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出版者:中国金融出版社

作者:里·格雷米林

出品人:

页数:380

译者:

出版时间:2006-5

价格:49.00元

装帧:简裝本

isbn号码:9787504939524

丛书系列:

图书标签:

• 金融
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《美国开放式共同基金：驾驭财富增长的罗盘》 书摘 在美国，投资的海洋波涛汹涌，机遇与风险并存。在这个庞大的金融版图上，开放式共同基金以其灵活性、多样性和专业管理，成为了无数个人投资者实现财富增长的重要工具。然而，面对琳琅满目的基金产品，如何拨开迷雾，找到真正适合自己的那艘“航船”？《美国开放式共同基金：驾驭财富增长的罗盘》正是为解答这一疑问而生，它将带领您深入浅出地探索美国开放式共同基金的奥秘，从基础概念到实操策略，为您提供一套全面、系统的投资指南。 为何选择开放式共同基金？ 想象一下，您希望将手中的积蓄投入股市，但又苦于没有足够的时间去研究上市公司财报，没有专业知识去分析宏观经济趋势，更没有精力去每日盯盘。这时，开放式共同基金的优势便显而易见了。它本质上是将众多投资者的资金汇集起来，由专业的基金经理进行管理，投资于一篮子股票、债券或其他资产。这意味着，即使您是投资新手，也能以相对较低的门槛，享受到机构级的投资组合和专业管理的服务。 本书将详细阐述开放式共同基金的核心优势，包括： 分散风险： “不要把所有鸡蛋放在同一个篮子里”是亘古不变的投资真理。开放式共同基金通过投资于多种资产，有效降低了单一资产波动带来的风险。我们将深入分析这种分散化投资的原理以及它如何保护您的本金。 专业管理： 基金经理是经过市场历练、拥有丰富经验的金融专家。他们负责研究、选股、资产配置和风险控制，为您省去了大量的时间和精力。本书将探讨基金经理的职责，以及如何评估他们的能力和业绩。 流动性： 开放式基金最大的特点之一就是其高流动性。投资者可以随时申购或赎回基金份额，这意味着您的资金不会被长期锁定，可以根据市场变化或个人需求灵活调整。 多样性： 无论您的投资目标是追求稳定收益、资本增值，还是特定的行业或主题，市场上几乎总有一款开放式共同基金能满足您的需求。我们将详细介绍不同类型的开放式共同基金，如股票基金、债券基金、混合基金、指数基金、行业基金等，帮助您理解它们的投资策略和风险收益特征。 可及性： 相对而言，投资开放式共同基金的门槛较低，许多基金的最低投资额仅为数百美元，这使得普通投资者也能轻松参与到资本市场中。 揭秘开放式共同基金的运作机制 要成为一名精明的投资者，理解基金运作的底层逻辑至关重要。《美国开放式共同基金》将剥开基金运作的神秘面纱，为您解析其内在机制： 基金的诞生与管理： 我们将追溯开放式共同基金的设立流程，从基金公司、托管人、投资顾问等关键角色的职责，到基金合同的签署与生效。您将了解基金如何从一个概念变为一个实际可供购买的产品。 净值计算与交易： 开放式基金的交易价格是基于其每日的资产净值（NAV）。本书将详细介绍NAV的计算方法，以及申购和赎回是如何在每日交易结束后进行的。理解这一过程，将帮助您更好地把握买卖时机。 费用结构： 投资开放式基金并非没有成本。我们将清晰地列举并分析各类费用，包括管理费、托管费、销售服务费（12b-1费用）、交易成本、赎回费等，并指导您如何通过比较和选择，最大程度地降低费用对投资回报的影响。 基金的法规与监管： 美国证券交易委员会（SEC）对共同基金实行严格的监管，以保护投资者的利益。本书将介绍相关的法律法规，如《投资公司法案》，以及投资者应该关注的披露文件，如招募说明书（Prospectus）和年报，确保您的投资在合规安全的框架内进行。 识别与选择适合您的开放式共同基金 选择正确的基金，是成功投资的第一步。《美国开放式共同基金》将为您提供一套实用的评估框架和决策工具： 明确您的投资目标与风险承受能力： 投资不是盲目的“跟风”，而是有计划的“远航”。本书将引导您审视自己的财务状况、投资期限、风险偏好，以及希望通过投资达成的具体目标（如退休储蓄、子女教育基金、购房首付等），从而确定最适合您的基金类型和资产配置比例。 