财务管理学名校考研真题与习题解析 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

简体网页||繁体网页

☆☆☆☆☆

出版者:第1版 (2005年3月1日)

作者:陈胜权编

出品人:

页数:436

译者:

出版时间:2005-3

价格:47.0

装帧:平装

isbn号码:9787810784504

丛书系列:

图书标签:

• 财务管理
• 考研
• 真题
• 习题
• 解析
• 金融
• 会计
• 高等教育
• 研究生入学考试
• 名校
• 教材

深入金融世界的钥匙：现代投资组合理论与资产定价经典解析 一部面向专业人士与前沿学子的深度研究著作 本书旨在为读者提供一个全面、深入且具有前瞻性的视角，探讨现代金融理论的基石——投资组合管理与资产定价模型。本书摒弃了传统教材的泛泛而谈，专注于那些驱动市场实践和学术研究的核心理论、模型及其在现实世界中的复杂应用。我们相信，只有透彻理解这些精妙的数学框架和经济学直觉，才能真正驾驭瞬息万变的资本市场。 第一部分：投资组合选择的严谨基石 本部分从马科维茨（Markowitz）的均值-方差模型出发，但迅速超越了其理论假设的局限性，深入探讨了投资组合构建的实际挑战与高级策略。 第一章：风险度量与收益期望的精细化处理 我们不再满足于简单的标准差作为风险的唯一度量。本章将详细阐述下偏矩（Downside Risk）的概念，重点分析半方差（Semivariance）和缺口风险（Gap Risk）。此外，收益的期望估计将引入时间序列分析的工具，如GARCH族模型（如EGARCH, GJR-GARCH）在波动率预测中的应用，用以构建更具现实意义的输入参数。我们将探讨如何利用历史数据、市场情绪指标（如VIX）以及期权隐含波动率来提高收益和风险预测的准确性。 第二章：有效前沿的动态构建与约束优化 传统的有效前沿（Efficient Frontier）构建通常基于静态数据。本章将聚焦于动态投资组合优化。我们将深入研究如何应用随机控制理论和动态规划来处理跨期决策问题。讨论的重点包括： 1. 交易成本与流动性约束下的优化： 引入交易成本函数（如滑点和冲击成本模型），求解带有不等式和等式约束的二次规划问题（Quadratic Programming）。 2. 因子模型的集成： 探讨如何将多因子模型（如Fama-French三因子、五因子模型）的因子暴露作为投资组合构建的附加约束，确保投资组合在特定因子上保持中性或超配。 3. 目标函数的多样性： 除了均值-方差，我们还将探讨基于条件风险价值（CVaR）的优化模型，并阐述其在尾部风险管理中的优越性。 第二部分：资产定价模型的深度剖析与实证检验 本部分是理解市场定价逻辑的核心，聚焦于CAPM的继承者和挑战者，并深入到行为金融学的交叉领域。 第三章：从CAPM到多因子模型的演进 本章是对经典资本资产定价模型（CAPM）的全面回顾与批判性分析。重点在于实证检验的困境，如Roll's Critique。随后，我们将系统介绍Fama-French三因子模型、Carhart四因子模型，并扩展到更精细的规模、价值、动量、质量和盈利能力因子的构建与筛选。