保险业与资本市场 pdf epub mobi txt 电子书 下载 2026

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出版者:中国金融出版社

作者:周骏

出品人:

页数:441

译者:

出版时间:2004-11-1

价格:46.00元

装帧:平装(无盘)

isbn号码:9787504935243

丛书系列:

图书标签:

• 保险
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• 资本市场
• 金融
• 投资
• 风险管理
• 保险经济学
• 金融工程
• 资产配置
• 监管科技
• 金融科技

资本市场的运作逻辑与投资策略 这是一本深入剖析资本市场运作机制、揭示其内在规律，并提供行之有效的投资策略的著作。全书围绕“理解、分析、决策”这一核心脉络展开，旨在帮助读者构建一个全面、系统且实用的资本市场认知框架。 第一部分：资本市场的基石——理论与结构 本部分奠定了理解资本市场的坚实基础，从最根本的理论出发，逐步深入到市场的具体结构和参与者。 第一章：资本市场的本质与功能。 深入探讨资本市场的定义，区分其与商品市场的根本区别。分析资本市场在资源配置、风险分散、价格发现等方面的核心功能，以及其对经济发展和社会进步的驱动作用。阐述不同经济体中资本市场的多样化形态及其历史演进。 第二章：市场微观结构与交易机制。 详细解读不同交易场所（如交易所、场外市场）的运作模式，包括撮合系统、做市商制度、委托订单类型（市价单、限价单）等。分析交易成本（佣金、滑点）的影响，以及不同交易机制对市场流动性、效率和稳定性的作用。 第三章：不同资产类别及其定价基础。 系统介绍股票、债券、衍生品（期货、期权、掉期）、商品、外汇等主要资本市场资产的特性、风险与收益特征。深入解析各类资产的定价模型，例如股票的现金流折现模型、股息增长模型，债券的收益率模型，以及衍生品的期权定价模型（如Black-Scholes模型）。 第四章：市场参与者及其行为动机。 识别并分析各类市场参与者的角色，包括个人投资者、机构投资者（基金、养老金、保险公司、对冲基金）、企业、政府、做市商、监管机构等。探讨不同参与者在信息不对称、行为偏好、风险承受能力等方面的差异，以及这些差异如何共同塑造市场行为。 第二部分：驾驭市场——分析工具与方法 本部分聚焦于投资者进行投资决策所需的分析工具和方法，从宏观到微观，从定性到定量，全方位武装读者的分析能力。 第五章：宏观经济分析在投资决策中的应用。 剖析宏观经济指标（如GDP、通货膨胀率、利率、失业率、货币供应量）如何影响资本市场走势。讲解如何利用经济周期理论、货币政策、财政政策等宏观视角来预测市场趋势，并识别不同经济环境下的投资机会和风险。 第六章：行业分析与竞争格局研究。 深入研究如何对特定行业进行深度分析，包括行业生命周期、驱动因素、市场规模、潜在增长空间、行业壁垒等。运用波特五力模型等框架分析行业内的竞争结构，识别具有竞争优势的企业。 第七章：公司基本面分析——财务报表解读。 详尽讲解财务报表的结构与内容，包括资产负债表、利润表、现金流量表。阐述关键财务比率（如盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力指标）的计算与解读，以及如何通过财务报表洞察公司的经营状况和财务健康程度。 第八章：估值方法与模型。 