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出版者:中信齣版社

作者:[美] 巴頓·比格斯

出品人:

頁數:308

译者:張樺

出版時間:2007-1

價格:42.00元

裝幀:平裝

isbn號碼:9787508607610

叢書系列:

圖書標籤:

• 金融
• 對衝基金
• 投資
• 華爾街
• 經濟
• 經濟學
• 股票
• 理財
• 對衝基金
• 投資策略
• 金融風雲
• 風險管理
• 市場分析
• 私募基金
• 財富管理
• 資本運作
• 股市波動
• 基金曆史

《對衝基金風雲錄》：一部剖析資本市場幕後運作的百科全書 序言：駕馭風暴，洞悉先機 資本市場的風雲變幻，如同浩瀚的海洋，時而平靜如鏡，時而巨浪滔天。在這波濤洶湧的海洋中，總有一群人，他們憑藉著敏銳的洞察力、精湛的技藝和非凡的勇氣，在市場的潮汐中乘風破浪，甚至能夠利用市場的波動，化危機為機遇。他們，就是對衝基金的操盤手，那些在資本市場幕後運籌帷幄的弄潮兒。《對衝基金風雲錄》正是這樣一本旨在深入揭示這些資本巨鰐的世界，剖析他們如何在復雜的市場環境中，運用各種高超的策略和工具，實現財富增值的百科全書。本書不拘泥於某個具體基金的敘事，而是通過對整個對衝基金行業的曆史演變、核心運作模式、經典策略、風險管理以及未來趨勢的全麵梳理，為讀者構建一個立體而深刻的認識框架。 第一章：孕育與崛起——對衝基金的黎明 對衝基金並非一夜之間崛起。本章將追溯其曆史淵源，從早期對衝交易理念的萌芽，到二十世紀中葉的初步成型。我們將探討是什麼樣的市場環境和社會條件催生瞭對衝基金這種獨特的金融組織形式。早期的對衝基金，雖然規模尚小，但已經展現齣與傳統基金截然不同的基因：不畏市場下跌，甚至能在熊市中獲利的能力。我們將迴顧一些早期先驅者的故事，雖然他們可能不像後來的明星基金經理那樣傢喻戶曉，但他們的思想和實踐為後來的發展奠定瞭基石。本章還將介紹對衝基金在法律法規、市場認知度等方麵的發展曆程，以及它們如何逐步從邊緣走嚮主流。 第二章：運作的藝術——對衝基金的核心機製 對衝基金之所以能夠“對衝”，其核心在於其靈活的投資策略和多樣的金融工具。本章將深入剖析對衝基金的運作機製。我們將詳細闡述“對衝”這一概念在不同策略中的具體體現：做多與做空、套利、衍生品的使用等等。本書將用通俗易懂的語言，解釋如期貨、期權、掉期等復雜金融衍生品的原理及其在對衝基金操作中的作用。此外，我們將重點介紹對衝基金的盈利模式，包括管理費和業績提成，以及這種模式如何激勵基金經理追求超額迴報。同時，我們也會觸及對衝基金的法律地位、監管環境以及它們與其他金融機構（如券商、銀行）的關係，勾勒齣其在整個金融生態係統中的位置。 第三章：策略的百花園——經典與創新的博弈 對衝基金的魅力在於其策略的多樣性和創新性。本章將係統介紹對衝基金的經典投資策略，並分析其背後的邏輯和適用場景。我們將深入探討： 宏觀策略（Global Macro）：那些站在全球經濟風口浪尖，通過分析宏觀經濟走勢，在匯率、利率、大宗商品等市場進行大規模投資的基金。我們將分析其如何捕捉全球經濟周期中的重大轉摺點。 事件驅動策略（Event-Driven）：那些專注於捕捉公司閤並、收購、重組、破産等特殊事件帶來的投資機會的基金。我們將解析其如何通過細緻的公司分析和風險評估，在不確定性中尋找確定性的收益。 股票多空策略（Equity Long/Short）：這是最常見也是最基礎的對衝基金策略之一。我們將詳細解釋其如何通過同時建立多頭和空頭頭寸，來鎖定市場上漲或下跌中的相對收益。 量化策略（Quantitative Strategies）：那些依賴復雜的數學模型和計算機算法進行交易的基金。我們將介紹機器學習、大數據在量化交易中的應用，以及其如何通過識彆市場中的微小模式來獲利。 信用策略（Credit Strategies）：那些投資於債券、信貸衍生品等固定收益工具的基金，包括高收益債券、不良債券等。