具体描述
《量化大类资产配置》跳出单纯的选股策略，用量化的方式进行大类资产配置，从大类资产配置的角度详细介绍战略资产配置策略和战术资产配置策略，并介绍了多个在中国市场上行之有效、收益率稳健的资产配置模型，角度新颖、实操性强。同时对各种大类资产从长期收益的角度进行了介绍，如中国的股票、债券、分级基金、REITs以及美国的各种新兴资产等，为投资者建立理性的投资理念提供了较强的依据。在《量化大类资产配置》的最后，对目前学术界前沿的在线投资组合理论及其业绩表现进行了介绍和展望。
《量化大类资产配置》读者对象为个人投资者和专业机构投资者，包括投资资产在50万元以上的个人投资者，机构投资者中从事大类资产配置研究的研究员、投资经理，研究机构中金融学的研究学者等。
作者简介
目录信息
1.1 资产配置的理由和定义 1
1.2 资产配置的定义 4
1.3 资产配置策略的适用条件 6
1.4 资产配置策略失效节点 7
1.5 量化资产配置：资产配置的新思路 8
1.6 大类资产配置成功的典范：耶鲁捐赠基金 9
第2章 大类资产情况简介 13
2.1 概述 13
2.2 股票：第一类可投资资产 15
2.2.1 股票市场简介 15
2.2.2 A股市场回顾 16
2.2.3 美股市场回顾 20
2.2.4 港股市场回顾 25
2.2.5 A股、美股、港股市场回顾 32
2.3 债券：第二类可投资资产 34
2.3.1 债券市场简介 34
2.3.2 债券市场分类、衡量指标 35
2.3.3 如何投资债券 39
2.3.4 海外债券投资方式 43
2.4 商品：第三类可投资资产 49
2.4.1 商品情况简介 49
2.4.2 黄金 51
2.4.3 石油 53
2.4.4 工业金属 56
2.4.5 农产品 57
2.4.6 期货CTA资产 59
2.5 另类固收产品：第四类可投资资产 62
2.5.1 固定收益类资产 62
2.5.2 资管计划与信托计划 67
2.6 流动性资产：现金及流动性资产 69
2.7 其他大类资产 72
2.7.1 REITs：新型固收产品 72
2.7.2 未上市公司股权 79
第3章 初级资产配置模型 81
3.1 概述 81
3.2 简单的资产配置模型 82
3.2.1 股债20/80比例资产配置模型 82
3.2.2 股债二八轮动资产配置模型 86
3.2.3 稳健的综合资产配置模型 94
3.2.4 小结：资产配置模型的起点 97
3.3 经典战略资产配置模型 98
3.3.1 Markowitz模型 98
3.3.2 Black-Litterman模型 102
3.3.3 风险平价模型 104
3.3.4 目标风险配置模型 111
3.3.5 小结 113
3.4 智能投顾平台 115
3.4.1 海外智能投顾平台 115
3.4.2 国内智能投顾平台 116
3.4.3 小结 127
第4章 中级资产配置模型 129
4.1 概述 129
4.2 加入新的资产 130
4.2.1 多资产复杂配置模型 130
4.2.2 加入衍生工具 138
第5章 高级资产配置模型 155
5.1 概述 155
5.2 改变资产的收益风险属性 155
5.2.1 大宗商品收益增强策略 156
5.2.2 股票收益率的改进：多因子模型 170
5.3 对资产进行择时判断 179
第6章 弹性资产配置模型 185
6.1 概述 185
6.2 FAA（Flexible Asset Allocation）模型 188
6.3 EAA（Elastic Asset Allocation）模型 193
