期货贸易实务 pdf epub mobi txt 电子书下载在线阅读 2026

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出版者:对外经济贸易大学出版社作者: 出品人: 页数:277 译者: 出版时间:1997-03 价格:10.00元装帧:平装 isbn号码:9787810008020 丛书系列:

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具体描述

现代企业财务管理精要本书概述：《现代企业财务管理精要》是一本旨在为企业管理者、财务专业人士以及对公司财务运作感兴趣的读者提供全面、深入且实用的财务管理理论与实践指导的专著。本书立足于当代商业环境的复杂性与快速变化，系统梳理了企业财务管理的核心概念、关键决策领域以及前沿发展趋势，力求在理论的严谨性与实践的可操作性之间达到完美的平衡。第一部分：财务管理基础与环境构建本部分首先为读者构建起现代企业财务管理的基本框架。我们从界定财务管理的范畴及其在企业价值创造中的核心地位入手，详细分析了财务管理的目标——股东财富最大化的实现路径、限制条件及道德考量。财务环境分析：深入剖析了宏观经济环境（利率、通货膨胀、汇率波动）对企业财务决策的影响。重点阐述了金融市场体系的构成，包括货币市场、资本市场、衍生品市场的功能与相互作用。财务报表深度解读：超越了基础会计知识的范畴，本书着重于如何利用资产负债表、利润表和现金流量表进行有效的财务诊断。内容包括比率分析（盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力）的深入应用，以及杜邦分析体系在揭示企业绩效驱动因素中的强大作用。我们强调理解报表背后的经济实质和管理意图。时间价值与风险评估：财务决策的基石——货币的时间价值原理被详尽阐述，包括复利、现值、年金计算。在此基础上，我们引入了风险与收益对等关系的基本理论，为后续的投资决策打下坚实基础。第二部分：资本结构与筹资决策成功的企业运营离不开高效的资本筹集与合理的结构配置。《现代企业财务管理精要》详细探讨了企业如何平衡债务与权益，以期实现最低加权平均资本成本（WACC）。资本成本的测算：详细介绍了计算各种融资来源成本的方法，包括普通股、留存收益、可转换债券及各种贷款的实际成本。本书提供了在不确定性环境下，如何估计和调整贝塔系数（Beta）以精确计算股权资本成本的实操技巧。资本结构理论的演进：从莫迪格里亚尼-米勒（MM）理论的无税环境到引入公司税、财务困境成本后的修正模型，对各种资本结构理论进行了批判性评估。重点分析了代理成本理论、信号传递理论在解释现实中企业最优资本结构决策中的指导意义。长期与短期融资工具：详细比较了发行股票（首次公开募股IPO、增发）、发行债券（信用评级、担保结构）、银行借款、商业信用等各类长期和短期筹资工具的优劣势、适用时机及发行流程。尤其关注了国际资本市场融资的特殊要求。第三部分：投资决策与价值评估投资决策是财务管理中最具挑战性也最能体现管理智慧的环节。本部分致力于提供一套严谨的资本预算和资产配置方法论。资本预算方法论：全面覆盖了净现值法（NPV）、内部收益率法（IRR）、修正内部收益率法（MIRR）和回收期法。本书强调了NPV作为价值增值决策标准的绝对优先性，并深入探讨了在现金流估计存在不确定性时的敏感性分析和情景分析的应用。风险调整与实物期权：传统的现金流折现模型往往低估了管理层在面对不确定性时所拥有的决策灵活性。本书引入了实物期权（如等待期权、扩张期权、放弃期权）的概念，教授读者如何量化这些战略价值，从而做出更具前瞻性的长期投资决策。兼并与收购（M&A）的财务考量：探讨了M&A的动机、估值方法（可比公司分析、可比交易分析、贴现现金流法在并购中的特殊应用）。详细分析了收购溢价的决定因素、融资方式选择（现金收购 vs 换股收购）及其对双方股东财富的影响。第四部分：营运资本管理与现金流优化高效的日常运营是企业利润转化为真实现金的关键。《现代企业财务管理精要》聚焦于如何通过精细化管理库存、应收账款和应付账款来最大化营运资本效率。应收账款管理：探讨了信用政策的制定原则，如何通过信用风险评估模型（如信用评分卡）来筛选客户。内容涵盖了信用期限、现金折扣政策的成本效益分析，以及应收账款的安全性和流动性管理。存货管理策略：介绍了经济订货批量（EOQ）模型，并扩展到更复杂的JIT（Just-In-Time）和MRP（Material Requirements Planning）系统在财务上的意义。重点分析了不同行业（如高科技、零售业）的存货周转优化策略。现金管理与流动性规划：强调现金流预测的准确性对避免短期流动性风险至关重要。本书提供了短期现金预算编制的实用技巧，并详细介绍了货币市场工具（如国库券、商业票据）在现金余缺调剂中的应用，旨在确保企业在保持充足流动性的同时，将闲置现金投资回报最大化。第五部分：股利政策与企业价值本部分探讨了企业利润分配的重大决策，即如何平衡对外部投资者（股东）的回报需求与企业内部的再投资需求。股利政策理论辨析：深入解析了平稳股利政策、可适用股利政策以及剩余股利政策的差异。批判性地分析了MM的股利无关论，并结合“信号效应”、“锁定效应”等现实因素，探讨了在不同市场环境下，股利决策对市场预期的具体影响。股票回购与现金股利的选择：详细比较了现金股利、股票股利与股票回购在税收处理、市场信号传递以及对每股收益（EPS）影响上的区别，为管理层提供决策依据。企业价值评估的进阶：本书的收官部分将财务管理的各项决策（投资、筹资、分配）汇集到企业价值评估的终极目标上。除了DCF模型，还引入了经济增加值（EVA）和市场增加值（MVA）等现代绩效衡量指标，阐述如何将财务管理实践直接与股东价值挂钩，实现从“利润最大化”到“价值最大化”的战略转型。本书特色：本书不仅涵盖了财务管理的核心理论框架，更嵌入了大量基于真实世界案例的分析与讨论，确保读者能够将复杂的数学模型转化为清晰的商业洞察。通过对新兴金融科技（FinTech）对传统财务职能影响的讨论，确保内容的前沿性与时效性。

