具体描述
这本书首先经过国外一些期权自动做市交易员以及场外期权从业人员试读后才面世的。当前期权培训过程中很多人误解期权复杂，感觉比较痛苦。希望这本书能厘清这些误区。理解期权本身并不复杂，毕竟大家关注的是对自己实用的那几招交易策略。想多了解几类市场玩家，那就多读几章，比如期权做市。这本书没有任何复杂数学，顶多加减乘除，却又全面介绍了普通投资策略、期权做市、场外期权。对于普通策略以及期权做市，深度足够。对于某些场外期权来说，要深度的确需要借用数学，本书不关注数学但点明产品其本质。在场外案例中，对08年的东航案例进行一次深度剖析，剖析其定价与对冲以及交易应对。作者写本书的目的是期望中国的期权市场从一上市就呈现出一个绝对定价和套利定价都呈现出一个相对成熟的市场状态，而这需要两方面的教育：普通投资的教育和期权做市的教育；也期望本书能减少投资者刚入期权交易时的学费，千万不要仅仅被盈利的欲望而驱使，而没有任何准备，就像书中的特斯拉期权案例一样走进战火之中去搏杀。一个认知上的误解，都可能让交易付出一笔学费。书中任何问题都可加微信号或者QQ群期权工场进行后续咨询。
作者简介
目录信息
本章新意导读
1.1衍生品发展史
1.2期限结构
期限结构介绍
期限结构升贴水形成原因
期现价格收敛过程
1.3 期权市场基础
期权术语
看涨期权与看跌期权平价关系
容易被误解的期权分类概念
期权价格的影响因素
期权时间价值收敛为0过程
第2章 期权基本交易策略
本章新意导读
2.1 买入单个期权
概率与交易
衍生品交易的两个预期
杠杆与择时
风险管理需求
期权价格的中途波动
投资者案例：为了忘却的纪念，买特斯拉期权的悲惨经历
索罗斯与期权投资组合
康宝莱大战
2.2 卖出单个期权
卖出看涨期权
巴菲特与史玉柱卖出看跌期权
2.3 跨式组合和宽跨式组合
2.4 看涨期权价差
2.5 看跌期权价差
2.6 期权两大无风险套利关系
2.7 蝶式组合和鹰式组合
2.8 时间价差
2.9 区间组合和领子组合
2.10头寸调整
第3章 BSM公式和动态对冲
本章新意导读
3.1 动态对冲与静态对冲
3.2 期权价格影响因素的量化----BSM公式
3.3 波动率
3.4 期权价格分解
3.5 希腊参数
Delta
Gamma
Theta
Vega
其他参数
3.6 希腊参数应用注意点
附录故事：利用动态对冲获利的前辈们
第4章 期权做市
本章新意导读
4.1 做市商制度基础知识
美国做市商制度的发展历程
做市商的盈利模式
做市商报价模式
感受供需
4.2 期权做市
期权做市：隐含波动率报价
期权做市： Delta对冲
期权做市：Delta对冲后gamma-theta权衡 以及Vega权衡
期权做市：其它比如到期日等情况
4.3 美国最大做市商KCG公司
第 5章 自动化与高频交易
5.1高频交易介绍
5.2套利以及美国NMS制度
套利
美股NMS制度：分割的市场
5.3 具体做市的时候订单排队优先权
排队优先权-----订单类型
排队优先权--- 最小变动价位美分以下报价（sub--penny）
排队优先权——速度
黑池
订单操纵（虚假订单）
5.4 高频交易在外汇债券领域的应用和探讨
第6章 场外期权
第7章 波动率与交易理念
· · · · · · (收起)
读后感
用户评价
《期权 衍生品与对冲》这本书在讲解对冲策略时，给我的启发尤其巨大。在金融市场波动加剧的当下，如何有效地管理和对冲风险，已经成为每个投资者必须面对的课题。书中详细介绍了如何利用期权作为对冲工具，来规避标的资产价格大幅波动的风险。我印象最深刻的是关于股票组合对冲的章节，作者通过分析多种情况，例如如何使用股指期货或股指期权来对冲股票篮子下跌的风险，或者如何利用个股期权来对冲特定股票的非系统性风险。这些实践性的案例分析，让我真切地感受到理论知识在实际操作中的应用价值，也为我提供了一套系统性的风险管理思路。
总而言之，《期权 衍生品与对冲》是一本不可多得的优秀金融书籍。它不仅适合金融专业的学生和从业者，也同样适合对金融市场感兴趣的普通投资者。书中严谨的学术态度、清晰的逻辑结构、生动的语言表达，以及丰富的实践案例，都使得这本书成为一本在期权和衍生品领域极具参考价值的著作。我强烈推荐这本书给所有希望深入了解期权和衍生品，并掌握风险对冲策略的读者。
