2014年中国资产管理行业发展报告

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出版者:中国人民大学出版社 作者:巴曙松 出品人: 页数:324 译者: 出版时间:2014-12-1 价格:CNY 62.90 装帧:平装 isbn号码:9787300201498 丛书系列:中国资产管理行业发展报告
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具体描述

 经过30余年的改革开放,中国经济开始走向新常态,而资产管理行业也随着经济大环境的变化开始走向新常态。资产管理行业走向新常态的过程,正是与蓬勃兴起的大资管跨界竞合及综合化经营趋势契合互动的过程。在这个转型的过程中,资产管理行业正逐步呈现出一些新的特征:

第一,行政管制与市场边界的重新划定,市场化监管规则与市场化竞争并行推进。第二,中国金融市场的双向开放将拓展资产管理行业的广度和深度。第三,信用风险暴露与金融创新加速并存的新资管市场环境到来,潮水退去后更凸显真正的风险管理能力和创新能力的重要性。第四,人口结构迅速变化的背景下,居民资产结构多元化配置将成为影响资产管理行业的重要变量。第五,互联网金融将持续冲击传统资产管理模式,其“鲶鱼效应”会促进传统资管行业的变迁,其中缺乏风险控制能力的野蛮生长部分也必然会经历残酷的市场洗礼。

 2014 年的这本资产管理报告,继续延续研究团队9 年来的研究线索,并强调宏观视角和中观视角的整体分析结构:先从中国资产管理行业的宏观环境出发,以传统金融理论和客观行业数据为基础,对资产管理行业发展的新趋势进行阐述,尝试勾勒出立体的行业横向版图;继而立足于细分行业的中观视角,重点对2014年表现抢眼的资产管理子行业进行深入刻画。本书是了解、研究中国资产管理行业发展进程的不二之选。