深入分析基金的投资策略： 不同的基金经理采取不同的投资哲学和策略，例如价值投资、成长投资、动量投资、事件驱动等。我们将解析这些策略的内在逻辑，以及它们在不同市场环境下的表现，帮助您理解基金经理是如何“创造价值”的。 评估基金经理的经验与稳定性： 基金经理是基金的核心竞争力。本书将教您如何通过查看基金经理的过往业绩、在职年限、投资团队的稳定性等因素，来判断基金经理的专业能力和管理风格是否与您的期望一致。 解读基金的历史业绩： 历史业绩并非未来表现的保证，但它是一个重要的参考指标。我们将深入分析如何解读基金的长期和短期回报，以及其他关键的业绩指标，如夏普比率（Sharpe Ratio）、特雷诺比率（Treynor Ratio）、最大回撤（Maximum Drawdown）等，帮助您更全面地评估基金的风险调整后收益。 比较同类基金： 在海量的基金产品中，同类基金之间往往存在着巨大的差异。本书将提供实用的方法，教您如何进行同类基金的横向比较，关注费用、规模、持仓、换手率等关键因素，找出表现优异且收费合理的选项。 构建您的开放式共同基金投资组合 即使是最好的单只基金，也无法满足所有投资需求。构建一个多元化的投资组合，才能更有效地抵御风险，实现稳健的增长。《美国开放式共同基金》将为您提供构建和管理投资组合的策略： 资产配置的基础： 投资组合的核心在于资产配置，即在不同资产类别（股票、债券、现金等）之间分配资金。本书将介绍经典的资产配置模型，如马克维茨的均值-方差优化理论，并结合实际情况，指导您根据自身情况进行个性化的资产配置。 基金的选择与组合： 如何选择不同类型的基金来构建一个平衡的投资组合？我们将详细介绍如何将股票基金、债券基金、指数基金等有机结合，以达到分散风险、优化收益的目的。 再平衡策略： 随着市场波动和投资时间的推移，您的投资组合比例会发生偏离。本书将深入探讨投资组合再平衡的重要性，以及如何定期进行再平衡，以维持预期的风险水平和资产配置。 长期投资与耐心： 资本市场的短期波动是不可避免的。本书将强调长期投资的价值，以及在市场低迷时保持耐心和纪律的重要性。我们将分享一些成功的投资者经验，帮助您建立坚定的投资信念。 洞察市场趋势与投资策略的进阶 金融市场瞬息万变，掌握最新的市场动态和进阶投资策略，能让您的投资更具前瞻性：《美国开放式共同基金》将为您提供： 指数基金与ETF的比较： 指数基金以其低成本和被动跟踪的特性，成为许多投资者的首选。我们将深入比较开放式指数基金与交易所交易基金（ETF）的异同，帮助您选择更适合自己的工具。 主动管理与被动管理： 基金管理存在主动与被动两种模式。本书将详细解析两者的区别、优劣，以及在不同市场环境下，哪种模式可能更具优势。 特定主题基金的投资机会： 科技创新、绿色能源、新兴市场……当下的热门投资主题是否值得关注？本书将引导您如何审慎评估主题基金的长期潜力，以及潜在的风险。 经济周期的影响： 宏观经济的变化对各类资产价格有着深远的影响。我们将探讨不同经济周期下，开放式共同基金的表现特点，以及如何调整投资策略以应对周期性波动。 税收规划的重要性： 投资收益需要缴纳税款，合理的税收规划能够有效提升您的净回报。本书将介绍与开放式共同基金相关的税务问题，以及一些基本的税务优化策略。 投资者的误区与陷阱 在投资的道路上，避免犯错同样重要。《美国开放式共同基金》将警示投资者常犯的错误，帮助您规避风险： 追逐短期热点： 市场的狂热往往伴随着高风险，追逐短期热点基金往往会导致高位接盘。 过度关注基金经理的“明星光环”： 基金经理的个人能力固然重要，但团队的稳定性和公司的整体实力同样不可忽视。 忽略费用： 即使是微小的费用差异，在长期投资中也会对回报产生显著影响。 频繁交易： 频繁地买卖基金会产生额外的交易成本，并可能错过长期的市场增长。 缺乏耐心： 投资是一场马拉松，而非短跑。缺乏耐心，容易在市场波动中做出冲动的决策。 结语 《美国开放式共同基金：驾驭财富增长的罗盘》不仅仅是一本介绍基金的书籍，它更是一套帮助您构建理性投资框架、掌握实用投资技巧、最终实现财富增长的行动指南。无论您是初入投资领域的门槛者，还是寻求优化现有投资组合的资深投资者，本书都将为您提供宝贵的知识和实用的工具。在这个充满机遇与挑战的金融世界里，让这本“罗盘”指引您，稳健地驶向财富增长的彼岸。

