具体描述
《资产配置手册》分为四部分：第一部分介绍资产类别的定义和主要特征；第二部分介绍传统的资产，包括全球股票、固定收益证券、优先股和现金；第三部分介绍另类资产，包括房地产、商品、私募股权和对冲基金；第四部分介绍新的投资资产，包括外汇、基础设施、结构化金融产品、杠杆贷款、结构化产品、另类Beta、波动率、艺术品、保险连接证券和木材。对于每个资产类别，在相应章节提供了对应资产及其特征的描述、历史表现，以及对未来长期表现的展望。
《资产配置手册》适合所有机构和个人投资者阅读。
作者简介
Yoram Lustig从2002年起开始从事多资产投资组合管理。2012年撰写了《资产配置投资实践》（Multi-Asset Investing: A Practical Guide to Modern Portfolio Management）一书。
2013年，Yoram Lustig加入安盛投资管理公司（AXA Investment Managers），负责在英国的多资产投资业务，并担任全球多资产投资业务的副主管。安盛投资管理公司的Smart Diversified Growth Fund自2014年4月成立至今由他掌管。
从2009年到2012年，Yoram Lustig在英杰华投资（Aviva Investors）主管多资产基金，带领团队为机构投资者管理几十亿英镑规模的多资产组合。从2002年到2009年，他在美林（Merrill Lynch）负责投资组合的构建，为高净值客户管理多资产投资组合。在这之前，他于1998年起成为律师，专注于公司、金融和商业领域的法律事务。
Yoram Lustig的上一本书《资产配置投资实践》由Harriman House出版社于2013年出版。中文版于2015年5月由电子工业出版社出版。
Yoram Lustig于2007年获得特许慈善顾问（CAP）资格；2005年获得职业风险管理师（PRM）资格；2004年获得特许金融分析师（CFA）资格；2002年获得伦敦商学院MBA学位；1997年获得以色列特拉维夫大学法学学位。他同时具备以色列和美国纽约州的律师执照。在服役前，他曾在以色列理工学院电子工程专业学习两年。
Yoram Lustig同妻子及他们的两个孩子现居住在伦敦。
目录信息
第Ⅱ部分 传统资产类别16
简介17
第1章 全球股票20
第2章 固定收益证券60
第3章 优先股152
第4章 现金161
第Ⅲ部分 另类投资169
简介170
第5章 房地产投资177
第6章 商品199
第7章 私募股权226
第8章 对冲基金241
第Ⅳ部分 新另类投资274
简介275
第9章 外汇277
第10章 基础设施296
第11章 结构化金融产品312
第12章 杠杆贷款323
第13章 结构化产品329
第14章 另类Beta334
第15章 波动率341
第16章 艺术品350
第17章 保险连接证券361
第18章 木材369
结论373
参考文献374
· · · · · · (收起)
读后感
用户评价
坦白说，这本书的篇幅相当可观，初次拿起时，那厚度着实让人有点望而生畏，心想这得花多少个晚上才能啃完。然而，一旦真正沉浸进去，时间仿佛过得飞快。作者在讲解一些关键概念时，非常注重细节的打磨，比如关于固定收益类资产的久期管理，书中用了一整章的篇幅进行拆解，通过几个精心设计的对比图表，清晰地展示了不同利率环境下，资产价格波动的敏感性差异。这种细致入微的讲解，对于我这种偏向技术分析的读者来说，简直是福音。我过去在理解某些金融衍生品在资产组合中的作用时总感觉隔了一层纱，但读完书中关于期权和期货作为对冲工具的应用部分后，那种豁然开朗的感觉非常强烈。书中的语言风格偏向于一种沉稳的论述，没有太多煽动性的词汇，更多的是基于事实和逻辑的推演，这反而增强了其权威性。唯一稍微觉得有些挑战性的地方，或许是涉及到一些新兴市场的资产类别时，作者的分析深度略显保守，可能考虑到面向的读者群体更偏向成熟市场。