聚焦前沿:全球金融科技与数字经济转型蓝皮书(2023-2024) 导言:驾驭变革的浪潮,重塑金融服务的未来图景 本书深入剖析了当前全球金融领域最为深刻的两大驱动力——金融科技(FinTech)的爆发式增长与数字经济的全面渗透,旨在为政策制定者、金融机构高管、投资者以及学术研究者提供一份全面、深入、具有前瞻性的战略指南。在全球经济格局持续演变、技术迭代速度空前加快的背景下,金融业正经历着一场由内而外的结构性重塑。理解这场变革的深度、广度及其复杂的技术、监管与市场逻辑,是把握未来十年金融发展脉络的关键所在。 本书结构严谨,内容详实,汇集了来自全球顶尖金融研究机构、监管部门和科技前沿企业的最新研究成果与实证数据,力求勾勒出数字金融时代的宏大叙事与微观运行机制。 --- 第一部分:金融科技的演进与生态重构 本部分聚焦于金融科技领域的最新技术突破及其在金融服务链条中的具体应用与影响。 第一章:分布式账本技术(DLT)与新一代基础设施 本章详细考察了区块链技术(包括公链、联盟链和私有链)在跨境支付、供应链金融、数字资产登记等领域的落地实践与合规挑战。重点分析了央行数字货币(CBDC)的全球研发进展、设计哲学及其对现有支付体系的潜在冲击。同时,探讨了代币化(Tokenization)趋势如何赋能实体资产的流动性,以及智能合约在自动化合规与交易执行中的潜力与风险。 第二章:人工智能(AI)与机器学习在金融决策中的深化 本章深入剖析了生成式AI(Generative AI)如何应用于财富管理、客户服务(如智能投顾的升级换代)和市场情绪分析。详细阐述了AI在信用风险评估中的突破性应用,包括替代传统FICO模型的非结构化数据分析方法,以及如何利用强化学习优化高频交易策略。监管沙盒与AI治理框架的构建,是本章关注的重点,旨在平衡创新效率与模型可解释性(XAI)之间的关系。 第三章:嵌入式金融与开放银行生态系统 本章探讨了“金融即服务”(BaaS)模式的成熟与边界拓展。分析了非金融平台(如电商、社交媒体、工业软件)如何通过API接口将金融服务无缝嵌入用户旅程,实现“场景即金融”。重点案例研究包括嵌入式信贷在中小企业融资中的作用,以及超级App在全球不同地域的市场渗透策略。同时,对数据隐私保护、反洗钱(AML)在高度互联的开放生态中的协同挑战进行了深入讨论。 --- 第二部分:数字经济驱动下的监管与风险重构 随着金融服务的数字化程度加深,传统的监管范式面临严峻考验。本部分聚焦于新兴风险的识别、量化与应对策略。 第四章:网络安全与数据主权的博弈 随着云计算、物联网(IoT)在金融基础设施中的应用扩大,攻击面呈指数级增长。本章系统梳理了针对金融机构的核心系统、API接口及客户数据链条的关键网络安全威胁模型(如勒索软件、供应链攻击)。深入分析了“零信任架构”(Zero Trust Architecture)在金融机构中的部署实践,并探讨了跨国界数据流动背景下,各国(特别是欧盟GDPR、中国数据安全法)数据主权要求的冲突与协调机制。 第五章:数字资产的监管光谱与合规路径 本章将数字资产划分为加密货币、稳定币、证券型代币和非同质化代币(NFTs)四大类,分别考察了全球主要司法管辖区(如美国、欧盟MiCA法案、亚洲特定金融中心)对其分类、托管和交易的监管演变。特别关注了DeFi(去中心化金融)的监管套利空间及其对传统金融中介的挑战,以及监管科技(RegTech)如何利用自动化工具实现对链上交易的实时监控和合规报告。 第六章:气候风险、ESG与绿色金融科技(GreenFinTech) 本章将宏观的ESG(环境、社会和治理)要求与金融科技的应用相结合。分析了利用卫星遥感、AI模型量化“转型风险”和“物理风险”对信贷资产组合的影响。详细介绍了绿色债券发行、碳信用交易平台中区块链技术的应用,旨在提高资金流向的透明度和可追溯性。此外,评估了金融机构在实现净零排放目标过程中,利用AI进行可持续投资组合优化(Smart Beta)的有效性。 --- 第三部分:全球市场展望与战略机遇 本部分将视野转向区域市场差异、竞争格局演变以及未来十年最具潜力的增长点。 第七章:全球区域市场深度对比分析 本章对比了成熟市场(北美、欧洲)与新兴市场(东南亚、拉丁美洲、非洲)在数字金融普及率、监管成熟度和技术接纳度上的显著差异。分析了移动支付在特定新兴市场(如拉美)的“弯道超车”现象,以及新兴市场对区块链技术解决“金融普惠”问题的热切需求。同时,探讨了地缘政治因素对跨境金融科技合作与投资的影响。 第八章:传统金融机构的数字化转型路径选择 本章探讨了大型传统银行、保险公司及资产管理公司面对科技巨头(BigTech)和专业FinTech初创公司的竞争,所采取的差异化战略。内容涵盖“自建、收购、合作”三种核心转型模式的成本效益分析,以及组织文化重塑在数字化成功中的决定性作用。特别关注了“内部创业”机制的构建,以保持敏捷性。 第九章:未来十年:人机协同与价值重塑 本书的结论部分展望了金融服务的未来形态。预测了“超个性化金融”的实现路径,即系统能够在极早期预测客户需求并主动提供定制化产品。同时,强调了金融人才结构的代际更迭,即对“懂金融的工程师”和“懂技术的金融专家”的需求将达到历史峰值。最后,提出了关于技术伦理、社会责任与金融稳定的长期治理框架的思考,确保金融科技的进步最终服务于更稳定、更公平的全球经济体系。 --- 附录:关键技术术语与全球监管机构联系指南 本书附录提供了详尽的专业术语解释,以及全球主要金融科技监管机构的联系信息与最新政策文件索引,便于读者进行进一步的深度研究与资源对接。本书内容全面、论证扎实,是理解当前全球金融科技与数字经济转型浪潮的必备案头工具书。

作者简介

 国务院发展研究中心金融研究所副所长,研究员,博士生导师,中国银行业协会首席经济学家,享受国务院特殊津贴专家。现任哥伦比亚大学高级访问学者,是国务院发展研究中心重点基础研究领域“国际经济金融结构研究”负责人。