介绍多种主流的公司估值方法，包括收益法（DCF、股息折现）、市场法（市盈率、市净率、市销率）、资产法等。深入探讨不同估值模型的适用场景、优缺点及关键假设，指导读者如何根据公司特性选择合适的估值方法。 第九章：技术分析——图表模式与交易信号。 讲解技术分析的基本原理，包括价格反映一切、历史会重演、趋势会持续等。介绍常见的图表形态（如头肩顶、双底、三角形整理）及其预测意义，以及各种技术指标（如移动平均线、RSI、MACD）的计算和应用，用于识别买卖时机。 第十章：行为金融学与市场非理性。 探讨心理学因素如何影响投资者的决策，解释常见的认知偏差（如锚定效应、羊群效应、过度自信、损失厌恶）以及情绪对市场波动的影响。分析行为金融学理论如何帮助投资者识别和规避自身的非理性行为，以及理解市场中的非理性定价现象。 第三部分：构建与执行——投资策略与风险管理 本部分将理论分析转化为实践操作，指导读者如何构建有效的投资组合，并进行科学的风险管理。 第十一章：投资组合理论与构建。 介绍现代投资组合理论（MPT）的核心概念，包括均值-方差模型、有效前沿、资产配置。指导读者如何根据自身的风险偏好和投资目标，分散投资于不同资产类别，构建分散化的投资组合，以期获得更高的风险调整后收益。 第十二章：量化投资策略。 探讨量化投资的原理与方法，包括因子投资、统计套利、高频交易等。介绍如何利用数学模型和计算机程序来识别投资机会、执行交易，并进行回测验证。 第十三章：主动与被动投资策略。 对比分析主动投资（试图通过选股和择时超越市场）和被动投资（跟踪市场指数）的优劣。介绍指数基金、ETF等被动投资工具，以及价值投资、成长投资、动量投资等主动投资流派的理念和实践。 第十四章：风险管理的核心原则与实践。 强调风险管理在投资中的重要性，系统介绍各种风险类型（市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险）及其度量方法（如VaR）。讲解止损策略、止盈策略、对冲工具等风险控制手段，以及如何建立健全的风险管理体系。 第十五章：交易心理与情绪控制。 深入探讨投资交易中的心理挑战，包括恐惧、贪婪、焦虑、后悔等情绪的产生机制。提供实用的心理调适方法，帮助投资者保持理性、克服情绪干扰，做出更明智的投资决策。 第四部分：市场前沿与未来展望 本部分将视野投向资本市场的最新发展趋势和未来可能演变的方向，帮助读者保持对市场动态的敏锐洞察。 第十六章：金融科技（FinTech）对资本市场的影响。 探讨人工智能、大数据、区块链、云计算等金融科技如何重塑资本市场的交易、分析、风控和产品创新。分析FinTech带来的机遇与挑战。 第十七章：ESG投资与可持续金融。 阐述环境、社会和公司治理（ESG）理念在投资决策中的日益重要性，以及可持续金融的发展趋势。探讨如何将ESG因素纳入投资分析和组合构建。 第十八章：全球化背景下的资本市场。 分析跨境投资、国际资本流动、汇率风险以及不同国家和地区监管政策对全球资本市场的影响。探讨全球化趋势下投资机会的拓展与风险的联动。 第十九章：资本市场的未来发展趋势。 展望资本市场在技术创新、监管演进、投资者结构变化、宏观经济新常态等因素驱动下的未来发展方向，并对读者提出前瞻性的思考和建议。 本书旨在成为每一位资本市场参与者手中的宝贵指南，无论您是初涉市场的投资者，还是经验丰富的基金经理，都能从中获得深刻的洞见和实用的工具，以更自信、更理性的姿态驾驭变幻莫测的资本市场。

