协整理论与波动模型 pdf epub mobi txt 电子书下载在线阅读 2026

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出版者:清华大学出版社作者:张世英出品人: 页数:473 译者: 出版时间:2014-1-1 价格:59 装帧:平装 isbn号码:9787302333517 丛书系列:数量经济学系列丛书

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具体描述

《普通高等教育"十一五"国家级规划教材·数量经济学系列丛书·协整理论与波动模型:金融时间序列分析及应用(第3版)》论述了时间序列的协整理论和波动性建模。在协整理论方面，探讨了单位根过程的极限分布和检验，单方程、系统方程和非线性协整建模，协整的贝叶斯、变结构分析等。在波动性分析方面，探讨了各类ARCH、SV模型的建模及变结构分析。《普通高等教育"十一五"国家级规划教材·数量经济学系列丛书·协整理论与波动模型:金融时间序列分析及应用(第3版)》还探讨了金融波动与持续性的市场机制及其对资产定价和风险管理的意义，高频、超高频时间序列的波动性建模，小波方法在金融波动分析中的应用，连续时间资产收益模型等问题。

《协整理论与波动模型》—— 洞悉金融市场脉络的分析工具金融市场，一个由无数相互关联的变量构成的复杂生态系统。价格的涨跌、利率的变动、经济数据的发布……它们并非孤立存在，而是紧密联动，共同塑造着市场的走向。理解这些关联，是捕捉投资机会、规避风险的关键。《协整理论与波动模型》正是为了帮助您深入剖析这一复杂性而诞生的。本书并非罗列枯燥的理论公式，而是聚焦于两大核心分析工具：协整理论和波动模型。通过这两大工具的有机结合，我们旨在为您提供一个洞悉金融市场内在联系，并对其未来走势进行审慎预测的强大框架。第一部分：协整理论——揭示变量间的长期均衡关系市场中，许多看似独立的经济或金融变量，实际上存在着一种“心照不宣”的默契，即它们会朝着同一个方向波动，即使短期内出现偏离，也终将回归到某种均衡状态。这种稳定的长期关系，便是协整。在本书的第一部分，我们将从基础概念入手，逐层递进地介绍协整理论的核心要义。您将了解到：单位根检验与序列的非平稳性：在探讨变量间的关系之前，理解变量本身的性质至关重要。我们将详细介绍单位根检验，帮助您识别时间序列的平稳性，这是进行协整分析的前提。协整的定义与意义：什么是协整？它为何在金融分析中如此重要？本书将用通俗易懂的语言阐释协整的本质，并强调它在识别“市场套利机会”和“长期投资策略”中的价值。协整关系的检验方法：如何才能证明两个或多个变量之间存在协整关系？我们将详细介绍 Engle-Granger 两步法、Johansen 检验等经典且实用的协整检验方法，并辅以实际案例，让您能够动手实践。向量自回归（VAR）模型与向量误差修正模型（VECM）：在识别出协整关系后，如何对其进行建模和预测？本书将深入讲解 VAR 模型，并重点阐述 VECM 模型如何有效地纳入协整关系，实现对市场短期动态和长期均衡的联合分析。多变量协整分析的挑战与拓展：真实世界的金融市场远不止两个变量。我们将探讨在多变量环境下进行协整分析的复杂性，并介绍一些处理高维协整问题的策略。通过对协整理论的深入学习，您将能够识别出那些“同呼吸共命运”的金融资产，并利用这种长期稳定关系，构建更具韧性的投资组合，规避那些由短期市场噪音引起的误判。第二部分：波动模型——量化市场的不确定性金融市场的价格变动并非匀速平稳，而是呈现出显著的“波动聚集性”——即大的波动之后往往伴随着大的波动，小的波动之后则是小的波动。这种不确定性的动态变化，正是波动模型的关注焦点。在本书的第二部分，我们将带领您走进波动建模的世界，掌握量化市场风险的利器：波动率的测量与特征：什么是波动率？它与风险的关系如何？我们将介绍波动率的各种测量指标，并深入分析金融时间序列中波动率的几个关键特征，如波动聚集性、杠杆效应等。 ARCH 和 GARCH 系列模型：作为最早也是最经典的波动模型，ARCH 和 GARCH 模型为我们理解和预测条件方差提供了基础。本书将详细讲解这些模型的原理、构建步骤以及参数估计方法。 EGARCH、TGARCH 等改进模型：现实市场的复杂性往往超出基本 GARCH 模型的解释能力。我们将介绍 EGARCH、TGARCH 等对 GARCH 模型进行改进的非对称性波动模型，以更好地捕捉杠杆效应等市场现象。随机波动模型（Stochastic Volatility Models）：与确定性波动模型不同，随机波动模型将波动率本身视为一个随机过程。本书将为您介绍这类模型的思想，并阐述其在某些复杂金融情境下的适用性。波动模型的应用：波动模型不仅仅是理论研究，更是实用的风险管理工具。我们将详细探讨波动模型在 VaR (Value at Risk) 计算、期权定价、投资组合风险管理等领域的具体应用，让您看到理论的实践价值。掌握了波动模型，您将能够更准确地评估市场的风险水平，为您的投资决策提供量化的依据，从而在不确定性中找到确定性的投资机会。本书的独特价值：《协整理论与波动模型》的独特之处在于，它将协整理论和波动模型这两大神器有机地结合起来。我们认为，仅仅分析变量间的长期均衡关系（协整）是不够的，因为这种关系并非总是稳定不变，其稳定性本身也受到市场波动性的影响。同样，仅仅关注市场波动本身，而不去理解变量间的内在联系，也可能导致对市场走势的片面理解。因此，本书旨在构建一个“均衡与波动并存”的分析框架。您将学习如何：在存在协整关系的资产组合中，利用波动模型来评估和管理组合的风险。理解市场波动性如何影响协整关系的稳定性，以及如何在这种动态变化中寻找交易机会。将协整关系和波动性预测相结合，构建更稳健的交易策略，同时兼顾风险控制。目标读者：本书适合所有希望深入理解金融市场运作机制、提升量化分析能力的读者，包括但不限于：金融从业者：基金经理、交易员、风险分析师、量化研究员等。金融学、经济学专业的学生和研究人员：为您的学术研究和职业发展打下坚实的基础。对量化投资感兴趣的个人投资者：学习更科学、更理性的投资方法。《协整理论与波动模型》将为您打开一扇全新的金融分析之门，让您以更深刻的视角审视市场，以更精准的工具把握机会。我们相信，通过本书的学习，您将能够更自信地驾驭金融市场的复杂浪潮，实现您的投资目标。