 主要著作包括《巴塞尔资本协议Ⅲ的实施:基于金融结构的视角》《中国资产管理行业发展报告》年度报告等。主持和组织翻译了《大而不倒》《金融之王:毁了世界的银行家》《资本之王:全球私募之王黑石集团成长史》《证券分析(原书第6版)》《美国货币史》等。

目录信息

序 言 走向经济金融新常态中的资产管理行业转型趋势
巴曙松
国务院发展研究中心金融研究所副所长,研究员
中国银行业协会首席经济学家
哥伦比亚大学高级访问学者
|第一部分| 行业篇:新常态,新探索
● 如何从金融功能观的角度审视中国资产管理行业发展的三次浪潮?
● 新型城镇化的大背景为市场化的融资体制和多样化的金融创新带来了哪些机遇与挑战?
● 随着资本全球化时代的到来,中国资产管理机构的国际化趋势将凸显哪些态势?
第1章 三次浪潮:金融功能观下的中国资产管理行业新常态
第2章 中国资产管理行业综合经营:制度比较与战略选择
第3章 分享新型城镇化盛宴:资产管理行业的探索与实践
第4章 内固根本、外伺良机:中国资产管理机构的国际化策略
第5章 信用违约冲击中的资产管理行业机遇
第6章 类信托资产管理如何突破同业竞争的重围
|第二部分| 机构篇:突破与转型
● 以各种“宝”为代表的互联网金融如何部分改变了金融市场的利益分配和游戏规则?
● 中国阳光私募基金行业的未来在哪里?
● 推进汇率、利率的市场化和建设多层次资本市场是金融变革的主题,未来变革的趋势将如何加速进行?
第 7 章 公募基金业在红海中开拓蓝海疆域
第 8 章 信托业“10万亿时代”的困局与出路
第 9 章 私募基金转型:新机遇下的多元化与创新性发展
第10章 私募股权市场适时转型与规范发展
第11章 金融变革期的高端财富管理转型
后 记
· · · · · · (收起)

读后感

☆☆☆☆☆

综合经营正成为国内金融机构发展的重要方向之一。混业经营自2005年起正式改称为综合经营,以节约成本,分散风险,获得协同效应,在更大程度上满足金融需求,促进金融创新。本章对海外资产管理机构综合经营的产生中国资产管理行业的综合经营背景、发展历程及业务模式等进行了分...

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综合经营正成为国内金融机构发展的重要方向之一。混业经营自2005年起正式改称为综合经营,以节约成本,分散风险,获得协同效应,在更大程度上满足金融需求,促进金融创新。本章对海外资产管理机构综合经营的产生中国资产管理行业的综合经营背景、发展历程及业务模式等进行了分...

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综合经营正成为国内金融机构发展的重要方向之一。混业经营自2005年起正式改称为综合经营,以节约成本,分散风险,获得协同效应,在更大程度上满足金融需求,促进金融创新。本章对海外资产管理机构综合经营的产生中国资产管理行业的综合经营背景、发展历程及业务模式等进行了分...

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综合经营正成为国内金融机构发展的重要方向之一。混业经营自2005年起正式改称为综合经营,以节约成本,分散风险,获得协同效应,在更大程度上满足金融需求,促进金融创新。本章对海外资产管理机构综合经营的产生中国资产管理行业的综合经营背景、发展历程及业务模式等进行了分...

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综合经营正成为国内金融机构发展的重要方向之一。混业经营自2005年起正式改称为综合经营,以节约成本,分散风险,获得协同效应,在更大程度上满足金融需求,促进金融创新。本章对海外资产管理机构综合经营的产生中国资产管理行业的综合经营背景、发展历程及业务模式等进行了分...