作者简介

目录信息

Chapter 1 Basic Concept of Futures Trading
1. Price Risk in Market Economy
2. Forward Trading
3. Emergence of Futures Market
4 Rapid Development of Futures Trading
Chapter 2 Establishment and Functions of
Futures Market
1. Prerequisites for the Establishment of
Furures Market
2. Characteristics of Futures Market
3 Functions of Futures Market
Chapter 3 Operation of Futures Market
1. Organizational Structure
2. Market Participation
3. Daily Operation and Order Routing
4. Futures Contracts
5. The Margining System
6 Clearing Houses
Chapter 4 Commodity Futures Trading: Hedging
1. What is Hedging?
2. Two Types of Basis
3. Cash and Futures Price Relationship
4. Cash Price at a Premium
5. Two Types of Hedging
6 Additional Advantages of Hedging
Chapter 5 The Effect of Basis Movement on Hedging
1. Basis Movements
2. A Selling Hedge in a Normal Market
3. A Buying Hedge in a Normal Market
4. Great Risk in an Inverted Market
5. Integrated Hedging
6 Summary
Chapter 6 Basis Trading
1. Techriiques of Basis Trading
2. Buyer's Call
3. Seller'sCall
4 Trading Outside the Ring
Chapter 7 Spreading
1. Speculator's Position
2 What is a Spread?
3. Inter-delivery Spreading
4. Inter-market Spreading
5 Inter-commodity Spreading
Chapter 8 Option
1. Call Option
2. Put Option
3. What Determines the Premium?
4 Option Spreads
Chapter 9 Gold Futures Market
1. Fixed Exchange Rate System Collapsed
2. International Gold Market
3. Pricing of Spot Gold
4. Gold Futures
5. Investment Strategy on Gold Futures
6 Intermarket Gold Futures Trading
Chapter 10 Financial Futures Trading
1. Emergence of Financial Futures Trading
2. Interest Rate Futures
3. Financial Instrument Futures
4. Common Features of Financial Instruments
5. Operation of Financial Futures Trading
6. Option on Financial Futures
7 Stock Index Futures
Chapter 11 Foreign Exchange Futures
1 Forward Exchange Transactions and Arbitrage
2. Foreign Currency Futures
3 Foreign Currency Option
Chapter 12 Futures Markets in China
1. Market Economy and Futures Trading
2 Integration of the Chinese Market
with the World Market
3. Futures Market in the Embryonic Stage
4. Futures Market in Operation
5 Positive Steps to be Taken
· · · · · · (收起)