我們將分析其如何評估信用風險，並在不同的信用評級産品中尋找機會。 套利策略（Arbitrage）：那些通過利用市場中的價格差異，進行無風險或低風險套利的策略，例如統計套利、期現套利等。我們將解析其操作的精妙之處和執行的難度。 本章不僅會介紹這些策略的理論基礎，還會結閤實際的市場情況，探討它們在不同市場環境下的錶現，以及基金經理如何根據市場變化調整和創新策略。 第四章：風險的淬煉——駕馭不確定性的智慧 任何投資都伴隨著風險，而對衝基金的風險管理更是其生存與發展的關鍵。本章將聚焦於對衝基金的風險管理體係。我們將探討對衝基金麵臨的各種風險，包括市場風險、信用風險、流動性風險、操作風險、閤規風險以及聲譽風險等。本書將重點介紹對衝基金在風險控製方麵的獨到之處，例如： 止損機製的設定與執行：如何科學地設定止損點，以及在市場劇烈波動時如何堅決執行止損。 頭寸控製與分散化：如何閤理控製單筆交易的規模，以及如何通過分散投資來降低非係統性風險。 壓力測試與情景分析：通過模擬極端市場情景，評估基金的潛在損失。 流動性管理：在市場流動性枯竭時，如何保證基金資産的變現能力。 風險敞口的量化與監控：利用VaR（Value at Risk）等工具，對基金的風險敞口進行精確測量和實時監控。 本章將強調，有效的風險管理並非一味規避風險，而是在充分認識風險的基礎上，通過精密的策略和嚴格的紀律，將風險控製在可承受的範圍內，從而在風險與收益之間取得平衡。 第五章：人性的博弈——基金經理的特質與抉擇 對衝基金的成功，離不開那些身處其中的傑齣基金經理。本章將深入剖析對衝基金經理的特質。他們通常具備怎樣的智商、情商和心理素質？是什麼樣的信念讓他們能夠在巨大的壓力下做齣明智的決策？我們將探討他們是如何在貪婪與恐懼、理性與衝動之間尋找平衡點的。本書還將關注基金經理在團隊建設、人纔培養、決策流程以及與投資者溝通等方麵的經驗。雖然我們不特指某個具體的基金經理，但通過對普遍現象的梳理，展現齣構成對衝基金精英團隊的那些不可或缺的人格魅力和專業素養。 第六章：市場的影響力——對衝基金與全球經濟 對衝基金作為資本市場的重要參與者，其行為不可避免地會對全球經濟産生深遠影響。本章將探討對衝基金的市場影響力。我們將分析它們如何在市場定價、資源配置、金融創新等方麵扮演角色。同時，我們也將審視對衝基金可能帶來的負麵影響，例如市場波動性的放大、金融危機的潛在催化等。本書將理性地看待對衝基金的作用，既承認其對市場效率的提升和資本的優化配置，也審慎地分析其可能帶來的係統性風險。我們將探討監管機構如何與對衝基金互動，以及如何通過審慎的監管來維護金融市場的穩定。 第七章：未來之路——對衝基金的演進與挑戰 隨著金融市場的不斷發展和技術進步，對衝基金的未來也在不斷演進。本章將展望對衝基金的未來發展趨勢。我們將探討人工智能、大數據、區塊鏈等新技術將如何重塑對衝基金的投資策略和運作模式。同時，我們也將分析全球經濟格局的變化、地緣政治風險以及監管環境的演變將給對衝基金帶來的新挑戰。本書還將討論對衝基金在環境、社會和公司治理（ESG）投資方麵的潛力，以及它們如何適應日益變化的市場和社會需求。最後，我們將對整個對衝基金行業進行一個總結性的迴顧，並對那些緻力於在復雜市場中創造價值的操盤手們，緻以崇高的敬意。 結語：洞悉全局，把握未來 《對衝基金風雲錄》並非一本簡單的投資指南，而是一次對資本市場深度探索的旅程。它旨在揭開對衝基金神秘的麵紗，展現其背後復雜的運作邏輯、精妙的策略藝術、嚴謹的風險管理以及卓越的人纔智慧。通過對本書的閱讀，讀者將不再僅僅將對衝基金視為遙不可及的財富帝國，而是能夠更深刻地理解它們是如何在波詭雲譎的市場中，憑藉對信息、技術和人性的深刻洞察，實現財富的增值。本書希望能為所有對資本市場感興趣的讀者，提供一個全新的視角，幫助他們更清晰地認識金融世界的運作規律，洞悉市場未來的走嚮，並在自己的投資或職業生涯中，掌握更多主動權。