用户评价

☆☆☆☆☆

这本书为我提供了对2014年中国资产管理行业发展的一次全方位、多角度的审视。我特别关注了书中关于资产管理机构的公司治理和内部控制的讨论,这对于保证行业的稳健运行至关重要。作者对行业信息化建设和技术创新的分析,也让我看到了科技在未来资产管理领域的核心地位。书中对行业发展过程中遇到的法律法规风险和合规挑战的探讨,为资产管理机构提供了重要的警示和指导。它不仅仅是一本报告,更是一份对行业发展的深刻洞察,能够帮助读者更好地理解中国金融市场的复杂性和潜力。

☆☆☆☆☆

作为一名在金融行业摸爬滚打多年的从业者,我深知获取最新、最准确的行业信息对于决策的重要性。这本书在这一点上做得非常出色。它提供了一个全面而深刻的视角,让我能够站在更高的维度审视2014年的中国资产管理行业。我特别受益于书中关于投资者教育和行为金融学的讨论,这让我更加理解投资者在投资过程中可能出现的心理误区,以及如何通过合理的引导和教育来帮助他们做出更明智的投资决策。书中对于市场营销策略的分析也相当到位,探讨了在同质化竞争日益激烈的市场环境中,资产管理机构如何通过差异化的营销手段来吸引和留住客户。它不回避行业内部的竞争与合作,而是将其置于一个更广阔的市场背景下进行解读,帮助读者理解行业竞争的内在逻辑。

☆☆☆☆☆

这本书为我打开了一扇理解中国金融市场的新窗口。2014年,中国资产管理行业正经历着深刻的变革,这本书恰如其时地记录了这一关键时期的发展状况。作者对行业面临的机遇与挑战的分析,让我对未来充满期待,也深感责任重大。书中对互联网金融与资产管理的融合进行了深入探讨,分析了科技如何重塑行业格局,以及这对传统机构带来的冲击与启示。我尤其赞赏书中对人才队伍建设的关注,认识到专业人才对于推动行业健康发展的重要性。从投资经理到风险控制人员,再到合规部门的专业人士,每一环都至关重要。这本书不仅仅是给专业人士看的,对于任何希望了解中国经济发展和金融市场演变的普通读者来说,也极具参考价值。它以一种易于理解的方式,解释了复杂的金融概念,让普通人也能窥见财富管理行业的全貌。

☆☆☆☆☆

这本书的内容极其丰富,信息量巨大,但条理清晰,逻辑严谨,读起来并不费力。我特别欣赏书中对行业发展驱动因素的分析,从宏观经济政策、居民财富增长到资本市场的开放程度,都给予了详尽的阐释。对于希望理解中国资产管理行业增长潜力的读者而言,这本书提供了坚实的研究基础。书中还涉及了对不同国家和地区资产管理行业发展经验的借鉴,这为中国资产管理行业的未来发展提供了宝贵的参考。它不仅仅局限于中国本土的视角,而是将目光投向全球,进行对比和分析,从而提出更具前瞻性的见解。对于我而言,这本书就像一张详细的地图,指引我在复杂多变的资产管理领域前行,让我能够更清晰地认识到行业的趋势和未来的方向。

☆☆☆☆☆

这本书就像一个精心搭建的知识体系,将2014年中国资产管理行业的各个要素有机地组织起来。我印象最深刻的是书中关于客户服务和体验的讨论,这反映了行业正在从产品导向转向客户导向。作者对行业人才培养和知识产权保护的关注,也体现了对行业长期健康发展的重视。书中对行业国际化战略的探讨,为中国资产管理机构“走出去”提供了思路和借鉴。它不仅仅关注微观层面的产品和策略,更着眼于宏观层面的行业生态和发展趋势,提供了一个360度的全景式观察。读完这本书,我对中国资产管理行业的理解达到了一个前所未有的深度。

☆☆☆☆☆

阅读这本书的过程,就像是参与了一场关于中国资产管理行业发展历程的深度访谈。作者通过对2014年市场数据的细致分析,揭示了行业内在的增长逻辑和发展动力。我尤其关注了书中关于资产负债管理和风险对冲策略的章节,这对于理解资产管理机构如何平衡收益与风险至关重要。书中也探讨了在新的监管环境下,资产管理机构如何进行业务转型和模式创新,以适应市场需求的变化。它不惧怕探讨行业中存在的问题,例如信息不对称、道德风险等,并提出了相应的建议。这本书的价值在于其前瞻性和指导性,它不仅仅是对过去的总结,更是对未来的启示,能够帮助读者更好地把握行业发展的脉搏。

