72行投机术

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出版者:贵州人民出版社
作者:达佳
出品人:
页数:215
译者:
出版时间:1994-03
价格:5.70
装帧:平装
isbn号码:9787221031440
丛书系列:
图书标签:
  • 投机
  • 投资
  • 金融
  • 股票
  • 交易
  • 策略
  • 技巧
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  • 理财
  • 商业
  • 经典
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具体描述

深入探索金融市场的奥秘与实践:《市场之眼:量化交易与风险管理前沿》 一部旨在为严肃的金融从业者、资深交易员以及高净值投资者提供深度洞察与实战工具的著作。本书聚焦于现代金融市场复杂性的本质,避开基础概念的冗余阐述,直接切入高阶策略的构建、实施与风险的精细化控制。 在当今这个信息流爆炸、市场波动性日益加剧的时代,传统的经验主义投资方法正面临严峻的挑战。《市场之眼》正是在这样的背景下应运而生,它并非教导读者如何“快速致富”,而是提供一套系统化、科学化的分析框架,帮助读者理解市场运行的深层逻辑,从而在不确定的环境中做出更具韧性的决策。 第一部分:量化策略的基石——数据工程与特征工程的艺术 本书开篇便直指量化交易的核心竞争力所在:数据处理与信号提取的质量。我们深入探讨了处理高频交易数据(Tick Data)时必须克服的挑战,例如数据清洗中的时间戳对齐、异常值剔除、以及最优的插值与重采样技术。 精细化数据处理: 详细阐述了如何构建一套稳健的数据管道,应对不同市场结构(股票、期货、外汇)的数据差异性。我们提供了一套实用的Python/Pandas框架,用于处理时间序列数据中的非平稳性问题,并介绍了如何利用特定的统计检验来判断数据序列的有效性。 特征工程的炼金术: 这一章节是本书的精华之一。我们超越了简单的移动平均线或RSI等传统技术指标。书中详尽分析了基于高阶矩(如偏度与峰度)的量价关系、利用订单簿深度(LOB)信息构建的微观结构特征,以及如何通过主成分分析(PCA)和独立成分分析(ICA)来提取市场中潜在的、相互正交的驱动因子。特别地,我们探讨了如何利用文本挖掘技术(如情感分析和主题模型)将非结构化的新闻和监管文件转化为可量化的交易信号。 第二部分:模型构建与择时艺术——从统计套利到机器学习的边界 本书不迷信任何单一模型,而是强调“模型适应性”和“情境依赖性”。我们认为,成功的量化策略是多种模型在不同市场状态下的动态组合。 经典与现代套利策略的深度剖析: 我们详细复盘了经典的配对交易(Pairs Trading)策略,并将其升级到高维空间,讨论了如何使用协整检验(Cointegration Tests)和卡尔曼滤波(Kalman Filtering)来实现更精确的均值回归预测。此外,对于波动率套利,书中提供了VIX期货与现货市场的期权定价模型(如Heston模型)的实战校准方法。 机器学习在金融预测中的实战应用: 摒弃了教科书式的理论介绍,我们聚焦于如何克服金融数据信噪比低的固有难题。 时间序列深度学习: 探讨了LSTM、GRU以及Transformer模型在捕获时间依赖性上的优势与局限,特别强调了如何利用时间卷积网络(TCN)来提高预测的局部精确度。 因果推断与结构化预测: 介绍如何使用Granger因果检验、DoWhy等工具来验证特征与价格变动之间的真实关系,从而避免“虚假相关性”的陷阱。我们展示了如何构建强化学习(Reinforcement Learning, RL)智能体,使其能够在模拟交易环境中学习最优的执行路径,而非仅仅预测下一个价格点。 第三部分:执行力的艺术——低延迟与智能订单路由 一个完美的策略如果不能被有效执行,其价值便无从谈起。本部分专注于“交易的最后一步”——从信号生成到实际成交的转化过程,这是专业交易机构与散户之间拉开差距的关键领域。 延迟与滑点的量化分析: 我们详细分析了市场微观结构如何影响交易成本。书中包含了一个实用的模型,用于估计不同订单类型(Limit, Market, Stop)在不同市场深度下的预期滑点,并将其纳入策略的净收益计算中。 智能订单管理系统(OMS)的设计: 我们构建了一个分层的执行框架。 1. 微观执行: 探讨如何使用最优执行算法(如VWAP、TWAP的动态调整版本)来最小化市场冲击成本。书中还详细解析了冰山订单(Iceberg Order)和时间优先策略在实际交易所中的有效性。 2. 流动性导航: 介绍如何构建一个“流动性探测器”,实时评估不同交易所和暗池(Dark Pools)的隐藏流动性,并根据策略的需求(速度优先还是成本优先)动态选择最优的路由路径。 第四部分:风险的铁幕——压力测试、回撤管理与监管对齐 风险管理是生存的第一法则。《市场之眼》将风险视为与收益同等重要的学科,并提供了超越标准VaR(Value at Risk)的工具箱。 非线性风险度量: 除了标准的参数风险度量,我们重点介绍了条件风险价值(CVaR, Conditional Value at Risk)以及如何在非正态分布的市场中应用极端值理论(Extreme Value Theory, EVT)来更准确地估计“黑天鹅”事件发生的概率。 情景分析与压力测试的深度应用: 书中提供了一套构建“反事实”市场情景的系统方法。这包括如何结合宏观经济冲击(如利率剧烈变动、地缘政治冲突)来模拟历史上的极端事件(如2008年金融危机、2020年三月熔断),并评估现有投资组合的脆弱性。 模型风险与回撤控制: 我们深入探讨了模型失效的各个维度——参数漂移、数据质量下降、以及算法偏差。最后,本书提出了一种主动式回撤防御机制:基于预设的“健康指标”(如特征相关性、模型预测准确率的下降阈值),系统将自动触发策略降级、对冲头寸增加或临时冻结交易的“安全协议”。 结语: 《市场之眼:量化交易与风险管理前沿》是一本面向深度学习者的案头参考书。它要求读者具备扎实的金融基础和一定的编程能力,旨在推动读者从“知道”策略到“精通”策略的飞跃。阅读本书,意味着您选择了一条更具挑战性,但也更可能通往稳定、系统化盈利的专业道路。