第7章 绩效评估和风险控制 197
7.1 概述 197
7.2 业绩评价 198
7.3 风险衡量 204
7.4 绩效衡量体系 207
7.5 评价体系初探：FOF评选标准 211
7.6 主动预测的风险管理：全面风险控制体系 216
· · · · · · (收起)
读后感
用户评价
我对“风险管理”的重要性深有体会，毕竟在投资这条路上，曾经因为对风险的低估而付出过惨痛的代价。我一直认为，一个成功的投资组合，其核心不仅在于追求高收益，更在于能够有效地控制风险，确保在市场不利时能够安然度过。然而，风险的识别、度量和管理，本身就是一个复杂且充满挑战的课题。市面上的风险管理书籍，很多都聚焦于微观层面的风险控制，比如止损、分散投资于同类资产等，但对于如何从宏观大类资产配置的层面来系统性地管理风险，我感觉还有很多未解的疑问。例如，如何理解和量化不同资产类别之间的相关性风险？在市场极端情况下，这种相关性会如何变化？是否存在一些能够主动管理组合整体风险的策略？我希望找到一本书，能够提供一种俯瞰式的风险管理视角，它能教会我如何构建一个在各种市场环境下都能保持相对稳定的投资组合。这不仅包括如何通过配置来分散风险，更包括如何识别和应对系统性风险，以及如何根据市场变化来动态调整风险暴露。对于那些希望在投资旅途中“不翻车”，并最终实现财富保值增值的投资者来说，一本能够提供扎实风险管理指导的书，其价值不亚于一本投资收益秘籍。
我一直在思考，如何在复杂的市场环境中，建立一套真正“智能化”的资产配置策略。近年来，人工智能和大数据技术在金融领域的应用日益广泛，这让我对量化投资和智能投顾产生了浓厚的兴趣。我希望能找到一本能够深入探讨“量化大类资产配置”的书籍，它能够将宏观的资产配置理念与量化的方法论相结合。例如，它是否会介绍如何利用统计模型来识别不同资产的内在价值和风险？它是否会讨论如何构建一个能够自动 rebalancing（再平衡）的投资组合？更重要的是，它是否能够提供一些关于如何利用大数据和机器学习算法，来预测市场趋势，并优化资产配置的实操案例和方法？我渴望一本能够让我理解，如何将前沿科技的力量应用于资产配置，从而做出更精准、更高效的投资决策的书籍。这不仅仅是为了追求更高的回报，更是为了在瞬息万变的市场中，保持一种领先的、动态的、以数据为驱动的投资姿态。
我一直对“负债管理”在整体财务规划中的重要性有着深刻的认识，并且相信，一个稳健的投资组合，绝不仅仅是资产的堆砌，更需要与负债的结构和成本相匹配。然而，市面上大多数关于投资的书籍，都聚焦于资产端的构建，而很少触及负债端与资产端之间的协同效应。我希望能找到一本能够将“资产配置”与“负债管理”有机结合的书籍，它能够提供一种更全面的财务规划视角。例如，它是否会讨论如何根据不同的负债类型（如房贷、消费贷、学生贷款等），来调整资产配置的策略？它是否会分析，在低利率环境下，如何利用负债的优势来放大投资收益？更重要的是，它是否能够提供一个框架，来帮助我理解，如何在追求资产增值的过程中，同时有效地降低我的融资成本，并最终实现整体财富的最大化？我期待一本能够让我意识到，真正的财务健康，是资产与负债之间的一种和谐平衡，并且能够提供切实可行的指导，来帮助我构建一个更具战略性的、涵盖资产与负债两端的财务蓝图。
