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出版者:西安交通大学出版社

作者:蔡昌

出品人:

页数:0

译者:

出版时间:2005-6

价格:15.00元

装帧:简裝本

isbn号码:9787560519906

丛书系列:

图书标签:

• 盈余管理
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《盈余管理》：揭示数字背后的权力游戏与价值重塑 图书简介 本书深入剖析了现代企业财务报告体系中一个长期存在且极具争议性的现象——“盈余管理”。它并非对财务数据进行简单的粉饰或造假，而是一种更为隐蔽、复杂、且高度依赖专业判断的“会计选择”与“时点选择”的艺术。盈余管理，在不同的语境下，既可以被视为一种高效的财务策略，帮助企业在不违背会计准则的前提下，实现信息披露的优化和利益相关者的有效沟通；也可以被视为一种侵蚀市场信用的工具，旨在误导投资者、规避监管，甚至为内部人牟利提供便利。 《盈余管理》一书，旨在超越传统财务会计教科书中对“公允价值”和“真实反映”的理想化描绘，直面企业在现实运营压力、资本市场预期、以及复杂的法律监管环境中所做出的实际决策。本书构建了一个多维度的分析框架，从理论基础、驱动因素、实践操作、到监管应对，对盈余管理的生态系统进行了全面而细致的考察。 --- 第一部分：理论基石与概念辨析 盈余管理的讨论始于对“盈余”本身的精确界定。我们首先区分了“经济盈余”与“会计盈余”。会计盈余，作为一种基于权责发生制和历史成本原则的产物，必然带有较强的主观性和可操纵性。本书详细阐述了“应计盈余管理”（Accrual-based Earnings Management）和“真实活动盈余管理”（Real Activities Earnings Management）这两种核心范式。 应计盈余管理，主要通过对折旧年限、坏账准备、存货评估方法等会计估计的调整来实现。我们引入了“琼斯模型”及其修正版本，用以量化那些无法完全由经济活动解释的“异常应计项”，揭示管理层在报表勾稽中的微小权限运用。 真实活动盈余管理，则更加具有破坏性，因为它涉及实际的商业决策，如提前或延迟销售、不经济的生产、以及对研发费用的削减。本书批判性地探讨了这种管理方式如何以牺牲企业长期价值为代价，来满足短期盈利目标。 第二部分：驱动因素的“三元”分析 盈余管理并非凭空产生，它深植于特定的制度环境和企业治理结构之中。本书将驱动因素划分为三个相互作用的层次： 1. 市场与外部压力： 资本市场的“预期管理”是盈余管理最强大的驱动力。我们分析了分析师预测（Analyst Forecasts）、市场对连续盈利的要求（Continuity Criterion）、以及并购交易中对估值的影响。当企业面临“盈利悬崖”（Earnings Cliff）时，管理层为避免股价暴跌和契约违约，会动用一切可用的会计工具。 2. 合规与监管环境： 法律和会计准则的模糊性为盈余管理提供了操作空间。本书深入研究了国际财务报告准则（IFRS）和美国公认会计原则（GAAP）中那些需要高度职业判断的领域，例如金融工具的分类、公允价值计量层级的选择，以及商誉减值的时机。同时，我们对比了不同司法管辖区对财务舞弊的惩罚力度，如何影响管理层的风险偏好。 3. 内部治理与激励机制： 高管薪酬结构是核心驱动力之一。基于股票期权和基于绩效的奖金机制，使得管理层与股东的利益在短期内产生冲突。我们考察了“看涨期权阈值效应”（Call Option Threshold Effect），即管理层倾向于将盈余管理的目标设置在刚好能够触发奖金或期权执行的水平。此外，所有权结构（如机构投资者持股比例、大股东对管理层的控制力）也直接影响了盈余管理的倾向性和程度。 第三部分：盈余管理的实践路径与工具箱 本书详尽梳理了管理层在不同情境下会采用的具体“工具箱”： 时间性操纵（Timing Manipulation）： 重点分析了“平滑盈余”（Income Smoothing）策略，即通过在丰年多提准备金、在歉年释放准备金，来使盈余波动看起来更稳定，从而向市场传递“稳健经营”的信号。 跨期资源分配： 讨论了研发（R&D）费用、广告支出与资产维护（Maintenance）支出的“可选择性支出”如何被用作调节工具。在需要增加当年利润时，这些必要的长期投资往往会被削减。 非核心业务活动： 分析了“一次性交易”（One-time Transactions）的使用，例如出售固定资产、不动产或股权投资，这些交易虽然不属于持续经营，但常被用来“美化”核心盈利数字。 第四部分：后果、识别与现代应对策略 盈余管理的影响是深远的。短期内，它可能成功地安抚市场，降低融资成本。但长期来看，一旦被揭露，将导致巨大的信任危机和法律风险。 识别与度量： 本书为财务分析师和监管机构提供了识别盈余管理的实用方法，包括建立稳健的“基准模型”来预测正常盈余，并将其与实际报告盈余进行对比。我们强调了财务报表附注中披露的敏感性分析和管理层讨论与分析（MD&A）部分中语言的倾向性分析（Tone Analysis）作为辅助工具。 现代挑战——转向ESG与非财务信息： 随着投资者对环境、社会和治理（ESG）信息的需求激增，盈余管理正在向新的领域渗透。本书最后探讨了“可持续性报告的盈余管理”——即企业如何通过选择性地披露正面环境绩效或夸大其社会责任投入，来管理其ESG评级。这标志着盈余管理的战场已经从纯粹的财务数字，扩展到了更具价值导向的非财务叙事中。 《盈余管理》旨在提供一个全面、深入且不带偏见的视角，帮助读者理解：在会计规则的框架内，数字是如何被构建、被塑造，以及这种构建和塑造背后的复杂动机与权力平衡。它不仅是对财务技巧的揭露，更是对现代企业治理、资本市场效率和信息不对称问题的深刻反思。