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从可操作性的角度来看，这本书的价值体现在其详尽的案例分析和模型应用上。书中对于特定金融衍生品的定价模型缺陷进行剖析时，所引用的市场数据几乎可以追溯到每一个关键节点的变动，这让枯燥的理论瞬间有了画面感。我特别关注了其中关于资产负债错配风险量化模型的那一章，作者不仅给出了成熟模型的公式框架，更重要的是，他指出了这些模型在“黑天鹅”事件中失效的根本原因——即模型假设与现实世界的不完全一致性。这种对模型局限性的坦诚和深入探讨，恰恰是很多理论著作所回避的。这使得本书读起来非常“接地气”，不带任何不切实际的乐观主义色彩，而是冷静、审慎地探讨如何在不完美的信息和市场结构下做出最优决策。对于投资组合管理者而言，这本书提供的不仅仅是理论武器，更是一套评估风险和管理预期的实用工具箱。

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这本书的装帧设计着实吸引人，封面采用了一种深沉的靛蓝色，搭配着烫金的字体，散发出一种低调而又权威的气息。初拿到手时，那种厚实的质感就让人觉得这是一本下了真功夫的著作。内页的纸张选择也相当考究，触感温润，油墨的清晰度极佳，即便是长时间阅读，眼睛也不会感到强烈的疲劳。我尤其欣赏作者在章节划分上所展现出的匠心独运，从宏观的理论基石到微观的实操案例，逻辑链条衔接得天衣无缝，就像一位经验丰富的老教授，循循善诱地引导我们进入一个全新的知识领域。我原本以为会是一本枯燥的教科书式论述，没想到作者的叙事风格如此生动有力，大量的图表和数据分析穿插其中，使得原本抽象的概念变得具体可感。比如，书中对某些金融工具风险传导机制的剖析，简直是入木三分，读罢让人有豁然开朗之感。对于我这种行业新人来说，这本书无疑是打开新世界的一把钥匙，它不仅仅是知识的堆砌，更是一种思维方式的塑造，让人在面对复杂金融现象时，能够保持清醒的认知和批判性的眼光。

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我是在一个朋友的极力推荐下购入的，他当时说这本书“重塑了他对风险管理的认知”。起初我持保留态度，毕竟市面上同类书籍汗牛充栋。但真正翻开后，我发现它最宝贵的地方在于其跨学科的视野。作者并未将自己局限于某一特定领域，而是巧妙地将宏观经济学原理、行为金融学的洞察力以及法律与合规的约束条件融为一炉。尤其是在分析金融创新对现有监管框架的冲击时，那种前瞻性和批判性令人印象深刻。他没有简单地谴责创新，而是深入剖析了技术变革驱动下，市场主体逐利行为与监管滞后性之间产生的“合规套利空间”。这种对深层次结构性矛盾的挖掘，远超出了我预期的行业报告水平。这本书给我的启发是，现代金融市场不再是一个封闭的系统，而是与全球政治经济格局、技术发展速度紧密耦合的复杂适应系统，理解它，需要多维度的视角和极大的耐心。

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这本书的阅读体验，坦白说，是一场智力上的高强度马拉松。我花了近一个月的时间才勉强读完初稿，期间做了无数的笔记，好几处关键的论点我甚至需要对照着其他几本经典文献去反复咀嚼。作者的学识深度令人敬畏，他似乎对历史上的所有金融危机和监管变迁都有着如数家珍的掌握，这一点在探讨市场监管演进的部分体现得淋漓尽致。那些关于巴塞尔协议迭代背后博弈的描述，细致到连各国监管机构的微妙立场差异都描摹了出来，读起来如同在观看一场高规格的国际政治剧。然而，不得不提的是，这本书的门槛着实不低，对于非金融科班出身的读者来说，开篇的几章数学推导和计量模型的介绍，确实构成了一道不小的挑战。我个人在那部分花费了大量时间去理解那些复杂的公式背后的经济学直觉，感觉自己像是在攀登一座陡峭的山峰。不过，一旦越过那片“无人区”，后续的实务分析和政策解读就展现出了极高的价值回报。这本书的深度，注定它不会是一本“快餐读物”，而是需要反复研读的案头工具书。

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这本书的文字风格有一种奇特的节奏感，夹杂着严谨的学术术语和偶尔出现的、如同专业人士间私下交流般的精辟点评。这种混合的语态，使得阅读过程充满了惊喜。我发现作者在论述监管哲学时，似乎有一种强烈的使命感，他似乎不仅仅是在陈述事实，更是在试图影响未来的政策制定方向。书中对“市场有效性”概念的解构尤为精彩，他并没有全盘否定有效市场假说，而是巧妙地引入了“信息不对称的结构性固化”这一概念，来解释为何某些金融泡沫即便在信息高度透明的时代依然会周期性地发生。这种对既有理论的审慎重构，展现了作者深厚的学术功底和独立思考的能力。总的来说，这本书更像是一次与一位顶级行业思想家的深度对话，它挑战你的既有认知，迫使你重新审视那些习以为常的金融常识，是极具启发性的一部著作。

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