我一直对“全球化投资”的趋势非常关注，并希望能够从中发掘更多元的投资机会。在日益紧密的全球经济联系下，不同国家和地区的资产市场都呈现出独特的走势和风险特征。然而，如何在浩瀚的全球资产中进行有效的配置，尤其是在货币波动、地缘政治风险等因素的影响下，我感到还有许多未知的领域需要探索。我希望找到一本能够系统性地介绍全球大类资产配置的书籍，它能够深入分析不同区域市场的经济基本面、政策环境以及市场趋势。更重要的是，它应该能够提供一种将这些全球性因素纳入资产配置决策的框架。例如，当某个新兴市场的经济增长前景黯淡时，我们应该如何调整对该地区股票和债券的配置？当全球贸易摩擦加剧时，哪些资产类别可能会受到影响，又该如何应对？我期待一本能够提供全球视野，并教会我如何构建一个多元化、能够抵御区域性风险的全球投资组合的书籍，从而真正实现“分散风险，共享全球繁荣”。
我一直对“宏观经济周期”与大类资产配置之间的关系非常感兴趣，但总觉得自己的理解还不够深入。历史告诉我们，不同经济阶段，各类资产的表现差异巨大。例如，在经济扩张期，股票往往表现强势；而在经济衰退期，债券可能更受青睐；而通胀周期，则可能有利于商品等资产。但我苦于找不到一本能系统性地将宏观经济理论与资产配置实践相结合的书籍。我希望能有一本书，它能清晰地阐述不同经济周期的特征，以及这些特征是如何影响股票、债券、房地产、大宗商品等主要资产类别的收益和风险的。更重要的是，它应该能够提供一种将宏观经济分析转化为具体资产配置决策的方法论。例如，当预测到经济进入某个特定周期时，我们应该如何调整股票、债券、现金等不同资产的比例？它是否会提供一些量化工具或框架，来帮助我们更科学地进行这种周期性配置？我希望这本书能让我不再只是被动地观察宏观经济，而是能够主动地利用宏观经济的洞察，来优化我的投资组合，实现“顺势而为”，从而在变幻莫测的市场中获得更优的回报。
我对“行为金融学”在投资决策中的作用一直充满好奇，毕竟，投资不仅仅是冷冰冰的数字游戏，更包含了人性的贪婪与恐惧。我曾多次在市场波动中，因为情绪的影响而做出过不理想的投资决策，这让我深刻意识到，理解和克服自身的投资心理偏差，是通往成功投资的必经之路。我希望能找到一本能够深入剖析投资心理的書籍，它能够帮助我识别那些常见的非理性行为，例如过度自信、锚定效应、损失厌恶等等，并且提供切实可行的方法来克服这些心理障碍。更重要的是，我希望这本书能够将行为金融学的洞见与大类资产配置的实践相结合，教会我如何在做出资产配置决策时，能够保持理性和客观，避免被情绪左右。例如，当市场恐慌蔓延时，我应该如何保持冷静，并可能从错杀的优质资产中寻找机会？当市场狂热时，我应该如何控制贪婪，并适时地进行风险对冲？我期待一本能够让我“知己知彼”，在投资中更好地管理自己情绪的书籍，从而做出更明智、更长远的资产配置选择。
我一直对“投资组合的优化”这一概念感到着迷，但坦白说，在实际操作中，如何找到那个“最优解”却让我颇为困扰。市面上的投资书籍，很多会讲解如何分散投资，但如何量化地评估不同资产组合的风险收益特征，并找到一个符合自己风险偏好和收益目标的最佳配置比例，却常常是浅尝辄止。我希望能找到一本深入探讨组合优化理论与实践的书籍，它能够清晰地阐述现代投资组合理论（MPT）的核心思想，并提供实际可操作的方法来构建和调整投资组合。例如，它是否会介绍如何利用夏普比率、索提诺比率等指标来评估组合的效率？它是否会讨论不同优化算法在实际应用中的优劣？更重要的是，它是否能够教会我如何根据市场的变化以及自身的投资目标，来动态地调整组合的权重，以期在可接受的风险水平下，最大化我的投资回报。我渴望一本能够提供严谨数学模型和实践指导的书籍，让我能够真正做到“精益求精”，不断提升我投资组合的竞争力。