作者简介

目录信息

目录
专行篇
邮票投机
邮市在中国
介乎有意无意间
真假鉴别
珍品巧集
“炒”技荟萃
拍卖抬价
黑色交易
股票投机
股市投机方式
选股不如选时
“杨百万”的启迪
选股如选美
股价操纵
内幕交易
股市其他赚钱途径
房地产投机
“炒”楼三类人
时机第一
地段差利
速度效应
“OPM”功能
“股地拉扯”
用资套路
杀价技巧
地产黑市
房市红灯
中介投机
古玩投机
蓝宝石增值谜
古玩史话
博识约藏
行情看准
沉着冷静
爱国守法
出版发行投机
个体户问鼎书市
识时务者为俊杰
翻版、盗印及其“帮凶”
销售“三脚蹬”游戏
旅餐业投机
餐厅与影院
以快制胜
以奇制胜
以巧制胜
经营篇
商品营销投机
满足虚荣心
填补失去的空虚
包装的多维审视
选择好消费层
退一步进两步
脂定价法
张冠李戴
服务诚招天下客
期货投机
拉菲尔白手起家
跨市场套利
跨商品套利
跨时间套利
非法期货交易
成功期货交易准则
价格投机
标价技巧
定价原则
调价策略
就赚点差价款的“唐百万”
跨国经营投机
以贷参股
非股权安排
外商“掮客”
中资转外资
借名套利
转移利润
转帐避税
货实价虚
分销投机
投标投机
工程投标的关键
报价多谋,出奇制胜
优化参数组合
采购投标前的准备
供货竞标
技术指标竞标
抗垄断投机
另辟蹊径,柳暗花明
独出心裁,驾轻就熟
多维渗透,稳步发展
外围出击,边陲独乐
反道而行,歪打正着
以短制强,出其不意
兵贵神速,以快取胜
携手合作,双剑合璧
攀龙附凤,寻求新生
拓展篇
信息投机
“平庸”的豪商诸户清六
准确把握
快速使用
善于捕捉
勤于收集
巧干利用
精于转化
广告投机
“ZAPPING”幽灵
选题由“上帝”
避实击虚,百事可乐挤垮可口可乐
攀名人,伯乐、布什作广告
树上开花,约翰逊赶走佛雷公司
巧攻心,爱国旗帜打天下
真诚为本,切莫搬起石头砸自己的脚
有效防止“ZAPPING”幽灵
商标投机
借“名”命名
延伸商标
吉利开道
借冕播誉
借用商标
人才投机
“我把你们整个公司都买下来就是了”
投桃报李
钻空档
借鸡生蛋
善用人才,挖掘潜能
技术投机
乞丐只要点金指
“偷”
“仿”
“借”
“挖”
“营”
湖南打工仔的额外收获
财经篇
信贷投机
路德维希的连环计
存款投机
贷款投机
结算投机
外汇投机
外汇投机方式
地点套汇
时间套汇
套利
“提前错后”技巧
保险投机
合理确定单位险的自留额
科学运用PML
合理选择投保标的
采用不同的自留额方法
灵活划分风险
承保对策
风险的分散及防范
会计投机
原始凭证投机
会计分录投机
会计核算投机
报表投机
会计贪污种种
税务投机
税务投机不等同于偷税
“人”与“地”投机
“目”与“率”投机
“依据”与“减免”投机
国际避税
偷税犯罪简介
· · · · · · (收起)

