具体描述
市场竞争正在促使金融机构改变信贷资产组合的管理方式，二级贷款交易、信用衍生工具和贷款证券化的快速增长就是明证，更重要的是银行和其他金融机构正在抛弃传统的“发行和持有”信贷方法，认同投资者的“投资组合方法”。市场现实已经改变了信贷资产组合的管理方式。本书通过大量说明性图表、最新的行业研究和实践调查，以及最新工具和技术的介绍、本书将使你认识和把握这种变化，提升专业管理技能。本书对信贷资产组合这一挑战性的课题提供了3个方面的可靠建议：（1）信贷资产组合管理过程；（2）信贷资产组合管理工具；（3）资本的分配与配置。其内容广泛覆盖了从管理者、财务经理和信用分析专家之间的关系，到投资组合管理者与衍生产品交易商之间的关系，以及财务与信用专业人士门必须理解的问题。本书对当前的信用革命进行了概述，阐述了资本的计量和管理是进行有效组合管理的关键。论述了现代资产组合理论（MPT）的原理如何应用到信用资产组合上来。你也将从中了解到信贷资产组合建模的数据来源和要求，本书详细介绍了目前正在使用的3种类型的信贷资产组合模型：结构模型、宏观因素模型和精算模型。当你对信贷资产管理过程有了一定了解之后，该书将进一步介绍管理信贷资产组合所必需的工具，它对以下问题提供了富有见解和价值的建议：●贷款的销售与交易。讨论一级银团市场和二级贷款市场；●信用衍生产品市场。如何定价和进行有效利用，以及如何对信贷资产组合进行管理；●证券化。对债务抵押债券（CDOs）从运用到套利给出了全面的解释。本书可作为全国大专院校财务与金融学专业的教师、本科生、研究生和MBA的学习和教学参考书；投资咨询公司可将其选为对管理人员进行投资组合相关知识的培训教程。本书还适合其他专业研究生、金融监管者、财务主管、风险管理师和所有对资产组合管理感兴趣的社会人士阅读和参考。
作者简介
查尔斯?史密森 Rutter Associates的执行董事。他的职业生涯贯穿众多领域，既在学术界和政府部门任过职，也在私营部门服务过。史密森最近任职于加拿大帝国商业银行（CIBC），负责CIBC金融产品学院的运作。他曾经担任过大通曼哈顿银行风险管理研究与教育部门以及美国大陆银行风险管理研究部门的总经理。史密森在专业学术期刊上发表了大量文章，是著名的金融产品“搭积木法”（Building Block Approach）的创始者。他出版了5本金融专著，其中包括《金融工程手册》（The Handbok of Financial Engineering）和《金融风险管理》(第3版)（Managing Financial Risk）。史密森是信用组合管理国际协会（IACPM）的积极推动者，并且在该组织担任执行理事。
目录信息
信用的功能正在改变
资本是关键
经济资本
监管资本
附录：IRB风险权重中的信贷资产组合模型
第Ⅰ篇 信贷资产组合管理过程
第2章 现代投资组合理论及其组合建模过程的要素
现代投资组合理论现代投资组合理论应用到信贷资产组合时所面临的挑战
信贷资产的建模要素
第3章 信贷资产组合管理的数据、要求和来源
违约概率违约事件中的回收率和利用率
违约相关性
第4章 信贷资产组合模型
结构模型显性因素模型
精算模型
信贷资产组合模型的分折比较
信贷资产组合模型的实证比较
金融机构正在使用哪些模型？
附录 穆迪-KMV Portfolio Manager的技术性讨论
违约相关性
便利估值
组合价值分布的确定
输出
第Ⅱ篇 信贷资产组合的管理工具
第5章 贷款销售和交易
一级银团贷款市场
——级贷款市场
第6章 信用衍生品
信用衍生品的分类法
信用衍生品市场
使用信用衍生品管理信贷资产组合
信用衍生品定价
第7章 证券化