读者将学习如何运用时间序列回归和截面回归（如Fama-MacBeth回归）来检验特定因子是否真正代表系统性风险溢价。 第四章：套利定价理论（APT）的严密逻辑与应用边界 与CAPM依赖于单一市场组合的假设不同，APT提供了一个更加灵活的框架。本章将详细阐述APT的数学基础，重点讨论如何识别和估计未被市场明确定义的宏观经济因子（如通胀意外、利率预期变化）。我们还将探讨主成分分析（PCA）在从观测数据中提取潜在风险因子方面的应用，并讨论在因子数量不确定时如何稳健地进行估计。 第五章：跨市场的定价差异与套利策略的实现 本部分将视角从单一市场扩展到全球。探讨跨国资产定价中的汇率风险和本地偏好（Home Bias）问题。核心内容包括： 1. 国际CAPM（ICAPM）的推导与检验。 2. 基于相对价差的套利定价： 深入研究可转换证券、结构性产品以及衍生品定价如何揭示资产间的定价错误。我们将引入统计套利的现代工具，如协整（Cointegration）检验来识别配对交易（Pairs Trading）的长期均衡关系，并使用Kalman滤波进行动态的均衡点估计。 第三部分：衍生品定价的量化前沿 现代金融实践无法脱离衍生品市场。本部分将教授读者掌握最核心的期权定价框架。 第六章：布莱克-斯科尔斯模型的局限性与随机波动率模型 我们首先回顾Black-Scholes-Merton（BSM）模型的假设，并着重分析其在处理波动率微笑/斜度（Volatility Smile/Skew）方面的缺陷。重点转向更复杂的模型： 1. Heston随机波动率模型： 详细推导Heston模型的偏微分方程（PDE）和特征函数，学习如何利用傅里叶变换方法（如Carr-Madan公式）进行高效的期权定价。 2. 局部波动率模型（Dupire's Equation）： 理解如何从市场观测到的期权价格中反推出资产价格的局部波动率曲面，并将其应用于奇异期权（Exotic Options）的定价。 第七章：信用风险与利率衍生品定价 本章关注固定收益和信用市场。我们将探讨结构化模型（如Merton模型）与简化模型（如跳跃扩散模型）在违约概率估计上的区别。在利率衍生品方面，本书将详细介绍Hull-White二叉树模型和Heath-Jarrow-Morton（HJM）框架，并解释这些框架如何用于零息债券、远期利率协议（FRA）和利率期权（如奇异期权Caps/Floors）的无套利定价。 本书的特色与读者对象： 本书的编写风格严谨、逻辑清晰，侧重于模型背后的数学推导和经济学含义，强调实证验证和量化工具的应用。它不是一本入门读物，而是为以下人群量身定制的： 金融工程、量化金融、应用数学（金融方向）的研究生及博士生。 希望从基础理论深入到前沿实践的金融机构研究员、风险管理师和量化交易员。 致力于深入理解资产定价理论和衍生品市场机制的专业人士。 阅读本书，您将获得驾驭复杂金融模型的理论深度和实操技能，为在竞争激烈的金融领域取得突破奠定坚实基础。本书的案例分析均基于最新的学术文献和实际市场数据，确保理论与实践的高度统一。