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说实话，当我拿起这本厚厚的书时，内心是有些抗拒的，毕竟“管理”这个词汇听起来就带着一股子教条的味道。然而，这本书的叙事节奏把握得极其出色，它没有一上来就堆砌理论，而是用一种近乎哲学思辨的方式，探讨了“真实”与“报告”之间的永恒张力。作者的文字功底深厚，遣词造句之间，透露出一种对商业世界复杂性的深刻理解和一丝不易察觉的讽刺。书中对不同管理策略的分类，精妙而实用，比如那种“预防性”的管理和“纠正性”的管理，它们的侧重点和对企业文化的影响是截然不同的。读完之后，我感觉自己的思维框架被重新搭建了。以前看财报，总觉得是看死数据，现在则像是在解读一份精心设计的密码本，每一个数字后面都藏着管理者的意图和局限。这是一种智力上的极大满足，它提升了阅读财务信息的层次感和批判性。

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我必须承认，这本书的阅读门槛稍高，因为它要求读者对基础的财务会计术语有一定的了解，但对于那些愿意投入精力的读者来说，回报是巨大的。这本书最让我震撼的地方在于，它把“公司治理”这个宏大概念，具象化成了日常的每一个会计估计和折旧年限的选择。作者的分析深入到管理层薪酬结构如何直接影响他们的短期决策倾向，这种微观层面的联系被阐述得清晰有力。它读起来更像是一部关于现代企业权力运作的社会学著作，而不是一本严肃的会计读物。文风上，它融合了严谨的逻辑推演和一种略带批判性的幽默感，使得即便是在讨论那些非常技术性的问题时，也依然保持了足够的阅读趣味性。这本书能帮你迅速建立起一种“反向思维”的能力，让你在看到光鲜的业绩时，第一个反应是去寻找支撑这个业绩背后的那些“不那么光鲜”的细节。

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这本书的结构安排简直是教科书级别的典范。它不是那种平铺直叙、让人昏昏欲睡的论述，而是采用了螺旋上升的讲解方式。每一章都会在前一章的基础上，引入更深层次的变量和更复杂的现实情境。特别是关于非经常性损益的处理部分，作者简直是把“魔鬼藏在细节里”这句话演绎到了极致。他没有简单地谴责，而是深入探究了驱动这些行为的经济逻辑和制度环境。书中引用的一些早期研究和里程碑式的监管变化，也为理解现状提供了坚实的历史基础。我欣赏它保持的客观性和穿透力，它没有给出一个简单的“是”或“否”的道德判断，而是让我们看到，在特定的激励机制下，即便是理性的人也可能做出看似“不道德”的选择。这本书的价值在于，它教你如何提问，而不是直接给你答案，这才是真正的智者之举。

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很少有一本书能让我产生反复研读的冲动，但这本书做到了。它像一把精密的解剖刀，将企业财务报告的内部结构进行了彻底的剖析，但剖析的目的不是为了破坏，而是为了更深刻的理解。作者对于披露质量的衡量标准，提供了一套非常实用的框架，这个框架可以应用于任何你正在分析的财报上。我特别喜欢其中关于“信息不对称”的讨论，它不仅仅停留在理论层面，而是通过对多个跨国公司案例的对比分析，展示了不同司法管辖区下，信息透明度的巨大差异。这种全球化的视角，使得这本书的适用范围大大拓宽。它不是教你如何进行“盈余管理”——恰恰相反，它是教你如何识别和防范它。读完后，我对那些经过“润色”的公告词汇变得异常敏感，这是一种宝贵的、无法用金钱衡量的能力提升。

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这本书真是让人耳目一新，它没有落入那种枯燥的学术论文窠臼，而是用一种非常生动、甚至有点像侦探小说般的笔触，揭示了企业财务报表背后那些不为人知的“乾坤大挪移”。作者似乎对这个领域了如指掌，将那些原本晦涩难懂的会计准则和管理层动机，层层剥开，展示在我们眼前。我尤其喜欢他描述那种微妙的平衡感——既要满足监管要求，又要巧妙地避开“红线”，那种在灰色地带游走的艺术，读起来简直让人手心冒汗。书中大量的案例分析，都取材于现实世界中那些赫赫有名的企业，通过这些鲜活的例子，我才真正理解了“报表美化”是如何操作的，以及这对投资者意味着什么。那种阅读体验，就像是拿到了一本内部人士才能看到的“操作手册”，让我对未来的阅读和投资决策都有了全新的审视角度。它不仅仅是关于数字的游戏，更是关于人性的博弈，关于权力与信息不对称的深刻洞察。

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很多角度分析盈余管理，不错！

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