辑的书籍,让我明白价格波动的原因,了解资金流动的方向,以及那些影响市场情绪的深层因素。我希望这本书能够帮助我跳出“看图说话”的层面,去理解那些更本质、更基础的原理。我期待它能够像一本深度访谈,带我走进市场的幕后,去倾听那些市场的真正参与者和决策者的声音。我希望通过阅读这本书,能够培养一种更具洞察力的思维方式,能够更清晰地认识到市场的本质,从而在投资道路上走得更稳、更远。

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这本书的名字叫做《股市真面目(上)》,光是听这个名字,就足以勾起我对股市背后真相的好奇心。我一直觉得股市并非像某些宣传中那样,只是简单的买卖和涨跌,背后一定隐藏着更深层次的逻辑和运作机制。我是一个普通股民,在股市摸爬滚打了几年,虽然算不上大起大落,但也经历了不少的迷茫和困惑。看着那些K线图起伏不定,我时常在想,这些波动究竟是由什么驱动的?是宏观经济的数据?是公司的基本面?还是那些隐藏在幕后的资金博弈?这本书的出现,仿佛为我打开了一扇通往真实股市的大门。我非常期待能够在这本书中找到那些我一直想要弄明白的答案,了解那些影响股市运行的底层逻辑,以及那些隐藏在数字背后的人性与心理。读完这本书,我希望能对股市有一个更清晰、更透彻的认知,不再是被动的跟随者,而是能够更主动、更理性的参与者。我希望它能告诉我,如何才能真正看懂股市,如何才能在这变幻莫测的市场中找到属于自己的立足之地,实现财富的稳健增长,而不是仅仅依靠运气。我希望它能揭示那些被大众忽略的细节,那些决定了成功与失败的关键点。

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了解中国股市的制度,蓝筹板块,特别是银行板块从股市抽钱的历史

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叶檀自己也说了,其实我完全可以以一种更加委婉的方式表达出来,但是那种效果绝不会比以这种更加极端的方式表达出来的结果更起作用。她写的书还挺有趣的,内容也够丰富~当然总有人吐槽说她的文章对于行业内人士没什么参考价值,各取所需呗,总有人能从中获得价值

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融资市场的本质

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至少,敢说,也不怕被怼,哈哈

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真正深入了解股市时间不长,所以像看历史书一样在看,对于一些观点还是挺赞同的,有普世性,一边看一边摘录了一些数据、事件和现象,再去wind查询或者看看相关资料学习,挺有用的,毕竟茫茫大海去学习股票知识有点难以下手

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