评分我是一个对宏观经济有持续关注的业余投资者，通常会追逐最新的经济数据和政策动向来调整仓位。这本书给我的最大启发在于，它提供了一个“慢下来”的视角。作者花了很大篇幅来论证“时间维度”在资产配置中的核心地位，强调了长期复利的力量远超短期市场噪音的影响。书中对于不同时间框架下，资产类别的预期回报和波动率的对比分析，非常具有说服力，尤其是对“再平衡”策略的深入论述，不再是简单地将其视为一种机械操作，而是将其提升到了风险管理哲学的层面。它让我明白了，所谓的“抓热点”其实是配置的大忌，而真正优秀的配置，是构建一个能够穿越牛熊周期的“稳定结构”。书中的语言风格非常成熟、老练，充满了过来人的智慧，读起来有一种被高人指点的感觉，每一句话都像是经过深思熟虑的结晶，没有一句废话或浮夸的承诺。这使得这本书的阅读体验非常扎实，让人感觉每翻过一页，自己的知识体系都在稳步提升。
评分说实话，我购买这本书时，是带着一丝怀疑的，因为市场上关于投资的书籍太多了，真正能提供新见解的凤毛麟角。但这本书确实在一些细微之处展现了其独到的匠心。比如，书中对于“另类投资”的介绍，没有停留在传统的房地产和贵金属，而是深入探讨了私募股权和基础设施资产在个人投资组合中的潜在角色，并非常坦诚地分析了其流动性风险和进入门槛，这种对复杂工具的坦率讨论，非常符合现代投资组合多元化的趋势。此外，作者在章节末尾设置的“自测清单”设计得极为巧妙，它不是那种简单的选择题，而是要求读者根据自身情况进行定性判断和量化测算，迫使读者必须将书中的理论即时应用于自己的财务画像中。这种强互动性的设计，极大地提升了学习效率和知识的吸收率。这本书不是让你相信什么，而是训练你如何去思考，如何去构建一个符合你自身生命周期和风险承受能力的、动态优化的配置方案，从这个角度看，它的价值已经超越了一本普通的投资书籍。
评分这本《资产配置手册》的封面设计倒是挺引人注目的，那种深沉的蓝色调配上烫金的字体，一看就给人一种专业、稳重的感觉，让人对里面的内容抱有很高的期待。我原本以为它会是一本晦涩难懂的金融教科书，里面塞满了复杂的数学模型和术语，但翻开之后才发现，作者的叙事方式比我想象的要亲和得多。虽然书名直指“资产配置”，但它并没有一开始就将人推入那些宏大的理论体系中，反而采用了从个人财务规划的宏观视角切入，逐步深入到具体的资产类别。特别是书中对于不同经济周期下，风险偏好如何调整的讨论，描述得非常细致，就像是作者手把手带着读者在市场波动中寻找锚点。那些关于如何构建一个能够抵御黑天鹅事件的投资组合的案例分析，虽然是基于历史数据，但其逻辑推演过程的严谨性，让人不得不佩服。它提供的不仅仅是“应该买什么”的答案，更重要的是“为什么”要这样配置的底层逻辑，这对于一个希望建立独立思考框架的投资者来说，价值是巨大的。我特别欣赏作者在章节衔接处对市场情绪的捕捉和分析，那种将冰冷的数字和鲜活的市场行为结合起来的笔法，使得整本书读起来并不枯燥，反而充满了探索的乐趣。
评分这本书的结构设计很有巧思，它不像很多同类书籍那样，仅仅堆砌投资理论，而是更像是一份量身定制的实践指南。我特别喜欢其中关于“行为金融学”与“资产配置”交叉点的探讨。作者深刻指出了，再完美的数学模型，最终的执行者都是具有情绪和偏见的人类。书中列举了大量的投资心理陷阱，比如“损失厌恶”如何不自觉地导致投资者过度规避风险，从而错失长期收益。这些内容不是简单的概念介绍，而是结合了实际的投资故事进行剖析，读起来非常具有代入感。特别是那几段关于如何设计“冷却期”来避免冲动决策的建议，对我个人的投资习惯产生了立竿见影的修正作用。总而言之，这本书的价值在于它提供了一个“人机结合”的配置框架，既尊重量化分析的严谨性，又充分考虑了人性的复杂性，这在当前的金融文学作品中是相当难得的平衡。它促使我重新审视自己过去的几次重大投资决策，很多失误的根源都能在书中的心理学章节找到对应。
评分传统资产类别：全球股票，固定收益证券，优先股，现金。另类投资：房地产投资，商品，私募股权，对冲基金。新另类投资：外汇，基础设施，结构化金融产品，杠杆贷款，结构化产品，另类beta，波动率，艺术品，保险链接证券，木材。
评分传统资产类别：全球股票，固定收益证券，优先股，现金。另类投资：房地产投资，商品，私募股权，对冲基金。新另类投资：外汇，基础设施，结构化金融产品，杠杆贷款，结构化产品，另类beta，波动率，艺术品，保险链接证券，木材。
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