☆☆☆☆☆

初翻阅这本书,便被其严谨的学术态度和翔实的数据支撑所折服。作者显然花费了大量时间和精力,对2014年中国资产管理行业的各项数据进行了细致的收集、整理和分析。这些数据并非孤立存在,而是被有机地串联起来,勾勒出行业发展的脉络。我特别关注了书中关于产品创新的章节,详细介绍了当时市场上的各类创新产品,以及它们在满足投资者需求、优化资产配置方面所发挥的作用。这些创新不仅体现在产品形态上,也体现在销售渠道、投资理念等多个层面。此外,书中对于不同资产类别表现的分析也十分到位,无论是股票、债券还是另类投资,都给出了详尽的解读,帮助读者理解市场波动的原因和影响。对于我这样对数据驱动的分析感兴趣的读者来说,这本书提供了极大的价值。它不是泛泛而谈,而是用事实和数字说话,使得任何观点都有坚实的依据。每一次阅读,都能发现新的细节,对行业的理解也更加深入一层。

☆☆☆☆☆

这本书就像一本厚重的百科全书,涵盖了2014年中国资产管理行业的方方面面,从宏观经济环境的分析,到各项业务的深度剖析,再到未来发展趋势的展望,无一不精。我尤其欣赏书中对于行业监管政策演变的梳理,清晰地展现了在不断变化的政策导向下,资产管理机构如何调整策略、应对挑战。对于那些希望深入了解中国资产管理市场运作逻辑的读者而言,这本书无疑是一份不可或缺的指南。它不仅仅是数据的堆砌,更是对行业生态系统的一次全面扫描,将那些错综复杂的相互关系一一呈现。从基金管理、信托、保险资管到券商资管,书中都给予了足够篇幅的介绍,使得我对不同机构在市场中的定位和作用有了更深刻的理解。此外,书中对风险管理、合规经营的强调,也体现了作者对行业稳健发展的深切关注。它不回避行业存在的痛点和挑战,而是坦诚地提出问题,并尝试给出解决方案。阅读这本书的过程,就像是在与一位经验丰富的行业专家进行深度对话,能够从中汲取宝贵的知识和见解,从而更好地理解这个快速变化的行业。

☆☆☆☆☆

这本书提供了一个极为详尽的框架,用于理解2014年中国资产管理行业的发展全貌。我尤其欣赏书中对市场细分和客户群体的深入分析,这有助于识别不同投资者的需求和偏好,从而提供更具针对性的产品和服务。书中对行业监管政策的影响进行了全面评估,分析了各项政策是如何重塑行业格局的。它不回避行业的挑战,而是积极探索解决之道,例如在产品净值化转型、去通道化等问题上,书中都给出了深刻的见解。这本书的价值在于其深度和广度,它能够满足不同层次读者的需求,无论是初学者还是资深从业者,都能从中获益匪浅。

☆☆☆☆☆

这是一本极具洞察力的著作,它全面梳理了2014年中国资产管理行业的发展脉络,并对未来的发展方向做出了前瞻性的预测。我特别受益于书中关于投资组合管理和资产配置策略的深入分析,这对于优化投资回报、分散投资风险具有重要的实践意义。作者对行业数据可视化和信息披露的讨论,也体现了对提升行业透明度和公信力的追求。书中对行业并购整合的趋势和案例分析,也揭示了行业集中度的提升和资源整合的必要性。总而言之,这本书是一份宝贵的参考资料,它能够帮助读者在复杂的市场环境中做出更明智的决策,并为行业的健康发展贡献力量。

☆☆☆☆☆

宏观上了解整个行业,省去自己搜集信息的成本,读起来无味道,巴曙松的书大抵这样,没有太多的可读性,更多的是做资料搜集。

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从我上大学以来这五年,中国金融一直在策马奔腾。这个系列应该持续读下去,推荐。

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宏观上了解整个行业,省去自己搜集信息的成本,读起来无味道,巴曙松的书大抵这样,没有太多的可读性,更多的是做资料搜集。

☆☆☆☆☆

学术圈写的东西不接地气,空中楼阁,不如蓝皮书。

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3.5。比较笼统的全国性资管行业概述,银行的内容比较少