……
· · · · · · (收起)
读后感
评分
评分
评分
评分
用户评价
这本书的阅读体验，就像是参加了一场由顶尖学者和实践者共同主持的信贷资产组合管理研讨会，让我受益匪浅。作者在书中对于“资产组合的敏感性分析”，就为我揭示了资产组合对各种市场因素的反应程度。它不仅仅是关注利率变化，更是要分析汇率、商品价格、甚至是地缘政治事件对信贷组合的影响。我特别欣赏书中对于“信用违约概率”与“违约损失率”的动态调整机制的论述。它不仅仅是设定一个固定的参数，而是要根据宏观经济环境、行业趋势以及借款人的具体情况，进行实时的调整。书中关于“信贷评级转移”的分析，也让我意识到，借款人的信用状况并非一成不变，而是会随着时间的推移而发生变化，因此需要建立一套有效的评级迁移模型来跟踪和管理风险。此外，书中对于“信贷风险隔离”的策略，例如通过SPV（特殊目的载体）来分离风险，也让我对如何构建更加安全的信贷结构有了新的认识。总而言之，这本书是一本能够帮助我提升专业判断力和风险管理能力的“能力增值器”。
评分读完这本书，我感觉自己对“风险”这两个字有了全新的认识。它不再是一个抽象的概念，而是可以通过一系列严谨的方法去量化、去管理，甚至去利用的。书中对于“信贷质量”的定义和衡量，就让我耳目一新。它不仅仅关注借款人的偿还能力，更深入地考察了其所在行业的周期性、公司的治理结构、以及宏观经济的潜在风险因素。作者通过列举大量的案例，说明了即使是看似稳健的借款人，在特定的市场环境下也可能面临违约的风险。书中关于“资产剥离”和“不良资产处置”的章节，也给我留下了深刻的印象。它不仅仅是简单的出售资产，而是涉及到如何通过精细化的操作，最大程度地回收价值，同时又要考虑到对整体资产组合的影响。例如，书中对于“分层出售”和“打包出售”的策略分析，就为我提供了宝贵的思路，如何在不同条件下选择最有效的处置方式。此外，书中关于“监管要求”对信贷资产组合管理的影响，也进行了详实的阐述。巴塞尔协议等监管框架的引入，如何改变了银行的信贷行为，以及如何影响了资产组合的构成和风险度量，都得到了清晰的解答。这本书的价值在于，它能够将理论与实践紧密结合，为读者提供一套完整且可操作的信贷资产组合管理解决方案。
评分我常常觉得，这本书就像是为我量身定做的“信贷风险防护服”，能够帮助我在复杂的金融环境中规避各种潜在的风险。书中关于“信用风险管理框架”的构建，就提供了一个非常系统化的思路。它不仅仅是孤立地管理每一个信贷项目，而是将所有信贷资产视为一个整体，进行统一的规划、监控和评估。我特别欣赏书中对于“情景分析”的深入探讨，它不仅仅是模拟几种简单的宏观经济情景，更是教我如何构建复杂的、多维度的情景，来测试资产组合在各种极端情况下的表现。书中关于“信用衍生品的应用”，例如“信用联结票据（CLN）”的介绍，也让我对如何通过创新金融工具来管理信贷风险有了更深入的理解。此外，书中对于“监管套利”的警示，也让我意识到，在追求效益的同时，必须严格遵守监管规定，避免因为违规操作而带来的巨大风险。可以说，这本书是一本集理论、实践、创新和警示于一体的宝贵财富，它为我提供了应对信贷风险挑战的有力武器。