最近我开始深入研究“另类投资”的领域，这块市场相较于传统的股票和债券，更加隐秘，但也充满了潜在的超额收益机会。从私募股权、风险投资，到对冲基金、收藏品、甚至是加密货币，这些资产的风险收益特征、流动性、估值方法都与传统资产截然不同。我之前阅读过一些关于特定另类资产的介绍，但总感觉它们是孤立存在的，缺乏一个将其纳入整体投资组合的宏观视角。我特别想了解，在整体资产配置的框架下，如何科学地分配一部分仓位到这些另类投资中？它们在不同经济周期下的表现如何？与传统资产的关联性又有多大？更重要的是，如何去识别和评估这些另类投资的风险，毕竟它们的透明度普遍较低，信息不对称性也更强。我希望一本好的图书能帮我梳理清楚这些脉络，例如，它是否会介绍一些量化模型，来帮助我们判断何时以及如何配置另类资产？它是否会讨论如何构建一个包含另类投资的、更具韧性的投资组合？我期待的是一本能够提供关于另类投资在宏观配置中定位的深刻见解的书，它应该能帮助我理解，这些非传统资产并非仅仅是“锦上添花”，而是可能成为抵御市场波动、提升整体收益率的关键组成部分。缺乏对另类投资的系统性认知，往往是许多投资者在追求更高收益时遇到的瓶颈。
作为一名在金融市场摸爬滚打了多年的投资者，我一直对“大类资产配置”这个概念心存敬畏，又时常感到力不从心。市面上关于投资的书籍汗牛充栋，有的侧重技术分析，有的深耕基本面，有的则聚焦于某种特定资产，但真正能系统性地、有条理地阐述如何将不同资产类别纳入考量，并构建一个长期稳健的投资组合的，却着实不多。我曾尝试过各种组合策略，从传统的股债结合，到后来的商品、房地产、另类投资的探索，但总觉得少了那么一个核心的框架，能够指引我在复杂多变的市场环境中做出更明智的决策。我渴望找到一本能够解答“为什么”和“如何做”的书，它不应只是罗列资产的特性，更要深入剖析资产间的联动关系、风险分散的哲学，以及如何根据宏观经济周期、市场情绪以及自身的风险偏好来动态调整配置比例。我希望这本书能给我一种“拨云见日”的感觉，让我能够跳出单一资产的局限，从更高的维度审视投资全局，真正做到“运筹帷幄之中，决胜千里之外”。对于那些和我一样，希望在投资道路上走得更远、更稳健的投资者来说，一本能够提供系统性思维框架的书，其价值是无可估量的。它不应该只是理论的堆砌，而应包含可操作的洞见，能够帮助读者建立起一套属于自己的、可持续的投资方法论。我一直在寻找的那本书，就是这样一本能够填补我知识和实践鸿沟的指南。
作为一名长期投资者，我深知“长期主义”在投资中的重要性，但如何在实践中真正做到这一点，却是一门艺术。很多时候，短期的市场波动很容易让我们偏离既定的投资目标，做出非理性的决策。我一直在寻找一本能够提供系统性、长远视角的投资哲学和实践指导的书籍，它能够帮助我建立起坚定的投资信念，并且提供一套在不同市场环境下都能坚持的资产配置原则。我希望这本书能够深入探讨“时间”在投资中的力量，解释复利效应是如何在长期发挥其惊人的魔力，以及如何构建一个能够穿越牛熊、持续产生正回报的投资组合。它不应只是关于如何选择个股或债券，而应更侧重于如何构建一个跨越多个经济周期、能够稳步增长的资产配置蓝图。我期待这本书能够教会我如何抵御市场的短期噪音，如何在高位不追涨，在低位不恐慌，始终聚焦于长期价值的实现。对于那些希望通过投资实现财务自由，并为未来打下坚实基础的投资者来说，一本真正践行“长期主义”的投资指南，其价值难以估量。
海外市场是新的内容，不过对国内机构来说基本不具备实践意义，作者的视野很广倒是真的
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误人子弟垃圾书
在知乎上面买的，仅仅是把资产配置做了个总结，并未体现量化二字，至少没有体现很好地数理逻辑