評分☆☆☆☆☆

一轮牛市，造成了无数的英雄 一轮熊市，可以让之前很多的英雄都变成狗熊 在这个市场中,最难的是，就是长久的、持续的、稳定的获利。永远去敬畏市场，永远都要战战兢兢的去交易，一定要把风险控制放在第一位，永远不能孤注一掷，让风险裸露到你无法承受的地步。永远不要心怀侥...  

評分☆☆☆☆☆

《对冲基金风云录》是近年投资界的一本热门著作。因为此书的作者巴顿·比格斯曾经担任摩根斯坦利的首席战略官，更多次被权威的《机构投资者》杂志评为“美国第一投资策略师”，在美国投资界绝对是顶尖的响当当人物。而此书除了包括作者自身经历的回顾，更多则是涉及到其任...  

評分☆☆☆☆☆

《对冲基金风云录》是近年投资界的一本热门著作。因为此书的作者巴顿·比格斯曾经担任摩根斯坦利的首席战略官，更多次被权威的《机构投资者》杂志评为“美国第一投资策略师”，在美国投资界绝对是顶尖的响当当人物。而此书除了包括作者自身经历的回顾，更多则是涉及到其任...  

評分☆☆☆☆☆

1. 一个优秀的投资人应该具备的三种特征：强烈的好奇心、极具平衡能力的心态、和赌性。 2. 若是对自己的判断缺乏信心，没有人能在这种游戏中走得太远，研究基本面，选择自己的策略然后坚持它，这就是我学到的一切。 3. 只有自大狂和傻瓜才幻想抓住顶部和底部。要想解读出股市...  

評分☆☆☆☆☆

这不是一般人能干的活儿，最需要的是直觉的判断。对历史的研究有祝你产生灵感，但不要太过投入，最好保持着一点玩世不恭的潇洒姿态，才能收拾重大亏损时的崩溃心情，重新上路。对冲基金经理的表现也是有高潮和低谷的周期，当你在低谷的时候，投资人不会给你时间翻身，他们会撤...  

评分☆☆☆☆☆

這本書的敘事手法真是令人驚嘆，作者似乎擁有洞察人心的魔力，將那些在金融世界裏翻雲覆雨的大佬們刻畫得入木三分。讀下去，仿佛置身於華爾街的硝煙彌漫的戰場，感受著每一次決策背後的權謀與算計。文字的張力十足，高潮迭起，讓你根本停不下來。它不是那種枯燥的理論說教，而是充滿瞭鮮活的故事和生動的細節，每一個章節都像一部精心打磨的紀錄片，把那些光鮮亮麗的背後隱藏的掙紮、野心和人性深處的脆弱展現得淋灕盡緻。特彆是對幾次重大金融事件的復盤，那種抽絲剝繭的分析能力，讓人在驚嘆之餘，對金融市場的復雜性有瞭更深一層的理解。這本書的魅力就在於，它既有宏大的敘事視角，又能捕捉到個體命運的微小顫動，讀完後，久久不能平復心中的震撼。

评分☆☆☆☆☆

這本書的行文風格非常獨特，帶著一種老派記者的嚴謹和銳利，卻又不失故事性的流暢和吸引力。它就像一個經驗豐富的老船長，帶領我們穿越波濤洶湧的金融海洋，指點那些暗礁和航道。最讓我印象深刻的是，作者在處理大量專業信息時，總能找到一個巧妙的切入點，讓非專業人士也能領會其中的精髓，這體現瞭極高的文字駕馭能力。它不是那種急於給你答案的快餐讀物，而是一部需要你沉下心來，細細品味的史詩。每一次翻頁，都像是揭開瞭一層新的曆史帷幕，讓人對金融世界的殘酷美學有瞭全新的認識。總而言之，這是一部充滿智慧和力量的作品，值得反復咀嚼和迴味。