作者简介

张世英，男，1936年生，北京市人。1960年北京大学数学力学系毕业。1970年以前在国防部第五研究院和酒泉基地从事我国早期火箭的测轨研究工作。1978年后在天津大学系统工程所和管理学院从事系统辨识，社会经济系统分析，社会经济系统建模、规划与控制等领域的研究工作。先后主持、完成八项国家自然科学基金项目，多项部、委和天津市软科学研究项目。先后获国家科技进步奖二等奖一项（1987年），原国家教委科技进步奖三等奖一项（1993年），原煤炭部管理科学优秀成果一等奖一项（1997年），天津市科技进步三等奖两项（1994年，2002年），天津市社会科学优秀成果一等奖一项（2006年）。现为天津大学管理学院教授，管理科学与工程博士点博士生导师。目前已培养已获得博士学位的博士80名，硕士约250名。在社会经济系统分析、规划与控制和数量经济等领域在国内外发表大量论文，仅在数量经济方面发表论文计250余篇。主编《测量实践的数据处理》、《非均衡经济计量建模与控制》、《金融时间序列分析》等著作和教材10部。1989—1990年以访问学者身份访问美国明尼苏达大学经济系，从事非均衡经济计量建模研究。

樊智，男，1976年生，山西人。分别于2000年3月和2003年3月在天津大学管理学院获管理学硕士和工学博士学位，师从张世英教授。长期从事数量金融领域的研究和工作，曾发表学术论文近二十篇，目前担任复旦大学、上海财经大学等高校的兼职硕士导师。

郭名媛，女，1979年生，天津市人。分别于2003年6月和2006年3月在天津大学管理学院获得管理学硕士和管理学博士学位，师从张世英教授。现为天津大学管理与经济学部副教授，硕士生导师，主要研究方向为金融时间序列分析、金融波动分析和金融风险管理。主持并完成一项教育部博士学科点新教师基金项目和一项国家自然科学基金项目。2008年获得第十一届天津市社会科学优秀成果奖二等奖（省部级奖、排名第一。目前已培养硕士生7人，其中2人已毕业。曾在国内外核心学术期刊、会议发表论文二十余篇。目前是天津市数量经济学会理事，并担任系统工程学报外审专家、国家自然科学基金项目外审专家。