评分这本书就像是为我打开了一扇通往信贷世界的大门，让我得以一窥其深邃而复杂的全貌。我尤其欣赏作者在解释“信用敞口”时所采取的视角，它不仅仅是简单的贷款余额，而是包含了潜在的交易风险、融资风险以及其他形式的信用关联风险。书中对于“担保品管理”的精细化处理，也让我受益匪浅。它不仅仅是简单地评估担保品的价值，更是要考虑担保品的流动性、抵押率的变化，以及在极端情况下担保品变现的难度。书中关于“风险集中度”的分析，更是让我意识到，即使是优质的资产，过度集中也可能带来巨大的风险。作者通过大量的数据分析，揭示了风险过度集中的潜在后果，以及如何通过优化资产配置来降低这种风险。我印象深刻的是，书中对于“信贷评级”的讨论，它不仅仅是外部评级机构的评分，更是要结合内部的信用评估体系，以及对借款人未来现金流的预测。这种多维度的评估方法，能够更准确地反映资产的真实信用风险。总而言之，这本书是一本集深度、广度与实践性于一身的杰作，它为我提供了一个全新的框架来理解和管理信贷资产组合。
评分这本书简直像一场精心编排的交响乐，每一个章节都如同一个乐章，层层递进，将复杂的信贷资产组合管理概念剖析得淋漓尽致。从宏观的经济周期对信贷质量的影响，到微观的单个信贷项目风险评估，作者都展现了令人惊叹的驾驭能力。我尤其欣赏书中关于“多元化”原则的阐述，它不仅仅是简单地将风险分散到不同的行业和地域，更是深入探讨了如何通过对不同资产类别之间相关性的理解，构建一个真正具有韧性的信贷组合。书中对于信用风险计量模型的介绍，虽然涉及一些量化的方法，但作者运用了大量的案例分析，将抽象的数学公式转化为可以理解的商业洞察。例如，在讨论违约概率（PD）、违约损失率（LGD）和风险暴露（EAD）时，书中详细展示了如何在不同的市场环境下，对这些关键变量进行动态调整，以确保组合的稳健性。此外，书中对于资产支持证券（ABS）和抵押贷款支持证券（MBS）等复杂信贷产品的分析，也为我打开了新的视野，理解这些证券如何影响整体资产组合的风险敞口，以及如何通过它们的买卖来优化风险收益特征，都让我的专业知识得到了极大的提升。这本书的深度和广度，对于任何一位希望在信贷领域深耕的专业人士来说，都是一份宝贵的馈赠。
评分我常常觉得，在金融的世界里，信贷资产组合管理就像是在一个巨大的迷宫中寻找出路，而这本书则为我提供了一张清晰且详尽的地图。它不仅仅是告诉你“哪里有路”，更是深入地解析了“为什么这条路是正确的”以及“如何在这条路上规避潜在的陷阱”。书中关于风险定价的讨论，让我对信用风险溢价有了更深刻的理解。作者通过大量的历史数据和实证研究，揭示了在不同的宏观经济条件下，信用风险溢价是如何波动的，以及这种波动对资产组合价值的潜在影响。我印象特别深刻的是，书中关于“压力测试”的部分，它不仅仅是模拟几种极端情况，而是教我如何构建一套系统的框架，来评估信贷组合在各种不利情景下的表现，并为应对这些情景预先做好准备。这种前瞻性的风险管理思路，对于我们应对不可预测的市场变化至关重要。书中对于衍生品在信贷风险对冲中的应用，也进行了深入的探讨，例如如何利用信用违约互换（CDS）来管理特定信贷风险，或者如何通过期权策略来对冲利率风险。这些复杂的金融工具，在书中被解释得既易于理解，又兼具实践指导意义。可以说，这本书不仅仅是一本教材，更是一位经验丰富的导师，引导我逐步掌握信贷资产组合管理的精髓。
评分在我看来，这本书不仅是一本关于信贷资产组合管理的专业书籍，更是一本关于“如何在不确定性中寻找确定性”的哲学指南。作者在书中对“信用违约事件”的预测和管理，就充分体现了这种哲学。它不仅仅是关注已发生的违约，更是深入研究了可能导致违约的早期信号，以及如何通过积极的干预来避免违约的发生。书中对于“资产组合再平衡”的论述，也让我对“动态管理”有了更深刻的理解。它不是一次性的配置，而是需要根据市场变化和资产组合的表现，进行持续的调整和优化。我尤其欣赏书中对于“非线性风险”的探讨，它揭示了在某些情况下，微小的市场波动也可能引发巨大的资产价值变动。例如，书中关于“流动性风险”的分析，就详细阐述了在市场流动性枯竭时，即使是优质的资产也可能面临价格大幅下跌的风险。此外，书中对于“风险偏好”与“资产配置”之间关系的讨论，也让我对如何根据自身的风险承受能力来构建信贷组合有了更清晰的认识。这本书的价值在于，它能够将抽象的理论概念转化为具有实践指导意义的操作方法，为我提供了宝贵的经验和启示。