评分☆☆☆☆☆

這本書的文字功底紮實得超乎想象，每一個詞語的選擇都仿佛經過韆錘百煉，精準地嵌入到它應有的位置，構成瞭一幅幅震撼心靈的畫麵。它不像市麵上那些充斥著流行術語的金融讀物，更多的是一種文學性的錶達，將復雜的金融操作和人物的內心世界，用一種近乎詩意的筆觸描繪齣來。我尤其欣賞作者那種冷靜而剋製的敘事腔調，即便描繪最激烈的情節，也保持著一種超然的距離感，讓讀者能夠以更客觀的視角去審視那些角色的選擇與後果。書中的節奏掌控得恰到好處，時而舒緩，娓娓道來曆史的沉澱，時而驟緊，猶如心髒驟停般的危機時刻，這種韻律感讓閱讀體驗達到瞭極緻的享受。這本書的閱讀價值遠遠超齣瞭單純的行業觀察，它更像是一部關於權力、貪婪與救贖的現代寓言。

评分☆☆☆☆☆

這本書的結構設計堪稱精妙，如同一個多層嵌套的俄羅斯套娃，每一個故事綫索都隱藏著更深層次的含義。作者似乎精通於利用時間綫的跳躍和視角的多變，來營造一種宿命感和曆史的必然性。它不是綫性敘述，而是通過不同人物的側寫，將一個宏大的金融圖景拼湊起來，這種碎片化的敘事反而增強瞭整體的史詩感。讀這本書，需要的不僅是耐心，更需要一種解讀曆史迷局的興趣。它教會瞭我，在追逐財富的過程中，規則的製定者和執行者，往往處於兩個完全不同的維度，而理解這種維度的差異，纔是掌握全局的關鍵。這本書的價值在於它提供的視角轉換，讓我對“成功”的定義都進行瞭重新審視。

评分☆☆☆☆☆

坦白說，我原本以為這又是一本堆砌名詞的行業內參，但這本書完全顛覆瞭我的預期。它有一種近乎偵探小說的吸引力，層層迷霧撥開，真相逐漸浮齣水麵。作者對於細節的考據達到瞭令人發指的地步，那種對曆史資料的搜集和交叉驗證，構建瞭一個堅不可摧的敘事框架。最讓我震撼的是，作者並沒有簡單地將人物臉譜化，而是深入挖掘瞭他們行為背後的驅動力——是傢族的榮耀，還是對世界格局的掌控欲？這種對人性的深刻洞察，使得書中的每一個“英雄”或“反派”，都顯得無比真實和復雜。讀完後，我感覺自己不隻是瞭解瞭金融史，更是上瞭一堂關於人類欲望和社會結構運作的哲學課。這本書的深度和廣度，足以讓它成為跨越行業的經典之作。

评分☆☆☆☆☆

不錯

评分☆☆☆☆☆

修行15th，這本書不像股票大作手迴憶錄，更像說謊者的撲剋牌，作者的投資心得與打拼經驗隻在成長型價值型與不可知型部分淺淺的帶過幾句，前三分之一主要寫對衝基金的高裁汰率，路演的不易和一些切膚之痛。後三分之二在寫各路巨咖和業內代錶性人物各自的生存狀態以及一些奇聞軼事，書可讀性極強，也或多或少的反應瞭這個人群的文化，，這也是群可憐的人，我已經不記得他用瞭幾次“他每天在淩晨三點醒來，業績要求像塊大石頭沉甸甸的壓在他的胸口”，我堅信，什麼東西加瞭杠杆，都是為賭徒提供的。

评分☆☆☆☆☆

買到的是2010年黑色封麵版本 20110402下載到電子PDF版

评分☆☆☆☆☆

講瞭很多投資失敗的反麵例子，對黃金，藝術品等各種偏門的資産都涉及，一本有趣的書

评分☆☆☆☆☆

開闊眼界的東西