目录信息

第1章时间序列分析
1.1时间序列的一般模型
1.2向量平稳时间序列向量自回归模型
1.3非平稳随机过程与单整序列
1.4长记忆时间序列
参考文献
第2章单位根检验
2.1单位根过程
2.2单整过程的极限分布
2.3单位根检验
2.4有单位根的向量自回归过程
参考文献
第3章协整理论与方法
3.1协整与误差校正模型
3.2单一方程协整关系的估计和检验
3.3系统方程协整关系的估计和检验
3.4协整系统的贝叶斯分析
3.5 向量分整序列的线性协整分析
3.6协整系统的预测
3.7单整时间序列的非线性变换
参考文献
第4章季节单整和协整
4.1季节单整和协整及其检验
4.2贝叶斯季节协整检验
补充阅读Lagrange多项式近似定理
参考文献
第5章非线性协整理论
5.1非线性协整的含义
5.2非线性协整关系的估计和检验
5.3非线性协整关系的存在性研究
5.4基于小波神经网络的非线性协整建模
5.5线性协整系统误差校正模型的非线性形式
5.6长记忆向量时间序列的非线性协整关系
5.7变结构协整与建模
参考文献
第6章 ARCH模型
6.1短记忆ARCH模型族
6.2长记忆ARCH模型
6.3分整增广GARCH—M模型
6.4面板数据的GARCH模型族
6.5GARCH模型的若干统计性质
6.6ARCH模型族的建模问题
6.7ARCH模型诊断分析与变结构模型
6.8GARCH过程对应的随机微分方程
6.9存在条件异方差的单位根检验
6.10向量GARCH模型及建模问题
6.11向量GARCH过程的持续性和协同持续性
6.12时间序列条件矩的持续和协同持续性
参考文献
第7章随机波动模型
7.1基本SV模型及其统计性质
7.2扩展SV模型
7.3SV模型的参数估计方法
7.4基于禁忌遗传算法的伪极大似然估计方法与MonteCarlo研究
7.5长记忆SV模型的估计及应用
7.6变结构SV模型
7.7SV过程的聚合及边际化
7.8SV过程的持续性和协同持续性
7.9SV模型与GARCH模型的比较
7.10平方根随机自回归波动模型
参考文献
第8章金融市场波动性分析
8.1金融市场的波动特性
8.2分形市场理论与金融波动的市场机制
8.3分形市场中的资本资产定价研究
8.4金融波动持续性及金融风险规避策略
8.5具有方差持续性的资本资产定价研究
8.6具有方差持续性的套利定价研究
8.7VaR的波动持续性研究
参考文献
第9章高频金融时间序列分析与建模
9.1日历效应及其计量方法
9.2已实现波动理论
9.3基于已实现波动的波动持续和协同持续性
9.4已实现极差波动与已实现双（多）幂次变差
9.5基于分位数的波动估计方法
9.6基于高频时间序列的乘积误差模型
9.7超高频金融时间序列的持续期模型（Ⅰ）
9.8超高频金融时间序列的持续期模型（Ⅱ）
参考文献
第10章金融时间序列分析的小波方法
10.1离散小波变换与多分辨分析
10.2基于小波方法的金融波动分析
10.3基于小波方法的协整分析
10.4多分辨持续及协同持续
10.5基于小波方法的LMSV模型分析
参考文献
第11章连续时间模型及其应用
11.1金融资产收益连续时间模型的一般分析
11.2资产价格的抛物线跳跃扩散模型
11.3连续时间SV模型及应用
11.4连续时间资产收益变结构模型
参考文献
附录
附表1DF检验临界值表
附表2DF的t检验临界值表
附表3似然比检验表
附表4协整回归检验临界值表
附表5协整检验的临界值响应面表
附表6迹统计量检验临界值表
附表7λ—max检验临界值表
附表8季节单位根检验临界值表
附表9季节协整检验临界值表
作者简介
· · · · · · (收起)

读后感

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花了一些时间磕磕碰碰打了十几个问号总算通读了这本专著。这是一本作者和弟子发了两百多片论文的综述性质的教材加论文集，所以尽管篇幅巨大，但依然内容尽量省略和假定读者熟悉时间序列和金融学的本科扎实的基础知识。作者基本上发的论文都是在系统科学，系统工程和天津大学学...