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

这本书的装帧质量着实让人眼前一亮，纸张的厚度适中，印刷字体清晰锐利，长时间阅读下来，眼睛也不会感到特别疲劳。这对于我们这种需要面对堆积如山的复习资料的考生来说，是一个非常重要的细节体验。但更让我称赞的，是它在内容组织上的匠心独运。它并没有简单地堆砌历年的真题，而是将这些真题按照知识点的密集程度和考察频率进行了科学的归类和重组。这种“专题化”的练习模式，极大地提升了复习的效率。比如，在学习“营运资金管理”这一章时，它会把近五年来所有与现金周转、应收账款决策相关的题目集中在一起进行深度剖析，这样一来，学生就能清晰地看到命题人的出题偏好和考察的深度边界。而且，书中的解析部分，绝非简单的“答案+套话”，而是提供了至少两种解题思路，一种是侧重理论推导的规范解法，另一种则是快速锁定答案的应试技巧。这种多维度的解析，极大地丰富了我们应对不同类型考官偏好的策略储备，感觉自己不只是在准备一场考试，而是在系统性地构建一套成熟的财务分析框架。

评分☆☆☆☆☆

翻阅这本书，我有一种被“高人指点”的感觉，它的语言风格非常沉稳、冷静，没有丝毫浮躁的炒作或夸大的承诺。书中的注释和旁白，多以一种老学者的口吻出现，寥寥数语便能点醒迷津。例如，在处理“股利政策的米勒-莫迪利安尼理论”时，许多资料只是机械地阐述了MM理论的无税和有税环境下的结论，而这本书却用一种近乎哲学思辨的方式，探讨了信息不对称性对这一理论在现实应用中的修正意义。这种对理论深层次内涵的挖掘，对于报考顶尖学府的考生来说，是不可或缺的“加分项”。它教会我们，财务管理不仅是数学计算，更是一种基于理性假设的决策艺术。此外，本书在排版上对公式的呈现也极为讲究，复杂的希腊字母和下标都清晰可辨，这在输入公式的试卷中尤其重要，能够有效避免因视觉识别错误而导致失分。可以说，这本书在细节处理上，体现了对考生体验的极致尊重。

评分☆☆☆☆☆

我通常对考研辅导书抱有一种审慎的态度，因为很多书籍往往徒有其表，内容陈旧或者解析敷衍。然而，这本《财务管理学名校考研真题与习题解析》却展现出一种罕见的生命力。它最出彩的地方在于，它不仅仅是对过去真题的梳理，更像是一份对未来考试趋势的预判报告。你能在它的“重难点提示”中感受到一种前瞻性，作者似乎对当前高校教学的前沿动态和财政部新颁布的准则变化了如指掌。特别是对于那些跨学科的综合性大题，比如将资本结构决策与风险管理结合的题目，它的解析部分会清晰地标示出需要调用的多个知识模块，并给出模块之间的内在逻辑链条，这对于培养考生的系统思维能力至关重要。坦白说，我以前做题总是“就题论题”，但在研读了这本书的解析后，我开始理解每一个题目背后的“为什么”——即它考察的是财务管理理论的哪一个核心范畴。这种由表及里的学习转变，是任何填鸭式教育都无法比拟的，它真正做到了授人以渔。

评分☆☆☆☆☆

这本书的封面设计，说实话，第一眼看过去就给人一种踏实、严谨的感觉，那种深蓝色调配上金色的字体，仿佛在无声地宣告着内容的专业性和权威性。我拿到手的时候，就迫不及待地翻开了扉页，首先映入眼帘的是清晰的目录结构，非常直观地展示了本书的编排思路。它不像市面上很多那种东拼西凑的资料，而是能明显感觉到背后有非常专业的教研团队在打磨。尤其是那些案例分析部分，选取的都是非常贴近现实的、具有代表性的企业财务决策场景，读起来一点都不枯燥，反而能让人在解决问题的过程中，对理论知识形成更深刻的理解。那些复杂的计算公式，作者没有简单地罗列出来，而是通过详细的步骤拆解，配上图表说明，即便是初次接触这些概念的同学，也能迅速抓住核心逻辑。这种教学上的细致入微，着实为我们这些备考者省下了不少摸索的时间。我尤其欣赏它在每个章节末尾设置的“易错点辨析”，这简直是备考的利器，它精准地指出了我们最容易在考场上犯的那些“低级错误”，让我们能够有的放矢地进行查漏补缺。

评分☆☆☆☆☆

坦白讲，市面上的许多习题集都给人一种“题海战术”的疲惫感，但这本书却巧妙地避免了这一点。它更侧重于“精选”而非“海量”，每一道精选的真题都配备了详尽的“知识点溯源”和“解题步骤优化”。我特别欣赏它在解析中对“陷阱设置”的剖析。例如，在计算内部收益率（IRR）时，如果现金流存在多个变号，这本书会用专门的小栏目来提醒读者，理论上IRR可能不止一个，并指导考生如何通过净现值曲线来判断真正的决策区间。这种对特定数学工具局限性的警示，是教科书往往会略过，但在实际考场中却经常被用来设置难度的知识点。通过这本书的学习，我感觉自己不仅掌握了解题的方法，更重要的是，我开始培养起一种对财务数据和模型保持敬畏和审慎的专业态度。它给我的不仅仅是应试技巧，更像是未来从事财务工作的职业素养的初步奠基。

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆

评分☆☆☆☆☆