阅读《期权 衍生品与对冲》的过程，我感觉就像是在和一位经验丰富的金融导师在对话。书中不仅传授了知识，更传递了一种思维方式。作者在讲解每一个概念时，都会引导读者思考其在实际市场中的应用，以及可能面临的挑战。我从书中学习到了如何更理性地看待市场波动，如何识别潜在的风险和机会，以及如何构建更稳健的投资组合。这本书不仅仅是一本关于期权和衍生品的教材，更是一本关于如何在复杂金融市场中做出明智决策的指南。
《期权 衍生品与对冲》这本书的装帧设计也十分精美，纸张质量上乘，印刷清晰，给我的阅读体验增添了不少愉悦。每一章节都配有高质量的图表和插图，使得阅读过程更加生动有趣。在讲解期权定价的图示，以及不同交易策略的盈亏曲线图，都清晰地展示了期权的特性和风险收益特征。我喜欢将这本书摆放在书架上，它不仅是一本知识宝库，也是一件赏心悦目的艺术品。
这本书的结构安排非常合理，从基础理论到高级应用，循序渐进，让读者能够一步一步地掌握期权和衍生品的知识。作者在内容组织上，力求逻辑清晰，并且在关键概念的阐述上，反复强调，以确保读者能够深刻理解。我特别欣赏书中对于一些常见误区的纠正，以及对市场中一些不规范操作的警示。例如，在讲解期权交易的风险时，作者并没有回避其潜在的巨大损失，而是强调了风险控制和仓位管理的重要性。这种客观公正的态度，使得这本书不仅具有学术价值，更具有实际的指导意义。
在阅读《期权 衍生品与对冲》的过程中，我被书中关于衍生品市场的宏观视角所深深吸引。作者不仅聚焦于期权本身，更是将它置于整个衍生品市场的广阔图景中进行审视。从远期合约、期货合约，到掉期合约，再到我们重点讨论的期权，书中系统地梳理了不同衍生品工具的特征、应用场景以及它们之间的内在联系。我个人对书中对不同衍生品组合策略的分析印象深刻，比如跨式套利、勒式套利、蝶式套利等，这些策略在实际交易中扮演着至关重要的角色，能够帮助投资者在不同的市场判断下，构建出更具弹性的交易结构。作者通过对这些复杂策略的拆解和组合，揭示了衍生品在风险管理和收益增强方面的巨大潜力。
《期权 衍生品与对冲》的语言风格非常专业且严谨，但又不像某些学术著作那样晦涩难懂。作者善于运用简洁明了的语言，来阐释复杂的金融原理，并且在必要的时候，会给出一些生动形象的比喻，帮助读者理解。书中对于一些数学模型的推导，也处理得恰到好处，既保留了科学的严谨性，又不会让非数学专业背景的读者感到困扰。我尤其赞赏作者在讲解期权定价模型的过程中，对于模型背后逻辑的深入剖析，让我明白这些公式并非凭空而来，而是基于对市场和资产行为的深刻洞察。
这本书在理论与实践的结合上做得非常出色。作者不仅深入浅出地讲解了期权和衍生品的理论知识，还结合大量的实战案例，展示了这些工具在实际交易中的应用。我特别喜欢书中关于案例分析的部分，作者通过对真实市场情景的剖析，揭示了期权和衍生品是如何被用来管理风险、提升收益的。这些案例分析，让我对书中理论知识的应用有了更直观的认识，也为我未来的投资实践提供了宝贵的借鉴。
最近有幸拜读了《期权 衍生品与对冲》这本书，实在是一次令人受益匪浅的阅读体验。尽管书名看上去颇为专业，但作者以一种深入浅出的方式，将期权和衍生品这两个复杂的金融概念娓娓道来，让我这个初涉此领域的读者也能够逐步理解其精髓。书中对于期权基础知识的讲解尤为细致，从最基本的看涨期权、看跌期权，到它们的定价模型，比如广为人知的Black-Scholes模型，作者都进行了详尽的阐述，并且辅以大量的图表和实例，使得抽象的数学公式变得直观易懂。我尤其喜欢作者在讲解 Greeks（希腊字母）部分时所采用的类比，比如将 Delta 比作期权价格对标的资产价格变化的敏感度，Gamma 则描述了 Delta 的变化速度，Vega 衡量了期权价格对波动率的反应，Theta 则代表了时间价值的损耗。这些生动的比喻，极大地帮助我理解了期权在不同市场环境下的动态变化。
这本书的深度和广度都令我印象深刻。作者对于期权和衍生品的理解，无疑是非常透彻的。他不仅介绍了基础的交易策略，还深入探讨了一些更为复杂的应用，比如期权在资产证券化、结构性产品设计中的作用。书中对于市场微观结构的分析，也让我受益匪浅，让我对交易的执行细节有了更深的认识。我特别喜欢作者在章节结尾处提出的思考题，这些题目促使我主动去复习和巩固所学的知识，并且将其应用到实际的分析中。
这本小众的书我也读过，是冲着做市商那一章买的。
这本小众的书我也读过，是冲着做市商那一章买的。
这本小众的书我也读过，是冲着做市商那一章买的。
内容详实 思路清晰 作者实际经验与理论水平都很高 所有相关书籍里最好的一本
讲量化投资还是很大的篇幅，不同于其他期权书籍，内容讲的比较碎但是有收获
