目 录
第一部分 基础篇 14
第1章 证券交易制度 15
1.1 交易制度概述 15
1.2 证券交易制度的主要类型 18
1.3 做市商交易制度的优势 20
第2章 做市商制度 23
2.1 做市商制度概述 23
2.2 做市商制度起源与发展 25
2.3 做市商制度的分类 29
2.4 做市商制度的功能和作用 30
第3章 做市商的运作机制 33
3.1 做市商的定位 33
3.2 做市商的义务和权利 34
3.3 做市商的成本和损益 36
3.4 做市商的运作流程 39
第4章 国际做市商制度运作经验 42
4.1 美国NASDAQ市场 42
4.2 欧洲市场 45
4.3 日本市场 52
4.34.4 中国香港地区期权市场 54
4.44.5 中国台湾地区兴柜市场 56
4.6 国际做市商制度最新发展趋势 58
第二部分 定价篇 63
第5章 做市成本分析 64
5.1 指令处理成本 64
5.2 存货成本 64
5.3 信息不对称成本 68
第6章 定价策略及原理 73
6.1 买卖价差的形成原理 73
6.2 买卖价差的特征 75
第7章 存货模型 78
7.1 基于存货规模管理的存货模型 78
7.2 基于存货价格风险管理的存货模型 79
第8章 信息模型 83
8.1信息模型 83
8.2信息模型的缺陷 87
第9章 定价模型的实证分析 89
9.1价差构成的实证分析 89
9.2 存货水平与价差的实证分析 92
第三部分 实务篇 95
第10章 做市目标 96
第11章 做市原则 98
第12章 做市策略 101
12.1 常用做市策略介绍 101
12.2 做市策略的绩效评估 112
第13章 业务流程 119
13.1 资格申请 119
13.2 竞争性的做市商 120
13.3 做市流程 120
第14章 清算交收 124
14.1 清算与交收应遵守的基本原则 124
14.2 业务运转步骤 126
14.3 相关制度 127
第15章 风险管理 129
15.1 流动性风险及其管理 129
15.2 存货风险及其管理 132
15.3 信息不对称风险及其管理 135
15.4 操作风险及其管理 137
15.5 模型风险及其管理 138
第16章 内部控制 140
16.1 内部控制的目标 140
16.2 内部控制的原则 140
16.3 内控机制的组织架构 142
16.4 风险控制的计量和工具 143
16.5 风险控制技术的最新进展 147
第17章 市场推广 149
第四部分 技术篇 152
第18章 概述 153
第19章 现有做市商交易系统介绍 154
19.1 美国NASDAQ市场做市商交易系统 154
19.2 伦敦证券交易所做市商交易系统 164
19.3 中国台湾地区兴柜市场做市商交易系统 165
第20章 国内做市商交易系统构建 171
20.1 构建目的 171
20.2 系统架构 172
20.3 基本要求 172
20.4 主要功能模块 173
第21章 做市商交易管理系统 177
21.1系统功能 177
21.2 系统管理与维护 182
第五部分 监管篇 183
第22章 监管概述 184
第23章 监管框架 186
23.1 监管制度 186
23.2 监管层次 188
23.3 监管要点 190
第24章 做市规则 193
24.1 做市商报价相关规则 193
24.2 做市商禁止行为相关规则 195
第25章 做市资格监管 196
25.1 准入 196
25.2 关于做市商准入的监管建议 199
25.3 退出 200
25.4关于做市商退出的监管建议 202
第26章 做市商行为监管 204
26.1 做市商的义务和权利 205
26.2 做市品种选择 213
26.3 做市商报价行为监管 217
26.4 做市商交易行为监管 219
26.5 信息披露与做市报告 223
第27章 做市商制度评估 231
27.1 做市作用分析 231
27.2 做市绩效评估 238
第六部分 资料篇 247
美国NASDAQ做市商规则 248
美国CBOE期权做市商条款 253
银行间债券市场做市商工作指引 265
做市商评价指标体系 269
做市合规情况统计表 277
做市质量情况统计表 278
深圳证券交易所上市开放式基金交易商业务指引 279
上海证券交易所交易型开放式指数基金流动性服务业务指引 281
中国台湾地区兴柜市场介绍 284
中国台湾地区柜台买卖中心兴柜股票买卖办法 290
第七部分 附 录 302
名词对照表 303
参考文献 309
· · · · · · (收起)