评分这本书就像是一本精心打磨的“风险解剖学”手册，将信贷资产组合的每一个组成部分都进行了深入而细致的剖析。我特别赞赏书中对于“信用风险传导机制”的详细阐述，它不仅仅是关注单个借款人的信用状况，更是深入研究了不同资产之间、不同市场之间如何相互影响，从而引发系统性风险。书中关于“资产负债表管理”与“信贷资产组合管理”的相互作用，也让我看到了风险管理的整体性。它不仅仅是关注资产端，更是要考虑到负债端和资本结构对整体风险的影响。我印象深刻的是，书中对于“回收率”的估算，它不仅仅是简单地将违约资产的市场价格作为回收率，而是要考虑到资产的特殊性、处置成本以及变现时间等多种因素。此外，书中对于“信用评级机构的局限性”以及“内部信用评估体系的建设”的讨论，也为我提供了宝贵的思路，如何构建一个更加独立、更加有效的信用风险评估体系。可以说，这本书不仅能够帮助我提升专业技能，更能让我从更宏观、更系统的角度来理解和管理信贷资产组合。
评分读完这本书，我感觉自己仿佛是一位经验丰富的“信贷侦探”，能够从纷繁复杂的信贷数据中洞察出潜在的风险信号。书中对于“信用风险的早期预警系统”的构建，就提供了一个非常实用的方法论。它不仅仅是关注财务报表上的数据，更是要考察借款人的经营策略、行业地位以及管理团队的稳定性。我尤其赞赏书中关于“非传统信用风险”的讨论，它不仅仅是关注借款人的偿还能力，更是要考虑法律风险、声誉风险、以及操作风险等可能对信贷资产产生负面影响的因素。书中关于“信贷投资组合的风险回报权衡”的精妙平衡，也让我对如何在高风险高回报的信贷市场中寻找最佳的投资机会有了更深刻的理解。此外，书中对于“资产质量的持续监控”以及“不良贷款的重组策略”的详细阐述，也为我提供了应对信贷组合挑战的有力支持。可以说，这本书是一本能够帮助我提升风险识别能力、风险评估能力以及风险应对能力的“综合能力提升手册”。
评分这本书简直就是一本“信贷资产组合管理的百科全书”，它涵盖了从基础理论到前沿实践的方方面面。我特别欣赏书中关于“信用风险分散化”的深度解析，它不仅仅是简单的数量分散，更是要考虑资产类别、行业、地域以及交易对手的多样性，以构建一个真正具有韧性的组合。书中关于“信贷风险管理工具箱”的介绍，也让我对各种风险管理工具的应用有了更清晰的认识，例如信用违约互换、信用联结票据以及信用风险证券化等。我印象深刻的是，书中对于“宏观经济因素对信贷组合的影响”的详细分析，它不仅仅是关注经济增长率，更是要考察通货膨胀、利率变动、以及财政政策等多种宏观经济变量对信贷风险的影响。此外，书中对于“合规性风险”的管理，以及如何确保信贷资产组合符合各项监管要求，也为我提供了宝贵的指导。总而言之，这本书是一本能够帮助我全方位提升信贷资产组合管理能力的“能力升级工具”。
评分读的是英文本（Google可），算中规中矩
评分读的是英文本（Google可），算中规中矩
评分读的是英文本（Google可），算中规中矩
评分读的是英文本（Google可），算中规中矩
评分读的是英文本（Google可），算中规中矩
相关图书
本站所有内容均为互联网搜索引擎提供的公开搜索信息，本站不存储任何数据与内容，任何内容与数据均与本站无关，如有需要请联系相关搜索引擎包括但不限于百度，google,bing,sogou 等
© 2026 qciss.net All Rights Reserved. 小哈图书下载中心 版权所有