评分☆☆☆☆☆

每个人都有不同的研究视角。通常来说，研究者往往受制于客观条件的约束，只能从外部观察者的角度，粗略的了解基金业的飞速发展。然而本书作者恰恰相反，受益于其长达三十年的基金从业经验，从一个insider的角度，为我们揭示出，美国共同基金行业起源、兴盛、成熟的过程，并...

评分☆☆☆☆☆

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评分☆☆☆☆☆

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评分☆☆☆☆☆

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评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧设计真是让人眼前一亮，封面那种沉稳的靛蓝色调，搭配烫金的标题字体，透着一股不容置疑的专业感。我特地把它放在书架最显眼的位置，每次路过都会被它那种低调的奢华吸引。内页的纸张质量也相当不错，触感温润，即便是长时间阅读，眼睛也不会感到疲惫。排版上，作者显然花了不少心思，章节之间的过渡自然流畅，小标题的设置精准地抓住了核心要点，使得即便是面对像“投资组合再平衡的动态优化”这类听起来略显晦涩的章节，也能保持清晰的逻辑脉络。更值得称赞的是，书中大量的图表和数据可视化处理得非常出色，那些复杂的市场走势图和基金绩效对比曲线，没有丝毫的臃肿感，反而起到了画龙点睛的作用，让抽象的金融概念变得直观可感。我尤其欣赏那种在知识密度和阅读舒适度之间取得的微妙平衡——它既能满足金融专业人士对深度信息的渴求，又能让初涉此领域的读者不会感到被海量信息淹没的压力。这本书在视觉传达上的用心，无疑提升了整体的阅读体验，让学习过程本身也成为一种享受。

评分☆☆☆☆☆

这本书的编辑质量，特别是索引和术语表部分，处理得极其细致入微，体现出出版方对专业读者的尊重。在查阅过程中，我发现即便是那些不常出现，但却至关重要的边缘概念，比如“影子银行体系中的流动性错配风险”或“特定税收协定对跨境基金结构的影响”，在正文中标注的交叉引用都清晰准确，且在书末的索引中能迅速定位到相关讨论。这在需要快速回顾特定知识点时，节省了大量时间。此外，书中所引用的参考文献列表极具说服力，涵盖了从古典经济学大师的著作到近两年顶级学术期刊的研究成果，显示出作者的知识储备深厚且与时俱进。这种对细节的极致追求，使得本书不仅是一本知识的载体，更是一份可靠的、可供长期参考的专业工具书。它让我的学习路径更加有条理，每一次翻阅都能从中找到新的支撑点，巩固已有的认知。