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用户评价

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深入阅读后，我发现本书在内容组织上的逻辑性达到了一个极高的水准。作者似乎对知识的脉络有着超乎寻常的清晰认知，每一个章节的衔接都像是经过精密计算的齿轮咬合，紧密、顺滑、毫不拖沓。新的概念总是建立在先前已建立的基础之上，这种层层递进的结构，使得学习曲线变得非常平缓。我特别欣赏作者在每一部分末尾设置的“思考与展望”环节，它不仅仅是对本章内容的总结，更像是为读者打开了一扇通往更深层次研究的大门，引导你主动去探索那些尚未被完全揭示的领域。这种结构安排，极大地培养了读者的自主学习能力和批判性思维，而不是被动地接收信息。

☆☆☆☆☆

我得说，这本书的文字风格着实让人耳目一新。它不像很多学术著作那样，充斥着晦涩难懂的术语和过于板刻的叙述方式。作者的笔触非常流畅自然，仿佛是一位经验丰富的导师，在循循善诱地引导着读者进入这个专业领域。尤其是在处理那些概念的引入和过渡部分，作者总是能找到一个非常巧妙的切入点，将抽象的理论具象化，用生活中可以类比的例子来解释，使得初学者也能快速抓住问题的核心。这种行文的亲切感，极大地降低了专业壁垒，让读者在轻松愉快的氛围中，不知不觉地吸收了大量的知识。有些段落读起来甚至有点像散文，充满了思辨的魅力，让人在理解技术细节的同时，还能感受到作者对该领域的热爱和深刻洞察。

☆☆☆☆☆

坦白讲，这本书的学术严谨性令人信服，但更难能可贵的是它所蕴含的研究精神。从参考文献的引用格式到公式推导的每一个细节，都能感受到作者对精确性的极致追求。我注意到作者在一些关键的定义上，都附注了不同的学派观点，并对其进行了简要的比较分析，这种求同存异的态度，体现了非常开阔的学术视野。它不是在灌输唯一的“真理”，而是在引导读者理解学科发展过程中思想的交锋与演变。这种对知识边界的尊重和探索的勇气，激励着每一位读者，去挑战现有框架，去思考“还有没有更好的解释方式”。读完后，我感觉自己不仅学到了一套方法论，更重要的是，获得了一种面对未知挑战时的从容和自信。

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这本书的案例分析部分，可以说是其灵魂所在。作者没有满足于停留在理论的层面，而是将这些复杂的数学工具和模型，无缝地嵌入到了一系列现实世界中极具说服力的场景里。我印象最深的是其中关于时间序列分解的那个跨国贸易案例，作者没有简单地罗列数据，而是通过对历史背景的细致描绘，让人深刻理解了宏观经济环境对模型选择的影响。每一个案例都配有详尽的计算步骤和结果解读，其深度和广度都远超预期。这些“实战演练”不仅巩固了理论知识，更重要的是，它教会了我们如何将理论知识转化为解决实际问题的工具，这才是真正有价值的学术价值。

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这本书的装帧设计简直是一场视觉的盛宴。封面采用了深邃的藏青色，搭配烫金的艺术字体，散发出一种沉稳而又引人入胜的气质。那种触感，略带磨砂的质感，让人爱不释手，仿佛捧着的不只是一本书，而是一件精心打磨的艺术品。书页的边缘处理得非常细致，裁切整齐，纸张的厚度适中，既保证了阅读的舒适度，又不会显得过于笨重。内页的排版更是匠心独运，字体大小和行距的设置都经过了精心的考量，即便是长时间阅读也不会感到眼睛疲劳。尤其是那些图表的绘制，线条清晰，色彩搭配专业，即便是涉及复杂的数学模型，也能通过直观的图示得到很好的辅助理解，这对于提升阅读体验来说，无疑是加分项。总的来说，从打开书本的那一刻起，就能感受到作者和出版方在细节上倾注的匠心，这让阅读过程本身就变成了一种享受。

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可以。

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谢谢两位老师的书协助我毕业。

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可以。