读后感

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用户评价

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坦白讲,我是一个对技术分析不太感冒的人,总觉得那些K线图和指标复杂得让人头晕脑胀,很多书把技术讲得跟玄学一样。但这本却完全不同,它把技术分析还原到了工具的本质。作者强调的不是某个指标的“神奇作用”,而是如何在特定的市场结构下,运用这些工具来辅助决策。最让我印象深刻的是关于“波动性偏见”的讨论。在许多交易者眼中,高波动性意味着高风险,但作者却巧妙地指出,适度的波动性恰恰是系统性交易者获取超额收益的温床。这种颠覆性的思维角度,让我开始重新审视自己过去对风险的定义。书中的案例分析非常扎实,不是那种简单地把图表贴出来然后盖棺定论,而是细致地推演了当时市场参与者的心理状态和决策链条,读起来非常有代入感,让人不得不佩服作者的洞察力。

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这本书,说实话,拿到手的时候我还有点犹豫,毕竟书名听起来就够“江湖”的了,感觉像是那种要你一夜暴富的秘籍。但翻开第一页,我就发现自己错了。它没有那种浮夸的口号,反而像是一位经验丰富的老前辈,坐在你面前,用最朴实的语言跟你聊起市场的风云变幻。这本书最打动我的地方在于它的“底层逻辑”。作者不是简单地告诉你“该买什么、该卖什么”,而是深入地剖析了市场情绪的流动,以及那些隐藏在价格波动背后的驱动力。比如,它对“预期管理”的论述就非常到位,那种如何区分噪音和信号的本事,是需要在无数次实战中才能磨练出来的,但作者却能用清晰的框架把它梳理出来。读完后,我感觉自己看待盘面的视角发生了根本性的转变,不再是追涨杀跌的散户心态,而是多了一份对市场周期的敬畏和对风险的审慎。它不是一本让你成为百万富翁的指南,而是一套让你能在牌桌上长久坐下去的生存法则。

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我向来喜欢那些能提供“思考框架”的书籍,而不是那种提供“答案”的书。这本则完美地符合我的要求。它提供的不是一套固定的公式,而是一套灵活的“操作系统”。作者非常擅长将复杂的市场现象抽象化,用一些易于理解的模型来解释背后的运行逻辑。比如,他对“信息效率与市场惰性”的分析,让我明白了为什么某些信息明明已经公开,市场却需要很长时间才能消化完毕。这种对市场效率边界的探讨,极大地提升了我对信息价值的判断力。阅读过程就像是不断地在自己的认知地图上打补丁、修正坐标。读完之后,我发现自己不再是被市场牵着鼻子走,而是开始主动构建自己的“信息过滤系统”和“决策过滤器”,这种从被动接受到主动构建的转变,才是这本书给我带来的最大财富。

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作为一个已经摸爬滚打了几年市场的“老韭菜”,我最怕的就是那些“大而无当”的理论著作,读完一堆晦涩的术语,感觉自己更迷茫了。这本书的精妙之处在于它的“实用主义”精神。它没有陷入宏大叙事,而是聚焦于交易执行层面最容易出错的地方。我特别赞赏作者对于“纪律性”的强调,他把纪律不再看作是一种束缚,而是一种自由——只有严格遵守规则,才能在市场先生反复无常的脾气面前,保持内心的平静。书中关于头寸管理和风险敞口设定的章节,简直是教科书级别的范本。我按照书中的建议微调了我的仓位结构,仅仅是这微小的调整,就让我在上个月那次突如其来的回调中,避免了一次可能导致我清仓的恐慌性抛售。这种直接带来“现金价值”的知识,才是真正的好书。

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这本书的文字风格有一种冷峻的美感,像极了北方的冬天,干净、利落,不带一丝多余的情感渲染。作者的表达非常克制,但字里行间透露出的那种经历过市场残酷洗礼后的清醒,让人不寒而栗又深受鼓舞。他没有去描绘那些光鲜亮丽的成功故事,而是把笔墨大量地放在了“如何处理失败”上。失败不是偶然,而是必然的一部分,关键在于你如何从失败中提取营养,而不是被它吞噬。书中关于“亏损的艺术”那部分,我反复看了好几遍,它教会我如何精确地计算每一次亏损的成本,如何让单次亏损成为未来盈利的铺垫。这种深刻的反思和对人性的深刻理解,使得这本书超越了一般的金融读物,更像是一部关于决策心理学的实战手册。

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