评分☆☆☆☆☆

我接触金融书籍不算少，但这本书在叙事手法上的创新性，绝对是独树一帜的。它完全摒弃了那种教科书式的干巴巴论述，而是采用了类似“金融侦探小说”的叙事结构。作者像是带着读者深入到华尔街的幕后，通过一系列历史案例和人物访谈，层层剥开那些看似神秘的基金运作机制。比如，书中对某个特定历史时期市场泡沫破裂的分析，不是简单地罗列数据，而是通过模拟当时决策者的心理博弈过程，将枯燥的风险管理演变成了一场紧张刺激的心理战。这种代入感极强的故事性叙事，极大地激发了我的好奇心，让我忍不住一口气读完好几个章节。更妙的是，作者在关键的技术性阐述后，总会穿插一些充满哲理的反思，探讨资本的本质、人性的贪婪与恐惧，这些思考将本书的格局从单纯的技术指南提升到了对经济哲学的探讨层面。我感觉自己不是在读一本投资指南，而是在阅读一本关于现代经济社会运行规律的深度报告文学，令人回味无穷。

评分☆☆☆☆☆

这本书的学术严谨性毋庸置疑，但让我感到意外的是，它在处理复杂数学模型时所展现出的克制与得体。很多同类的专业书籍，动辄就是一堆希腊字母和偏微分方程，让人望而却步。但这本书不同，它在必要的地方引用了最核心的数学工具，但紧接着就会用极其通俗易懂的语言和类比进行解释，确保读者理解其背后的经济直觉，而不是被公式本身困住。我特别喜欢作者对“夏普比率”和“信息比率”的阐释，他没有直接给出标准的推导过程，而是构建了一个想象中的基金经理的日常困境，让读者亲身体会到这些指标在实际决策中扮演的角色和局限性。这种“先搭场景，再赋理论”的教学方式，极大地降低了理解门槛，使得那些原本需要专业背景才能触及的知识，变得平易近人。这对于那些渴望提升专业素养，但又不想深陷数学泥沼的读者来说，简直是福音。

评分☆☆☆☆☆

说实话，我购买这本书最初的目的是想学习一些具体的、可操作的投资技巧，期望能在短期内看到回报。然而，读完三分之一后，我意识到这本书的价值远远超出了“短期操作手册”的范畴。它更像是一份宏大的“金融生态系统建设蓝图”。作者花了大量的篇幅来探讨监管环境的演变、全球宏观经济政策对资产配置的长远影响，以及新兴技术（比如区块链）对传统基金架构的颠覆性潜力。这些内容并非那种立竿见影的“如何选股”的秘籍，而是关乎构建一个可持续的、抵御系统性风险的投资哲学。我开始将重点从“这只基金现在能赚多少”转移到“未来十年这个行业会如何重塑”。这种由战术转向战略的思维转变，是这本书带给我最宝贵的财富。它迫使我跳出日常的股价波动，站在更高的维度去审视资本的流动，其洞察力的深度和广度，确实值得称赞。

评分☆☆☆☆☆

挺专业的，很详细，了解的话看前半部分就好了

评分☆☆☆☆☆

非常具体全面的介绍，实务性很强，不过现在应该变了一些了

评分☆☆☆☆☆

老板给的阅读材料。内容不错，不过有些太老了。进入2000以来，这个世界都改变了多少啊……现在看十五年前的东西，物是人非沧海桑田了。

评分☆☆☆☆☆

非常具体全面的介绍，实务性很强，不过现在应该变了一些了

评分☆☆☆☆☆

每个人都有不同的研究视角。一般来说，研究者往往受制于客观条件的约束，只能从外部观察者的角度，管中窥豹基金业。而本书作者恰恰相反，受益于其达三十年的基金从业经验，从一个insider的角度，为我们揭示出，美国共同基金行业起源、兴盛、成熟的过程，并详细记述，其内部鲜为人知的运作细节。