读后感

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用户评价

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这本书的深度远远超出了我的预期，它并未停留在基础概念的介绍上，而是深入到了策略构建与风险控制的复杂层面。让我印象最为深刻的是关于衍生品定价模型的部分，作者没有简单罗列公式，而是从数学逻辑的源头开始推导，并详细探讨了不同模型在特定市场条件下的适用边界和局限性。这要求读者具备一定的数理基础，但作者也贴心地设置了“自查清单”和“进阶思考”环节，帮助那些基础稍弱的读者逐步跟上节奏。读完这一部分，我感觉自己的思维框架得到了极大的拓展，不再满足于知道“是什么”，而是开始探究“为什么”和“怎么办”，这对于任何追求专业深度的学习者来说，都是无价之宝。

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这本书的装帧设计非常引人注目，封面色彩搭配沉稳大气，让人一眼就能感受到其专业性和厚重感。内页纸张的质地也十分考究，触感细腻光滑，即便是长时间阅读也不会感到刺眼疲劳。尤其值得称赞的是排版布局，字体大小适中，行距疏密有致，使得大段文字的阅读体验极为舒适流畅。那些复杂的图表和公式，在清晰的线条和精准的标注下，显得井井有条，即便是初次接触相关领域的读者，也能迅速抓住重点。我想，对于任何一位注重阅读体验的书籍爱好者来说，光是翻开这本书的瞬间，就已经被它所营造出的那种严谨而又亲切的学术氛围所吸引了。这不仅仅是一本书，更像是一件精心制作的工艺品，体现了出版方对知识传播的尊重。

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我原本以为，市面上关于这个主题的书籍大多是晦涩难懂的理论堆砌，但这本书彻底颠覆了我的认知。作者的叙事方式极其生动，仿佛一位经验丰富的导师，用讲故事的方式娓娓道来，将那些看似高深莫测的原理，拆解得清晰透彻。书中大量的案例分析，都紧密结合了当前市场的实际情况，而不是陈旧的教科书案例。我记得其中有一章节，专门分析了某次国际突发事件对市场情绪的连锁反应，那段描述简直是教科书级别的市场心理剖析，让我这个局外人都能感受到市场的脉搏跳动。这种将理论与实践无缝衔接的写作手法，极大地降低了学习门槛，让读者在不知不觉中完成了知识的内化。

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这本书的价值，不仅在于它提供了多少“标准答案”，更在于它培养了读者独立思考和审慎决策的能力。在探讨几种主流交易风格的优劣时，作者非常坦诚地指出了每种风格的“陷阱”所在，没有陷入任何一种学派的盲目推崇。他反复强调，市场是动态变化的，任何固定的策略都可能失效，真正的核心竞争力在于对市场信号的快速反应和灵活调整。这种“去神秘化”的写作态度，让我从心底里产生了信服感。它没有贩卖快速致富的幻想，而是脚踏实地地教导我们如何在一个高风险、高回报的领域中，保持清醒的头脑和坚实的纪律，这才是真正成熟的投资哲学。

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这本书的结构安排极为合理，逻辑层次分明，像是为学习者量身定制的“成长路径图”。从宏观的市场环境介绍，到中观的交易机制讲解，再到微观的单笔交易执行细节，每一步都衔接着上一步，过渡自然得体。我尤其欣赏作者在章节末尾设置的“知识点回顾与延伸阅读”部分。它像是一个小型的导航系统，精准地指出了本章的核心概念，并推荐了相关的学术论文或更专业的参考资料。这使得这本书既可以作为一本独立的学习教材，也可以作为深入研究的起点，极大地提高了信息检索的效率，体现了作者对学习者后续学习路径的深切关怀。

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