具体描述
This book is the first of its kind to treat high-frequency trading and technical analysis as accurate sciences. The authors reveal how to build trading algorithms of high-frequency trading and obtain stable statistical arbitrage from the financial market in detail. The authors' arguments are based on rigorous mathematical and statistical deductions and this will appeal to people who believe in the theoretical aspect of the topic.
作者简介
Zhaodong Wang obtained his PhD degree in computer science from Shanghai Jiaotong University. He is an expert in high performance system design. He was the CEO of Shanghai Futures Information Technology Corp. Ltd. During this time, he designed the trading system for Shanghai Futures Exchange, China Finance Futures Exchange and many other systems in area of finance. Later, he set up a hedge fund focus on high frequency trading.
Weian Zheng was professor of mathematics at the University of California, Irvine, USA for 21 years. He obtained his Doctor of Science degree from University of Strasbourg, France. He is currently professor and chair of Department of Financial Engineering, East China Normal University, Shanghai, China.
目录信息
读后感
用户评价
这本书简直是一场智力上的马拉松，作者以一种近乎舞蹈般的精准，在复杂的金融市场图景中穿梭。我原本以为会是一本晦涩难懂的数学教科书，结果却发现它更像是一份精心绘制的藏宝图，引导读者深入到高频交易（HFT）这个瞬息万变的竞技场。书中对订单簿动态的刻画，那种微观层面的波动和信息不对称的微妙平衡，被解析得淋漓尽致。尤其是在处理延迟、流动性冲击这些HFT核心挑战时，作者没有停留在表面，而是深入到了概率模型的深水区。我特别欣赏它在理论推导和实际应用之间建立的坚实桥梁，让你在理解布朗运动在金融时间序列中的应用时，也能同时感受到代码层面上的残酷现实。读完后，我对市场微观结构有了全新的敬畏感，仿佛通过一个强大的显微镜，观察到了那些毫秒之间决定盈亏的无形力量。
我必须承认，这本书的阅读体验是既令人沮丧又极度充实的。沮丧在于，它毫不留情地揭示了许多市场参与者基于直觉或简化模型所犯的根本性错误；而充实则来源于知识的深度和广度。作者在引入随机过程时，那种层层递进、步步为营的构建方式，让人不得不佩服其清晰的逻辑骨架。它不是简单地堆砌公式，而是将每一个概率假设都与一个具体的市场现象紧密关联起来，例如，如何用泊松过程来模拟订单到达率，以及这些模型在面对市场突发事件时的鲁棒性如何。这种对底层数学框架的深度挖掘，为理解算法交易的“黑箱”内部提供了罕见的清晰视图。读完后，你会发现，你不仅仅是在看金融，你是在看一门关于不确定性管理和信息流动的精确科学。
说实话，这本书的阅读门槛不低，它要求读者对微积分和线性代数有扎实的背景，否则光是跟上作者对随机积分的讨论就会感到吃力。然而，一旦你跨过了最初的数学障碍，你就会发现自己打开了一个全新的视角。它不仅仅是关于“如何做”高频交易，更是关于“为什么”那些看似简单的交易逻辑在数学上是成立（或不成立）的。作者对风险中性定价在超短时框架内的适用性进行了批判性的审视，这在许多主流金融教材中是罕见的。它更像是一份严肃的学术论证，而不是一本给散户的速成指南。它成功地将概率论从一个抽象的数学分支，转化为一个能在当前最前沿的金融战场上，决定生死存亡的实用工具。这本书的价值在于，它教你如何用最严谨的科学思维去解构这个快速演进的领域。
这本书的叙事节奏把握得极其高明，它不是那种平铺直叙的教科书，更像是一部扣人心弦的学术惊悚片。它挑战了你对“随机性”的传统认知，将概率论的严谨性与金融市场的非线性、非高斯特性紧密地结合起来。作者对鞅论、随机微分方程的运用，已经到了出神入化的地步，但最妙的是，这些高深的数学工具被放置在一个极富现实意义的框架内——即如何在极短的时间尺度上，构建出能够预测价格路径波动的模型。我花了大量时间去消化其中关于最优执行策略的部分，那些关于滑点和市场冲击成本的量化分析，直接颠覆了我之前对“快速买入”的简单理解。它迫使你从“预测未来”的幻想中抽身，转而专注于“最小化风险暴露”的艺术。对于任何一个想要从底层逻辑上理解HFT复杂性的专业人士来说，这都是一本案头必备的参考书。
这本书最让我感到惊喜的一点，是它对“信息”在极速交易环境中的量化处理。它没有沉溺于宏观经济指标的噪音中，而是将焦点锁定在那些在纳秒级别传播的信号上。作者对于如何从噪声中提取可交易的信号，提供了非常深入的见解，这主要通过对高频数据中的自相关性和条件期望的精妙处理来实现。书中对不同时间尺度上波动的分解，尤其是在处理多重时间尺度的交互作用时，展现了极高的数学洞察力。我感觉自己像是进入了一个金融物理实验室，观察着那些被高速运动的粒子（订单和报价）所构成的“气体”，并试图找出支配其运动的普适规律。对于那些已经对基础计量经济学有所了解的读者，这本书绝对是一个将知识提升到全新高度的跳板。
最初读到这本书是因为我在本书作者王兆东创立的公司工作。读此书让我发现了自己所知甚少，于是不得不恶补书中所涉及的各种基础知识。
最初读到这本书是因为我在本书作者王兆东创立的公司工作。读此书让我发现了自己所知甚少，于是不得不恶补书中所涉及的各种基础知识。
重点是中国的高频交易，值此改革之际，可速读。难度较低，识记较多
最初读到这本书是因为我在本书作者王兆东创立的公司工作。读此书让我发现了自己所知甚少，于是不得不恶补书中所涉及的各种基础知识。
最初读到这本书是因为我在本书作者王兆东创立的公司工作。读此书让我发现了自己所知甚少，于是不得不恶补书中所涉及的各种基础知识。
